“我們部門負責的8個項目中，近半身負‘硬傷’，我們曾徹夜開會，糾結(jié)是否要替發(fā)行人‘賭一把’。”3月末，兩個月前曾向本報爆料的會計師楊林（化名）再次表示，“但現(xiàn)在這幾家發(fā)行人沒一家撤回材料，都已報會。”。

IPO財務(wù)自查大限已至。*7數(shù)據(jù)顯示，今年以來IPO撤單企業(yè)總數(shù)只有48家，相對此前業(yè)界普遍預(yù)計本月底將發(fā)生的200家企業(yè)撤單潮相去甚遠，而多達841家企業(yè)的“堰塞湖”，似無疏浚的跡象。

　　問題項目無一撤回

“現(xiàn)在會計師們已馬不停蹄地奔赴公司開展年審工作。”

楊林所在部門的8個項目中，3家早早知難而退；還有2家公司擁有國企背景，輕舟已過萬重山。

“剩下幾個項目都有業(yè)績下滑問題，且財務(wù)問題不小，理應(yīng)撤掉材料，但是在發(fā)行人的堅持和中介機構(gòu)的協(xié)助下，這幾個項目都已上報材料，無一撤回。”

“為解決業(yè)績下滑，有的企業(yè)直接抹掉管理費用，發(fā)行人和實際控制人想法補上；還有的企業(yè)被查出與隱性關(guān)聯(lián)人進行了交易。”楊林表示，“更過分的便是打票據(jù)貼現(xiàn)的主意，出票人和被背書人都是發(fā)行人，銀行為賺貼現(xiàn)息也是睜一只眼閉一只眼。”

三個月來的財務(wù)自查雷霆萬鈞，企業(yè)的問題暴露無遺，除部分企業(yè)現(xiàn)金交易過多，事實上已不存在券商和會計師沒有掌握的情況。

“這次財務(wù)自查的起因，在于擬上市企業(yè)2011年將下一年的利潤提前確認太多，所以證監(jiān)會要求交真底。”楊林表示，“我們這主動撤的企業(yè)，純粹是因為2011年調(diào)賬調(diào)得騎虎難下，把2012年的利潤透支太多。這種寅吃卯糧的做法，本該把2013年的利潤也提前確認，但因為突如其來的財務(wù)自查而流產(chǎn)，最后生生因達不到硬性條件所以才撤材料。”

“主動撤材料還相對體面，因為沒人承認在自查中查出了問題，只是因為滿足不了指標所以主動撤回。就我們部門來講，財務(wù)自查風暴根本就沒有查出任何結(jié)果。”楊林遺憾地表示。

“本質(zhì)上講，企業(yè)撤材料和鋌而走險（不撤）在財務(wù)狀況上沒有差別，只不過后者選擇了財務(wù)造假。”

　　內(nèi)審故態(tài)復(fù)萌

“如果沒有自查風暴，所里其實沒‘大事’。”楊林表示，“‘大事’指的就是質(zhì)控部門和業(yè)務(wù)部門間需反復(fù)博弈的、風險較大的項目。”

以楊林所在事務(wù)所為例，作為業(yè)內(nèi)排名前列的國內(nèi)大所，有近十個審計部門，每個部門由一名合伙人負責，負責復(fù)核的質(zhì)控部同樣是由一名合伙人把控。

“合伙人之間是平級的，平常項目出了問題都是由合伙人私下溝通，評估風險后敲定，一般很難出現(xiàn)無法通融的問題。”楊林表示，“自查運動后，所有項目的風險水漲船高，所里才成立專門委員會集體決策。”

但是，“風暴即將結(jié)束的預(yù)期下，舊的一套做法已經(jīng)強勢回歸。”

楊林所在部門的項目中，個別項目直到3月*9周還沒有履行自查程序，三方中介機構(gòu)一直在開會商量評估風險，游走在撤回材料的邊界上。直到確定風向，才用半個月趕制自查報告。

楊林表示，“券商最后集中提交材料，與其說是串通一氣，不如說是害怕‘槍打出頭鳥’，求自保拖到最后一刻。”

但短短一個月，風向便發(fā)生逆轉(zhuǎn)。

楊林所在部門還有一家未報會的擬上市企業(yè)決定推遲遞交材料。他們已仿財務(wù)自查程序，決定4月15日提交材料。

業(yè)內(nèi)有一種說法，3月31日到4月15日，是很多首次申報企業(yè)的“良辰吉日”，其預(yù)期在于搶第二批審查的好位置，所謂“先到先審”。這和3月31日前盡量拖后申報的邏輯恰恰相反。

“業(yè)界認為3月31日是個分界點，之前是暴風驟雨，之后將恢復(fù)田園牧歌。”

無論是規(guī)避“槍打出頭鳥”的風險，還是搶先預(yù)定第二批的好位置，動機都是在陰晴不定的政策前投機。

　　貓鼠游戲何時了

“因萬福生科（300268.SZ）財務(wù)造假即將遭到處罰的中磊會計師事務(wù)所，據(jù)傳已和大信所合并，這件事在業(yè)界震動很大。”楊林表示，“之前鵬城所搶在罰單下達前并入國富浩華已傳為業(yè)界笑談，這次梅開二度金蟬脫殼，視監(jiān)管為無物。”

“財政部要求各會計師事務(wù)所轉(zhuǎn)為特殊普通合伙制后，會計師事務(wù)所的組織結(jié)構(gòu)已變得極為松散，合伙人帶著項目和人馬‘打游擊’已成常態(tài)。不考慮會計師事務(wù)所的組織結(jié)構(gòu)進行的處罰，如‘吊銷證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可’，往往落得拳打棉花的結(jié)局。”

“即使吊銷證券服務(wù)許可，事務(wù)所的牌子砸掉，但其他合伙人仍可換塊牌子轉(zhuǎn)戰(zhàn)它所。他們的行徑并不見得比涉案人更清白。”楊林表示，“另一方面，利益格局決定中介機構(gòu)和發(fā)行人往往會沆瀣一氣，鋌而走險。”

“說到底，中介機構(gòu)還是賺發(fā)行人的錢。”楊林表示，“一些擬上市企業(yè)就算造假未能上市，無非少了圈錢機會，而對發(fā)行人的處罰措施較弱。所以我們即使有打算勸退的心，發(fā)行人也難以接受。”

“對券商的罰款力度及其項目一旦上市取得的巨大收益相比，又是微不足道，違規(guī)成本太低。”楊林表示，“鋌而走險也是券商領(lǐng)頭，畢竟他們是*9責任人。”

“當前對于財務(wù)自查的審核有兩種猜測。”楊林笑稱，“一是證監(jiān)會打算重點處理一批污點券商；二是重點檢查一些現(xiàn)金交易較多的企業(yè)。”

“無論哪個領(lǐng)域的嚴打，都是雷聲大、雨點小，最后‘抓倒霉’。這樣的做法在特定時刻能取到立竿見影的效果，但長期看，游戲規(guī)則并未根本改變。財務(wù)核查已被部分中介機構(gòu)認為是一次運動。”楊林表示。