“上海金”破繭成蝶 9月29日面世

　　“上海金”近期是媒體和金融市場一個(gè)非常關(guān)注的概念。上海黃金交易所正在籌備黃金交易國際板。這一舉措對我國黃金市場、上海國際金融中心建設(shè)以及我國金融市場體系的對外開放都具有重要意義?？梢越榻B一下目前國際板的籌備情況嗎？

　　金交所：黃金國際板業(yè)務(wù)自籌備以來，受到全球眾多知名金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)金企業(yè)、投資公司的高度重視，首批已有38家機(jī)構(gòu)申請成為國際板會(huì)員。9月29日，上海國際黃金交易中心正式開業(yè)，國際板業(yè)務(wù)正式上線。其總體思路是按照“國際平臺(tái)、本幣定價(jià)、分區(qū)交割、封閉清算”的原則，引入國際投資者參與交易，推出人民幣報(bào)價(jià)的貴金屬產(chǎn)品，逐步將上海建設(shè)成為國際黃金交易中心、儲(chǔ)運(yùn)中心和人民幣定價(jià)中心。具體內(nèi)容包括：一是通過發(fā)展國際會(huì)員，引進(jìn)國際投資者參與交易。二是在自貿(mào)區(qū)成立國際中心，集中管理交易所對外開放業(yè)務(wù)，為國際會(huì)員及其客戶提供開戶、交易接入、資金清算、出入金等服務(wù)。三是設(shè)立國際板黃金合約，與部分主板合約一起對國際投資者開放，并將逐步完善市場服務(wù)功能。四是在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立國際板指定交割倉庫，為國際投資者提供交割、儲(chǔ)運(yùn)服務(wù)。五是完善國際會(huì)員清算體系，加強(qiáng)國際投資者跨境資金管理。國際板的推出，標(biāo)志著交易所和黃金市場國際化轉(zhuǎn)型的開始，也是中國金融市場對外開放的主要組成部分，將有助于上海提升其在國際金融市場中的地位和話語權(quán)。

　　國際金融報(bào)：上海黃金交易所除了黃金交易外，還有白銀、鉑等多種產(chǎn)品的交易，而且交投都十分活躍，能介紹一些上海黃金交易所的業(yè)務(wù)情況嗎？

　　金交所：經(jīng)過十余年的發(fā)展，上海黃金交易所逐步建立了競價(jià)交易、詢價(jià)交易和借貸業(yè)務(wù)為一體的市場體系。目前，競價(jià)市場的交易量*5，銀行、企業(yè)和個(gè)人均可參與，主要交易包括黃金、白銀和鉑三大類，現(xiàn)貨、現(xiàn)貨即期和現(xiàn)貨延期交收共計(jì)13個(gè)交易品種。詢價(jià)市場則是競價(jià)市場的重要補(bǔ)充，為銀行與銀行以及銀行與企業(yè)之間的個(gè)性化、大宗業(yè)務(wù)提供平臺(tái)，主要包括黃金即期、遠(yuǎn)期和掉期三類交易品種。借貸市場則是發(fā)展速度最快的市場，主要包括商業(yè)銀行之間的黃金拆借業(yè)務(wù)和銀行與企業(yè)之間的黃金租借業(yè)務(wù)。

　　國際金融報(bào)：2005年黃金交易所向個(gè)人開放黃金白銀投資產(chǎn)品，可以給投資者介紹一下個(gè)人可參與的交易品種嗎？

　　金交所：自2005年，黃金交易所向個(gè)人開放黃金、白銀投資業(yè)務(wù)以來，因其價(jià)格形成機(jī)制公開透明、交易操作方便快捷、具備保證金交易、交易成本低廉等優(yōu)勢，而成為貴金屬投資的“黃金選擇”。目前，個(gè)人投資者可以參與的主要品種有6個(gè)。

　　個(gè)人投資者可參與的交易方式主要有兩類：一是現(xiàn)貨交易，即指買賣雙方報(bào)價(jià)時(shí)必須有全額資金或相應(yīng)實(shí)物，成交后，實(shí)時(shí)進(jìn)行實(shí)物交割，以錢貨兩訖的方式進(jìn)行清算。個(gè)人投資者可以利用金價(jià)浮動(dòng)獲取盈利，也可以以成本價(jià)提取交易所高品質(zhì)金錠或金條。

　　另一類是現(xiàn)貨延期交收（T+D），是指以保證金形式進(jìn)行交易、每日無負(fù)債方式進(jìn)行清算，客戶可以選擇合約成交當(dāng)日交割，也可以延期交割，同時(shí)引入延期補(bǔ)償費(fèi)機(jī)制來調(diào)節(jié)實(shí)物供求矛盾。現(xiàn)貨延期交收（T+D）引入了做空機(jī)制，可雙向交易。個(gè)人投資者只需支付15%左右的保證金即可參與交易，可以在價(jià)格上漲時(shí)采取先買入后賣出的方式獲利；也可在價(jià)格下跌時(shí)采取先賣出后買入的方式獲利；如果想提取實(shí)物，可以在成交后當(dāng)日或延期交割提取實(shí)物。

　　國際金融報(bào)：個(gè)人投資者參與黃金白銀投資，門檻高嗎？能舉些實(shí)例嗎？

　　金交所：以白銀延期交易為例：以近日銀價(jià)4100元/千克計(jì)算，對于Ag（T+D）而言，以銀行保證金比例15%計(jì)算，客戶最低只需615元（4100×1×15%=615）即可參與交易。為了讓更多投資者能夠參與，上海黃金交易所降低了投資門檻，尤其是將Au99.99和“迷你黃金延期”mAu（T+D）的交易門檻分別降為10克和100克。以近日金價(jià)250元/克計(jì)算，個(gè)人客戶只需2500元（250×10=2500），即可參與Au99.99的交易。

　　對于“迷你黃金延期”mAu（T+D）而言，以銀行保證金比例15%計(jì)算，客戶最低只需3750元（250×100×15%=3750）即可參與交易。

　　國際金融報(bào)：白銀交易門檻只有幾百元，黃金交易也只需幾千元就夠了，這對于廣大投資者而言，挺有吸引力，那么交易所的交易品種有什么特色呢？

　　金交所：一是交易便捷公開透明：您可到各家代理銀行網(wǎng)點(diǎn)或通過網(wǎng)上銀行，申請開立上海黃金交易所的交易賬戶，就可通過網(wǎng)上銀行或客戶端進(jìn)行交易。交易采取自由報(bào)價(jià)、集中競價(jià)、撮合成交方式。行情一目了然，信息公開透明。

　　二是T+0交易時(shí)段靈活：實(shí)行T+0交易機(jī)制，當(dāng)日買入（或開倉），當(dāng)日即可賣出（或平倉）。

　　三是全天候的交易時(shí)間：每周一至周五開市3個(gè)時(shí)段連續(xù)交易：上午09∶00-11∶30，下午13∶30-15∶30，夜晚21∶00-次日凌晨2∶30（9月9日后夜市提前到20∶00），與國際黃金市場接軌，有效降低市場風(fēng)險(xiǎn)。您下班之后也可在家交易，輕松無憂！

　　四是客戶資金安全有保障：客戶資金集中托管在黃金交易所指定的清算銀行，實(shí)行專戶管理，確保安全無虞。

　　五是實(shí)金配送高效快捷：交易所在全國34個(gè)地區(qū)有54家指定倉庫。投資者可提交申請，就近提取黃金實(shí)物，只需支付約0.06元/克的出庫費(fèi)和運(yùn)保費(fèi)。便捷的配送方式，全球領(lǐng)先。

　　六是交易成本低廉，費(fèi)率實(shí)惠：交易額0.08%的手續(xù)費(fèi)，個(gè)人交易沒有增值稅。

　　七是健全穩(wěn)健的風(fēng)控措施：為幫助投資者有效控制風(fēng)險(xiǎn)，交易所與會(huì)員單位建立了七項(xiàng)風(fēng)控制度，比如保證金制度、漲跌停板制度、限倉制度等。

　　國際金融報(bào)：由于投資者缺乏對正規(guī)黃金市場的了解，一些不法分子借黃金投資之名，行開立賭場設(shè)置騙局之實(shí)。今年“3·15”央視曝光的非法“炒黃金、炒白銀”的交易場所已引起了廣大投資者的普遍關(guān)注。那么，投資者如何防范，避免落入非法黃金交易的陷阱？

　　金交所：對廣大投資者而言，黃金以其較強(qiáng)的金融屬性及抵御通脹、資產(chǎn)保值的功能，歷來是投資者的“避風(fēng)港”，加之其與股票、債券等投資品種的低相關(guān)性，已成為投資者資產(chǎn)配置的重要組成部分。

　　非法黃金交易利用這個(gè)機(jī)會(huì)乘虛而入。這類機(jī)構(gòu)紛紛在工商局以交易中心、投資公司、咨詢公司名義注冊，私設(shè)交易平臺(tái)、非法經(jīng)營。他們手段隱蔽，欺騙性很強(qiáng)。主要運(yùn)營特征為自稱“做市商”、高杠桿、低手續(xù)費(fèi)率、大肆宣傳誤導(dǎo)客戶操作。但其大多不具備做市商或金融機(jī)構(gòu)資質(zhì)，客戶資金缺乏監(jiān)管，極易被挪用。交易軟件設(shè)置便于操控報(bào)價(jià)，所謂做市商對沖變成對賭，投資者虧損全部被公司收入囊中。此外，誘導(dǎo)客戶頻繁交易、代客操盤更是常見。一旦出現(xiàn)問題，公司或卷錢潛逃，或改頭換面出現(xiàn)。他們或公開宣傳自主平臺(tái)，或假借倫敦金、香港金名義推廣，甚至謊稱是上海黃金交易所的二級(jí)會(huì)員，更有的利用網(wǎng)絡(luò)假借炒“電子黃金”等實(shí)施非法集資。這些非法行為嚴(yán)重?cái)_亂了黃金市場秩序，給投資者造成巨大損失，也給當(dāng)?shù)亟鹑诜€(wěn)定造成了風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　一要學(xué)習(xí)黃金基本知識(shí)，不要盲目沖動(dòng)進(jìn)行投資。

　　二要選擇正規(guī)投資渠道，不要輕信電話網(wǎng)絡(luò)等釣魚式營銷。

　　三要選擇合適的投資產(chǎn)品，不要忽視自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

　　四要保持理性的投資心態(tài)，不要抱有一夜暴富的幻想。

　　五要樹立資金安全意識(shí)，不要輕易匯款或泄漏交易密碼。

 

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