在去年互聯(lián)網(wǎng)金融帶火了貨幣基金之后,各類型基金在今年都迎來了表現(xiàn)的機(jī)會:債券基金在今年上半年率先有過表現(xiàn),而股市的好轉(zhuǎn)也間接帶火了偏股型基金,QDII基金在不慍不火中實際在快速前行。
  根據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)顯示,截至今年的9月2日,納入統(tǒng)計的111只QDII基金總規(guī)模達(dá)到568億元,近一年來的平均回報率為4.76%。來自銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計表明,截至9月2日,排在全部QDII基金*9位的是鵬華美國房地產(chǎn),其*7的年化收益率達(dá)到了21.69%,而同樣突破20%收益大關(guān)的還有另一只房地產(chǎn)QDII—諾安全球收益不動產(chǎn),其*7的年化收益率達(dá)到了20.98%。
  房地產(chǎn)類QDII緣何走強(qiáng)?
  中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到,目前內(nèi)地的房地產(chǎn)類主題QDII基金包括了5只(4只主動型、1只被動型):諾安全球收益不動產(chǎn)、嘉實全球房地產(chǎn)、鵬華美國房地產(chǎn)、國泰美國房地產(chǎn)開發(fā)股票和廣發(fā)美國房地產(chǎn)指數(shù),其中只有最后一只是被動型產(chǎn)品。從另一個角度來看,5只中的3只都是重點(diǎn)關(guān)注在美國的房地產(chǎn)市場上。
  一個有趣的現(xiàn)象是當(dāng)國內(nèi)的房地產(chǎn)市場正在經(jīng)歷宏觀調(diào)控收緊的政策影響之時,海外的房地產(chǎn)市場卻似乎有蘇醒的味道,這一點(diǎn)可以在相關(guān)的房地產(chǎn)類QDII基金走強(qiáng)上得到印證。對此諾安全球不動產(chǎn)QDII基金經(jīng)理趙磊認(rèn)為,美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇,雖然有QE退出以及一季度嚴(yán)寒天氣的負(fù)面影響,但并未對美國經(jīng)濟(jì)基本面帶來損害。隨著二季度勞動力市場逐步改善,消費(fèi)者信心穩(wěn)步提升,房地產(chǎn)市場也維持復(fù)蘇勢頭,這為投資獲得正回報起到利好效應(yīng)。
  根據(jù)中經(jīng)網(wǎng)記者的統(tǒng)計,從成立的時間來看,成立時間最早的是諾安不動產(chǎn),然后是鵬華美國房地產(chǎn),這兩只基金均成立于2011年,成立于2012年的是嘉實全球房地產(chǎn);而在2013年的8月份相繼成立了兩只,分別是國泰美國房地產(chǎn)和廣發(fā)美國房地產(chǎn)指數(shù)。
  當(dāng)然,也有QDII基金的基金經(jīng)理表示,美國地產(chǎn)類基金表現(xiàn)優(yōu)異,主要是因為超跌反彈,這類基金去年在美國的所有板塊中的跌幅*5,但今年則時來運(yùn)轉(zhuǎn),該類基金煥發(fā)出新的春天;而另一個原因是美國國債收益率一度出現(xiàn)了下滑,市場調(diào)整了對美聯(lián)儲貨幣政策的預(yù)期,這也利好了房地產(chǎn)板塊。
  在截至9月2日的統(tǒng)計中,成立最早的兩只分列在前兩位,分別是鵬華和諾安旗下的房地產(chǎn)基金。而嘉實全球房地產(chǎn)的*7年化收益為15.28%;身為指數(shù)型基金,廣發(fā)美國房地產(chǎn)指數(shù)迄今也錄得了將近20%的收益。當(dāng)然,上述房地產(chǎn)類QDII也并非無懈可擊,其中也有一只產(chǎn)品在*7的統(tǒng)計中年化收益虧損了約7%。
  而能源類基金的走強(qiáng)似乎也有超跌反彈之嫌。來自銀河證券基金研究中心統(tǒng)計表明,在QDII全球股票型基金中,排在第三和第四位的均為能源類QDII,其中排在第三的是諾安油氣能源股票,*7的年化收益是10.56%,排在后面的則是上投摩根全球天然資源股票,*7的年化收益是10.17%。
  QDII牌照逐漸吃香
  中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者還注意到有趣的一點(diǎn)是,當(dāng)很多公募的新基金公司還對申請QDII牌照乃至發(fā)行QDII不以為然之時,很多其他類型的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)已經(jīng)悄悄瞄上了QDII,比如信托行業(yè)。
  相關(guān)的資料顯示,2007年4月,銀監(jiān)會和外匯管理局就明確指出信托公司可獲得QDII業(yè)務(wù)資格。2007年下半年,上海信托、中信信托在信托行業(yè)中率先獲得QDII的牌照。但由于當(dāng)時海外市場正經(jīng)歷金融危機(jī),監(jiān)管層開始審慎,直到2009年底,上海信托獲批QDII投資額度,同時獲批的還有中誠信托。中信信托則直到2012年11月才拿到額度。外管局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,截至今年上半年,共有中誠信托、上海信托、中海信托、平安信托、華信信托、華寶信托、中信信托、新華信托等8家公司獲批QDII投資額度,總計56億美元。
  一位知情人士表示,信托公司資產(chǎn)管理能力特別是海外投資能力有限等讓信托系QDII業(yè)務(wù)發(fā)展滯后,而2009年以來房地產(chǎn)信托大發(fā)展,讓信托公司對于獲利并不豐厚的海外市場并不特別感興趣。不過,在地產(chǎn)項目風(fēng)險加大、通道紅利盡失的壓力下,信托公司重拾該業(yè)務(wù),是符合注重財富管理的轉(zhuǎn)型需要。

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