互聯(lián)網(wǎng)金融的影響是方方面面的，并且影響在不斷擴(kuò)大。
　　鳳凰財(cái)經(jīng)綜合 中國四大國有銀行2014年一季報已全部亮相。衡量成本收益的主要指標(biāo)--凈息差繼續(xù)擴(kuò)大，顯示互聯(lián)網(wǎng)金融尚未從根本上撼動國有大行的存貸款業(yè)務(wù)收益。
　　但值警惕的是，城市網(wǎng)點(diǎn)布局多、與貨幣基金合作密切的工行，息差的擴(kuò)大略遜于基他三家，從側(cè)面反應(yīng)城市儲戶對互聯(lián)網(wǎng)金融的接受程度要更明顯。
　　“工行的凈息差增速低于其他三家，相較于農(nóng)行廣大農(nóng)村儲戶和中行的海外資產(chǎn)占比較大，工行今年凈息差面臨更大的壓力。”中國國際金融公司的研究報告稱。
　　平安證券的報告就指出，余額寶等貨幣基金及互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的分流，確已對零售存款占比較高的大行造成沖擊。“工行零售存款占比較大，受互聯(lián)網(wǎng)金融影響更多。”
　　四家中資銀行一季報顯示，其凈利息收益率同比均有上升。其中，農(nóng)行凈息差同比提升了18個基點(diǎn)，至2.96%；建行同比提升了10個基點(diǎn)，至2.81%；中行同比提升了7個基點(diǎn)，至2.29%。
　　工行雖然沒有在一季報中公布凈利息收益率，但根據(jù)平安證券的測算，其一季度凈息差為2.60%，同比亦提升了3個基點(diǎn)。
　　銀河證券分析師黃斌輝表示，國有大行凈利息收益的上升是“需求旺盛”的表現(xiàn)，主要由于一些軟約束項(xiàng)目對資金價格的推升。
　　另一家券商的銀行業(yè)分析師表示，雖然利率市場化負(fù)債端的資金價格上升，但大型銀行有較強(qiáng)的定價能力和成本轉(zhuǎn)嫁能力。
　　一季度各家銀行的業(yè)績增速也基本符合預(yù)期。一季度中國銀行[-0.38% 資金 研報]凈利潤同比增長13.88%，比去年同期凈利增速提升5.68個百分點(diǎn)；農(nóng)行凈利潤同比增長13.65%，亦比2013年同期凈利增速提高了5.39個百分點(diǎn)。建設(shè)銀行[-0.50% 資金 研報]首季凈利增速10.41%。而工商銀行[-0.29% 資金 研報]凈利增速則為6.63%。
　　談及中行的凈利增速同比上升，上海一家券商的銀行業(yè)分析師認(rèn)為，中行受益于海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，同時，在資產(chǎn)配置上增加了風(fēng)險偏好。
　　興業(yè)證券[-1.15% 資金 研報]研報稱，一季度中行業(yè)績提升與貸款定價提升和同業(yè)資產(chǎn)積極運(yùn)用有關(guān)。一季度，中行同業(yè)資產(chǎn)較上年末大幅提高32.4%，其中主要為買入返售金融資產(chǎn)大幅上升。
 
　　資產(chǎn)質(zhì)量壓力長期存在
　　今年一季報顯示，除了農(nóng)行的不良貸款率與上年末持平，其余三家國有銀行的不良率均有上升。
　　此前，多位分析師判斷，隨著中國經(jīng)濟(jì)下行的壓力，今年，信用風(fēng)險有可能出現(xiàn)事件性爆破點(diǎn)，整體風(fēng)險雖可控，但不良資產(chǎn)增量或明顯大于去年。
　　黃斌輝稱，銀行不良率的上升應(yīng)該不會短期見頂，會是一個中長期的趨勢，關(guān)鍵是要關(guān)注這個趨勢上升的程度。未來，銀行也會加大不良資產(chǎn)的處置力度。
　　中國銀監(jiān)會在一季度經(jīng)濟(jì)金融形勢分析會指出，中國部分企業(yè)運(yùn)行困難加劇、資金鏈趨緊，信用違約風(fēng)險加大。
　　此前，中國國家統(tǒng)計(jì)局公布，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)同比增長7.4%。該增速不僅低于政府制定的全年平均增長目標(biāo)7.5%，亦為2012年三季度以來最低季度增速（當(dāng)時亦為7.4%）。
　　不過，在銀行不良率上升的大趨勢下，也會存在細(xì)微分化。王一峰表示，中行由于海外經(jīng)濟(jì)的觸底回升，資產(chǎn)質(zhì)量壓力不太大；國家對縣域經(jīng)濟(jì)的扶持也會對農(nóng)行的不良率有所緩解；而相比來說，工行受制造業(yè)的影響，資產(chǎn)質(zhì)量下降的壓力比較大。
　　中國銀行3月末的不良貸款率0.98%，比上年末上升0.02個百分點(diǎn)；工商銀行不良貸款比率為0.97%，亦較去年末0.94%上升；建設(shè)銀行3月末不良貸款率1.02%，較上年末上升0.03個百分點(diǎn);農(nóng)業(yè)銀行[-0.41% 資金 研報]3月末的不良貸款率1.22%，與上年末持平。
　　對于一季報中大行資本充足率的變化，黃斌輝表示，目前雖然已經(jīng)得到銀監(jiān)會的批準(zhǔn)，但幾家銀行還沒有正式采用高級法計(jì)算資本充足率，目前的變動應(yīng)該與高級法無關(guān)。
　　一位市場人士指出，高級法對采用銀行的影響應(yīng)該到中報披露時才會顯現(xiàn)出來。他表示，此前銀監(jiān)會已經(jīng)表態(tài)，不可由于高級法的使用令資本充足率指標(biāo)升高過多。
　　一季報顯示，截止3月底，工行的核心一級資本充足率為10.88%，資本充足率為13.22%；中行的核心一級資本充足率為9.58%，資本充足率為12.05%；建行的資本充足率13.50%，核心一級資本充足率11.11%；農(nóng)行的核心一級資本充足率分別為9.46%，資本充足率為11.86%。
　　此前，中國銀監(jiān)會稱，已經(jīng)核準(zhǔn)了工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、招行等六家銀行實(shí)施資本管理高級方法。分析人士表示，高級法的使用可以一定程度上提高銀行的資本充足率。
 
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