盡管在這一輪牛市中,上證指數(shù)還未回到2007年6124.04點(diǎn)的歷史高位,但截至目前,當(dāng)年在這一歷史頂點(diǎn)附近建倉(cāng)的股票型基金已經(jīng)全部成功解套。令基金公司感到尷尬的是,凈值一邊漲散戶一邊贖回,這些歷經(jīng)8年終于解套的基金規(guī)模也大幅縮水,只有少數(shù)幾只今年業(yè)績(jī)格外出色的基金規(guī)模出現(xiàn)增長(zhǎng)。
  36只股基終解套
  在上一輪牛市中,百億新基金屢見不鮮,收益率超過100%的基金比比皆是。2006年底,嘉實(shí)基金發(fā)行一只規(guī)模為419億元的巨型基金;2007年三季度,上證指數(shù)于10月16日攀上歷史巔峰6124.04點(diǎn),四只投資海外市場(chǎng)QDII出海,上投亞太優(yōu)勢(shì)基金的申購(gòu)僅僅在一天就達(dá)到1162億元,創(chuàng)下基金申購(gòu)的*6紀(jì)錄,最后不得不提前結(jié)束募集,并按4:1比例進(jìn)行配售。據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì),包括這4只QDII基金在內(nèi),成立于2007年的股票型基金共有40只。
  2014年底時(shí),上述基金中凈值成功突破1元盈虧線的共有17只,還有一半未解套。在市場(chǎng)的持續(xù)強(qiáng)勢(shì)之下,截至目前,除了4只受A股影響較小的QDII基金外,在2007年高位建倉(cāng)的36只股票型基金已全部解套,累計(jì)單位凈值紛紛站上1元。今年以來,牛市之風(fēng)不斷吹向偏成長(zhǎng)風(fēng)格的創(chuàng)業(yè)板和中小板,一些重倉(cāng)TMT成長(zhǎng)股的基金凈值增長(zhǎng)尤為迅速,如融通領(lǐng)先成長(zhǎng)今年以來漲幅已經(jīng)達(dá)到156.9%,近一年上漲169.02%;易方達(dá)科訊今年以來漲幅達(dá)到152.57%,近一年上漲194.24%。
  從牛市轉(zhuǎn)為震蕩市,熊市重新轉(zhuǎn)牛,八年間,一些公募基金表現(xiàn)得格外亮眼,可謂穿越牛熊的盔甲戰(zhàn)士。根據(jù)wind提供的數(shù)據(jù),截至2015年5月19日,易方達(dá)科訊、華夏行業(yè)精選、富國(guó)天博創(chuàng)新主題等3只基金累計(jì)單位凈值已經(jīng)達(dá)到8.9333、7.73和5.3083元,融通領(lǐng)先成長(zhǎng)、博時(shí)新興成長(zhǎng)、長(zhǎng)盛同德、大成景陽領(lǐng)先、博時(shí)第三產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)、長(zhǎng)城久富等基金凈值也超過4元。長(zhǎng)城品牌優(yōu)選、交銀藍(lán)籌股票、國(guó)泰滬深300(4780.895, 25.98, 0.55%)、鵬華優(yōu)質(zhì)治理、中郵核心成長(zhǎng)、南方隆元產(chǎn)業(yè)主題等基金也于近期浮出水面。
  基民狂跑路
  這些剛剛在牛市里解套的基金再次面臨著尷尬局面,被套多年的散戶收回本金后均選擇贖回基金跑路,導(dǎo)致這些基金規(guī)模迅速縮水,只有少數(shù)幾只今年業(yè)績(jī)格外出色的基金規(guī)模出現(xiàn)增長(zhǎng)。
  以累計(jì)單位凈值*6的易方達(dá)科訊為例,該基金成立于2007年底,2008年一季度,該基金規(guī)模*6達(dá)到131.96億份,自2008年二季度開始便持續(xù)遭遇凈贖回。直到2015年一季度,由于凈值突飛猛進(jìn),相對(duì)排名已經(jīng)沖進(jìn)同類基金中十分靠前的位置,這時(shí)該基金才開始出現(xiàn)凈申購(gòu)。*7數(shù)據(jù)顯示,易方達(dá)科訊目前規(guī)模為57.35億份。事實(shí)上,這些老基金中,今年以來規(guī)模出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)的也僅有融通領(lǐng)先成長(zhǎng)、易方達(dá)科訊、寶盈策略增長(zhǎng)、大成景陽領(lǐng)先等基金,這幾只基金的共同點(diǎn)都是今年以來上漲迅速,并且排名十分靠前。
  “青年買中年解套,中年買老年解套。”對(duì)于牛熊的更替,一些老基民無奈地調(diào)侃道。等待多年終于解套,散戶*9反應(yīng)就是趕緊跑路,贖回是頭等大事。“很心酸,熬了這么多年投資者卻都走了,這樣的牛市里,我們的基金凈值在上漲,規(guī)模卻同時(shí)在縮小。”南方一家大型基金公司的權(quán)益投資總監(jiān)向中國(guó)證券報(bào)記者表示,有時(shí)即使基金經(jīng)理還是看好某些標(biāo)的,也不得不賣出來應(yīng)對(duì)贖回。他很想不通為什么現(xiàn)在基民寧愿多付出一些贖回費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)以及近一個(gè)月的時(shí)間成本去選擇新基金,“新基金從申購(gòu)到建倉(cāng)還有將近一個(gè)月的時(shí)間,這在牛市里都是時(shí)間成本。”記者發(fā)現(xiàn),一些當(dāng)年被套的老基金早已換了基金經(jīng)理,而如今,業(yè)績(jī)也相當(dāng)不錯(cuò)。對(duì)于投資者而言,買基金需分辨市場(chǎng)大勢(shì),如果大盤頹勢(shì)難改,覆巢之下無完卵,大部分基金經(jīng)理也很難扭轉(zhuǎn)乾坤,但如果遇到牛市,則大可不必恐慌贖回。
  文章來源:中國(guó)證券報(bào)

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