“風(fēng)口上豬都會飛起來的段子已經(jīng)不算段子了,而吹起豬的那些風(fēng)里有一種風(fēng)叫VC風(fēng),特別火。”剛剛加入一個新成立VC團隊的人士如此戲言。
  在全民創(chuàng)業(yè)項目中,互聯(lián)網(wǎng)金融不算“一枝獨秀”,但是不斷“出墻而來”,隨著互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)爆發(fā)式增長,VC/PE的投資則是遍地開花。
  互聯(lián)網(wǎng)金融:“紅海”OR“藍海”
  有觀點認為,創(chuàng)業(yè)項目有泡沫,投資需謹慎。不過,在多數(shù)投資人眼中,*4的時代才剛剛開始。
  數(shù)據(jù)顯示,2014年中國總共發(fā)生了2024起可披露的融資事件,而這些錢都投向哪兒呢?以經(jīng)緯創(chuàng)投為例,其發(fā)生的超過100起投資事件中,17%發(fā)生在了O2O領(lǐng)域、16%在企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域、13%發(fā)生在交易平臺、10%的投資分布在與電商以及移動電商相關(guān)的領(lǐng)域,垂直社區(qū)及互聯(lián)網(wǎng)金融分布比例分別為8%,剩余的36%則較均勻地分布在醫(yī)療、游戲、互聯(lián)網(wǎng)教育、硬件、新內(nèi)容等領(lǐng)域。
  互聯(lián)網(wǎng)金融的地位似乎還不足以完全顯現(xiàn),清科研究報告披露,2010年至2014年,中國互聯(lián)網(wǎng)金融共有291起投資事件,其中,2014年發(fā)生了193起,而毋庸置疑的是P2P的投資案例數(shù)量最多,占行業(yè)總案例數(shù)比例也較高。清科認為,2014年是全民理財覺醒的一個完整年,P2P備受VC/PE看好。
  那么,現(xiàn)在呢?在已經(jīng)走出盛大資本、自己創(chuàng)業(yè)做細分互聯(lián)網(wǎng)金融投資的陶石資本創(chuàng)始合伙人葉蕙芳看來:“實際上,整個互聯(lián)網(wǎng)金融市場很大,P2P只是切入了債權(quán)類的一小部分,從各個細分垂直行業(yè)看還有很多機會。”
  在接受《*9財經(jīng)日報》記者專訪時,葉蕙芳表示:“互聯(lián)網(wǎng)金融還有很多的潛在機會,不過目前看P2P已經(jīng)一片紅海了,其他細分鄰域都還有很大前景。作為食物鏈最上層的金融,一定會有百億甚至千億級的公司出現(xiàn)。”
  在經(jīng)緯創(chuàng)投的觀點中,未來還會持續(xù)加大對生產(chǎn)金融產(chǎn)品公司的布局。具體關(guān)注特定人群分期消費潛力較大的、理財模式多元化的、互聯(lián)網(wǎng)證券類創(chuàng)業(yè)公司,如社交化投資等方向。另外,負責互聯(lián)網(wǎng)金融投資的IDG投資與研究的顧凌云認為,互聯(lián)網(wǎng)金融今年在三個方向有廣闊市場空間——大數(shù)據(jù)征信、資產(chǎn)證券化和虛擬貨幣。
  對于今年不斷涌現(xiàn)出新機會的互聯(lián)網(wǎng)保險,葉蕙芳認為:“互聯(lián)網(wǎng)保險是互聯(lián)網(wǎng)切入最弱的地方,項目數(shù)量相對于其他細分鄰域少,充分得到認可的鳳毛麟角,這和整個保險行業(yè)監(jiān)管較嚴、門檻和對資源的要求都很高相關(guān),而目前顛覆性創(chuàng)新的較少,大部分還停留在渠道銷售層面。”
  天使投資看什么
  很多創(chuàng)業(yè)者都對天使投資人如何選擇項目興趣滿滿,作為早期失敗率較高、也可能“一炮走紅”的天使投資到底看什么呢?
  在葉蕙芳看來,投資的時候關(guān)注的最主要的是團隊,其中,團隊的人品非常重要,以避免道德風(fēng)險的出現(xiàn),而最基本的是團隊的執(zhí)行力及核心競爭力,尤其是對未來要切入的這個細分市場的深入思考,有沉淀、有見解。
  此外,切入的模式不能是一片紅海,而是對傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)能帶來變革和創(chuàng)新,能解決用戶痛點并提升運營效率的模式。比如P2P,對早期投資機構(gòu)來說,現(xiàn)在新成立的P2P公司獲得投資就相對困難了。
  她還表示:“互聯(lián)網(wǎng)金融從各個細分垂直行業(yè)看還有很多機會,團隊如果能找到撬動的切入點,同時自己對產(chǎn)品有規(guī)劃,對用戶需求的解決有競爭力是能夠拿到投資的,這需要有深刻的想法。還有一點非常重要的是對于未來的趨勢判斷、價值觀和我們的理念是否吻合。”
  和對創(chuàng)業(yè)潮是否有泡沫有同樣擔憂的是,天使投資是否有泡沫也是業(yè)界關(guān)心的話題。事實上,在多位天使投資人眼中,*4的時代才剛剛啟程。
  紅杉資本全球執(zhí)行合伙人沈南鵬的公開觀點是,中國的VC/PE行業(yè)雖然經(jīng)過了十多年的發(fā)展歷程,但如今才剛剛開始進入黃金發(fā)展期。經(jīng)過房地產(chǎn)“黃金十年”對社會資本的虹吸之后,巨額的資金在過去兩三年中開始紛紛涌入VC、PE市場。
  具體而言,葉蕙芳分析:“天使投資的專業(yè)性很重要,有自己的系統(tǒng)性的投資策略。早期天使投資有自己的難處所在,比如需要對行業(yè)的了解要更加敏銳,有自己的思考和沉淀,因為早期項目不確定因素太多,死亡率在99%。各種不確定因素意味著,對團隊的判斷和商業(yè)模式的判斷需要相對精準,并且,經(jīng)驗豐富。”
  文章來源:一財網(wǎng)

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