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牽一發(fā)而動全身。
支付之于互聯(lián)網(wǎng)金融起到的就是這樣的作用。如今，央行一紙令下，“地基”發(fā)生了震動，振幅波及從支付延伸出并不斷拓展、變異、創(chuàng)新的整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。
作為互聯(lián)網(wǎng)金融的核心形態(tài)，P2P聚焦了更多關(guān)注，在小額分散的投資理念下，平臺每年進(jìn)出的投資筆數(shù)驚人。但是從托管主體變更的角度來看，一方面，行業(yè)中大量平臺在此之前并未進(jìn)行任何托管，同時，在針對P2P監(jiān)管細(xì)則尚未落地的情況下，托管與否并非P2P立足和成長的必要條件;另一方面，銀行已經(jīng)主動出擊，托管的動力進(jìn)一步強(qiáng)化，對于曾經(jīng)的兩大支付主體銀行和第三方支付已經(jīng)出現(xiàn)聯(lián)合托管的模式。
P2P之外，互聯(lián)網(wǎng)理財在原有支付模式的慣性下并沒有發(fā)生大的“震動”，更多的影響將在帶有余額理財功能的第三方支付平臺，而無論這些層面發(fā)生何種變動，央行對網(wǎng)絡(luò)支付的規(guī)范意見稿，給銀行帶來巨大的利好已是不爭的事實。
資金托管與否并非準(zhǔn)入門檻
隨著央行《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》(下稱《征求意見稿》)下發(fā)，大量輿論將其對支付機(jī)構(gòu)的影響指向P2P平臺，順應(yīng)央行等十部委此前《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，P2P在第三方支付處托管資金已經(jīng)成為歷史，未來將走向銀行的懷抱。
“銀監(jiān)會關(guān)于P2P準(zhǔn)入門檻的監(jiān)管細(xì)則尚未落地，因此，P2P網(wǎng)貸平臺是否托管并不決定一家P2P平臺的成立與否，更不影響業(yè)務(wù)的開展。”國誠金融CEO王建章一句話打破了當(dāng)前人們對于這一影響的擔(dān)憂。
王建章在采訪中表示，央行連續(xù)下發(fā)政策表明，P2P資金托管只能由銀行來接手，因此或許可以推測，未來銀監(jiān)會針對P2P監(jiān)管細(xì)則落地的前提是：銀行愿意接單，否則可以想象一些網(wǎng)貸平臺將面臨的局面：此前與第三方支付簽訂托管合作的必須解除合作關(guān)系，而在銀行還未向其“招收”的時間里，業(yè)務(wù)只能暫停。
一位P2P平臺負(fù)責(zé)人對《*9財經(jīng)日報》記者表示，目前行業(yè)中排名靠前的P2P平臺，有不少都沒有進(jìn)行第三方資金托管。
訊聯(lián)數(shù)據(jù)行業(yè)資訊部負(fù)責(zé)人寇向濤表示，第三方支付托管模式本身存在問題。第三方支付并不具有托管能力，與P2P平臺同樣具有跑路風(fēng)險。此外，由于第三方支付牌照是申請制，行業(yè)中已經(jīng)有P2P平臺著手申請支付牌照，如果第三方支付托管資金仍然有效，那么很可能出現(xiàn)P2P平臺自己托管自己，既當(dāng)裁判員又當(dāng)運動員的現(xiàn)象。
銀行托管：成本或不升反降
《*9財經(jīng)日報》記者了解到，此前P2P平臺同第三方支付進(jìn)行資金托管合作，每年的托管費用約為10萬~15萬元，例如，某第三方支付旗下的合作平臺共有300家，網(wǎng)絡(luò)支付管理辦法落地后，該第三方支付平臺在這一塊被侵蝕的利潤將達(dá)到3000萬~4500萬元。“對于第三方支付來說，托管費是一塊巨大的蛋糕。”一位支付行業(yè)觀察員稱。
從P2P平臺角度出發(fā)，與第三方簽訂托管合作，每年的成本也有10萬~15萬，一位已經(jīng)與多家銀行深度討論合作的P2P平臺負(fù)責(zé)人表示，未來與銀行開展托管合作資金成本可能不升反降。
原因在于銀行看重的并非是平臺每年給出的托管費用，而是P2P平臺未來在銀行賬戶上大量的沉淀資金。“目前整個P2P網(wǎng)貸行業(yè)的閑置資金達(dá)百億元級別。”上述P2P平臺負(fù)責(zé)人對《*9財經(jīng)日報》記者表示，這是銀行增加存款類資金來源的最有效最便捷的方式。
“目前，銀行的合作意愿已經(jīng)大幅增強(qiáng)。”王建章對《*9財經(jīng)日報》記者表示，相比P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展初期，銀行現(xiàn)在已經(jīng)能夠從中窺見利好，P2P行業(yè)生命力已現(xiàn)，同時監(jiān)管政策陸續(xù)落地，行業(yè)野蠻生長或?qū)⒔Y(jié)束，已經(jīng)達(dá)到一定體量的財富效應(yīng)逐漸凸顯。
此次，央行《征求意見稿》將第三方支付托管資金這條通路封死，而銀行在面對P2P平臺時仍有猶豫，在這樣的背景下，《*9財經(jīng)日報》記者了解到，目前已經(jīng)出現(xiàn)第三方支付聯(lián)合銀行進(jìn)行資金托管業(yè)務(wù)的模式，即第三方支付出技術(shù)和系統(tǒng)，銀行出資質(zhì)，平臺投資人、借款人賬戶開在銀行。
“銀行系統(tǒng)要求嚴(yán)格，針對P2P平臺進(jìn)行個性化改造難度較大，通過第三方支付進(jìn)行接口端改造能夠帶來低成本高效率的雙重效益。”一位P2P行業(yè)人士對本報記者解釋了兩者如此“分工”的原因。
齊魯證券分析師謝剛表示，銀行將從三個方面因此受益，*9方面是存款脫媒有望緩解，第三方支付不能變相攬儲，資金將重回銀行渠道;第二個方面則是，支付結(jié)算市場份額增加帶來非息收入提升;第三個方面是，銀行將掌握交易“大數(shù)據(jù)”。
互聯(lián)網(wǎng)理財平臺幾無波瀾
在P2P、眾籌之外，互聯(lián)網(wǎng)理財平臺作為互聯(lián)網(wǎng)金融的形態(tài)之一也不斷崛起。一方面在同一平臺上為用戶提供多種選擇，另一方面成為傳統(tǒng)金融產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)上的銷售通路，承擔(dān)了投資者和金融產(chǎn)品之間另類的中介功能。
互聯(lián)網(wǎng)理財平臺雖然不像P2P網(wǎng)貸平臺擁有相對明確的資金托管要求，但是在平臺上每天都發(fā)生著大量的投資款支付業(yè)務(wù)。
支付變動，對于這類平臺是否帶來了影響?多位業(yè)內(nèi)人士表示，影響并不大。從業(yè)務(wù)層面來看，對于互聯(lián)網(wǎng)理財平臺來說，更傾向于選擇網(wǎng)銀直連。“最初也想走快捷支付，但是這條路走不通。”微方財富相關(guān)負(fù)責(zé)人對《*9財經(jīng)日報》記者表示，當(dāng)前投資者的理財金額不再是小數(shù)目，而銀行對于快捷支付設(shè)定了5000~2萬元不等的限額。
雖然投資者對于快捷支付的*6額度有自主修改權(quán)，并且該額度*6可以提升到100萬元，但是很少有用戶這樣做，直接轉(zhuǎn)為網(wǎng)銀支付是更多投資者的選擇。“網(wǎng)銀支付場景沒有改變，變化的是快捷支付場景。”上述負(fù)責(zé)人告訴《*9財經(jīng)日報》記者。
謝剛表示，《征求意見稿》扼殺了第三方支付構(gòu)建獨立賬戶、沉淀出資金池的盈利路徑，并提高了經(jīng)營的技術(shù)門檻。假設(shè)第三方支付可以開立綜合金融賬戶的客戶占總客戶的10%，那么其市場份額將萎縮22%以上，這部分市場份額將被銀行納入麾下。
寇向濤則表示，由于對第三方支付的余額賬戶做了限定，因此未來用戶預(yù)先充值至賬戶的動力將大幅下降，沉淀在第三方支付賬戶上的資金也相應(yīng)減少。但是，寇向濤表示，此前位列市場規(guī)模首位的支付寶已經(jīng)進(jìn)行了用戶培養(yǎng)，期望用戶降低賬戶余額，進(jìn)而將這筆錢轉(zhuǎn)入余額寶進(jìn)行理財。
針對賬戶余額理財，微方財富負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)的人士表示，市場上大部分平臺不支持通過第三付支付賬戶的賬戶余額購買，此外，從第三方支付層面來看，除余額寶外，市場規(guī)模較大的賬戶雖多有余額理財功能，但是應(yīng)用并不廣泛。
本文來源：一財網(wǎng)
本文來源：一財網(wǎng)
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