北京銀行近日的H股IPO引起人們的關(guān)注。
 
　　來(lái)源：南方都市報(bào) 作者：李鶴鳴
 
　　因擬進(jìn)行H股IPO而備受市場(chǎng)關(guān)注的北京銀行[0.00% 資金 研報(bào)]于昨天召開股東大會(huì)，不過令人意外的是，有關(guān)H股IP O的相關(guān)議案悄然從此次股東會(huì)的正式議程上“失蹤”。北京銀行董事會(huì)秘書楊樹劍解釋，5月14日發(fā)布股東大會(huì)議程后，有關(guān)H股IP O的議案，在主要股東有不同意見的情況下，董事會(huì)認(rèn)為還需就議案深入溝通，因此決定此次年度股東大會(huì)推遲審議，待不久之后另行召開臨時(shí)股東大會(huì)再行審議。
　　有與會(huì)的股東代表向南都記者透露，主要是北京市國(guó)資委及其國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司在上述議案上持不同意見。目前，“研究制定境外上市工作方案，擇機(jī)啟動(dòng)并力爭(zhēng)完成H股上市”，已經(jīng)寫入北京銀行董事會(huì)2014年的主要工作計(jì)劃，而香港籍獨(dú)立董事黃英豪的加盟，也令北京銀行符合了香港證監(jiān)會(huì)關(guān)于在港上市公司必須有至少一名香港籍獨(dú)立董事的規(guī)定。
　　“目前A股上市銀行的平均市凈率水平已經(jīng)跌破1，隱含的風(fēng)險(xiǎn)不良率預(yù)期高達(dá)7%，而目前銀行業(yè)名義不良率只有1%，北京銀行目前的不良更只有0 .65%，在上市銀行中居*4水平。”華夏基金金融研究員羅皓亮表示，“在銀行股整體具備長(zhǎng)期投資價(jià)值的同時(shí)，華夏基金看好并會(huì)堅(jiān)定持有北京銀行股份。”
 
　　H股上市議程會(huì)前臨時(shí)遭撤
　　在上交所官方網(wǎng)站5月14日發(fā)布的北京銀行2013年度股東大會(huì)會(huì)議文件中，本次年度股東大會(huì)審議的*9項(xiàng)議案便是《關(guān)于北京銀行發(fā)行H股股票并在香港上市的議案》。根據(jù)該議案，北京銀行主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)均已滿足各項(xiàng)監(jiān)管要求，H股發(fā)行并上市的條件已經(jīng)基本成熟。議案中顯示，北京銀行擬通過香港公開發(fā)行及國(guó)際配售新股的方式，發(fā)行總數(shù)不超過34億股的H股新股，并授予簿記管理人最多15%的超額配售權(quán)。
　　議案的最后一項(xiàng)條款還顯示，根據(jù)國(guó)務(wù)院《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》及相關(guān)規(guī)定，在經(jīng)國(guó)家有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，本次發(fā)行并上市時(shí)，本行國(guó)有股股東應(yīng)按照H股融資額的10%進(jìn)行國(guó)有股減持，具體減持方案以國(guó)家有關(guān)部門的批復(fù)為準(zhǔn)。
　　然而南都記者昨天在股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)拿到的正式議案文本中，上述議案以及與之相關(guān)的其他10條議案均已“失蹤”。僅剩下與H股IPO無(wú)關(guān)的其他年度股東大會(huì)例行議案。
　　臨時(shí)修改會(huì)議議程勢(shì)必引起與會(huì)股東的疑問，對(duì)此，北京銀行董事會(huì)秘書楊樹劍昨天解釋，5月14日發(fā)布股東大會(huì)議程后，有關(guān)H股IPO的議案，在主要股東中有不同意見的情況下，董事會(huì)認(rèn)為還需就議案深入溝通，因此決定此次年度股東大會(huì)推遲審議，待不久之后另行召開臨時(shí)股東大會(huì)再行審議。隨后，在董事長(zhǎng)閆冰竹的倡議下，股東大會(huì)以現(xiàn)場(chǎng)舉手表決的方式通過了這一議程修改。
 
　　北京國(guó)資委對(duì)H股IP O議案或有異議
　　北京銀行的此次H股IPO計(jì)劃，其發(fā)行方式此前已在多家中資銀行的H股IPO過程中多次運(yùn)用，最近的一次便是去年12月份光大銀行[0.41% 資金 研報(bào)]的H股IPO。北京銀行為何突然取消H股IPO的議案，昨天與會(huì)的中小股東普遍感到詫異和不解。而有知情的股東代表昨天向南都記者透露，主要是因?yàn)楸本┦袊?guó)資委及其國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司在上述議案上持不同意見。對(duì)此，董事長(zhǎng)閆冰竹昨天表示，對(duì)此傳聞不便評(píng)論。
　　根據(jù)北京銀行的2013年年報(bào)，北京銀行的單一*9大股東是荷蘭的IN G銀行，占比為13.64%。作為代表北京市國(guó)資委行使出資人職責(zé)的北京市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司，持股比例8.84%，但由于第三大股東北京能源投資(集團(tuán))有限公司(持股比例5.08%)也是北京市國(guó)資委下轄的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，因此北京銀行的實(shí)際控制人，仍然是北京市國(guó)資委(持股比例13.92%)。
　　IN G銀行代表、北京銀行董事羅克思在本次股東大會(huì)上表示，IN G非常滿意北京銀行在過去幾年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，對(duì)北京銀行管理層在業(yè)績(jī)和風(fēng)控上取得的協(xié)調(diào)發(fā)展表示滿意，同時(shí)IN G重申將深化與北京銀行的合作意愿，并贊同北京銀行在長(zhǎng)期資本補(bǔ)充方面的計(jì)劃，有利于北京銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，也有利于股東的最終利益。北京市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司的代表昨天并未在股東大會(huì)上發(fā)言。
 
　　北京銀行H股IP O難度大于光大
　　截至昨天收盤，北京銀行股價(jià)報(bào)7.59元，對(duì)應(yīng)的市凈率為0 .8倍，在16家上市銀行中排名倒數(shù)第4，僅高于交通銀行[0.27% 資金 研報(bào)]、光大銀行和中國(guó)銀行[0.00% 資金 研報(bào)]。按照國(guó)務(wù)院國(guó)資委對(duì)國(guó)有控股企業(yè)上市發(fā)行定價(jià)的有關(guān)規(guī)定，北京銀行的H股發(fā)行價(jià)不得低于其每股凈資產(chǎn)9.48元人民幣，這意味著北京銀行若想H股上市成功，在現(xiàn)有市況下必須說(shuō)服香港和國(guó)際投資者接受高于其A股市價(jià)多達(dá)25%的發(fā)行定價(jià)，其難度遠(yuǎn)高于去年在H股上市艱難成功的光大銀行。
　　此外，如果按照每股凈資產(chǎn)定價(jià)，則北京銀行此次H股IPO理論上最多可募集資金達(dá)370億元人民幣。由于北京市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司持股比例不高，若按照國(guó)務(wù)院《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》及相關(guān)規(guī)定，將H股融資額的10%進(jìn)行國(guó)有股減持，則該公司應(yīng)減持北京銀行A股達(dá)4.87億股(按目前北京銀行市價(jià)計(jì)算)，這已經(jīng)超過該公司持有的北京銀行的股份總數(shù)。
　　“目前A股上市銀行的平均市凈率水平已經(jīng)跌破1，隱含的風(fēng)險(xiǎn)不良率預(yù)期高達(dá)7%，而目前銀行業(yè)名義不良率只有1%，而北京銀行目前的不良更只有0 .65%，在上市銀行中居*4水平。”華夏基金金融研究員羅皓亮表示，“在銀行股整體具備長(zhǎng)期投資價(jià)值的同時(shí)，華夏基金看好并會(huì)堅(jiān)定持有北京銀行股份。”
 
　　南都記者李鶴鳴發(fā)自北京

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