期貨公司老板最聽誰的話？估計好多人猜不到。且聽下面一個小插曲：
　　夜里剛?cè)胨痪茫谪浌究偨?jīng)理許強(qiáng)(化名)的手機(jī)響了，睡眼朦朧的他很不情愿地從桌邊拿起手機(jī)，還沒等他接通對方就掛了。翻開未接的電話記錄，是技術(shù)部總監(jiān)打來的，許強(qiáng)吃了一驚。公司其他人的電話他可以不接，但技術(shù)部總監(jiān)的電話是非接不可，因為生怕夜盤交易出了什么岔子?？山舆B幾次回?fù)軐Ψ揭矝]有接聽。恐慌了一夜，覺也沒睡好，第二天一大早，技術(shù)部總監(jiān)的回電讓他啼笑皆非：昨晚是孩子在玩手機(jī)，錯撥了許強(qiáng)電話....。。
　　期貨市場的核心是交易，IT關(guān)乎期貨公司生死存亡。前兩年，一些期貨公司發(fā)生了交易系統(tǒng)故障，因為系統(tǒng)切換不及時，導(dǎo)致客戶不少損失?，F(xiàn)在，許強(qiáng)對公司IT的重視已經(jīng)超過了其他所有部門，技術(shù)部要上啥系統(tǒng)，買啥設(shè)備，幾乎不怎么考慮就直接上馬。
　　動輒十萬、百萬元，甚至千萬過億元的IT技術(shù)投入，在金融圈似乎見怪不怪了。據(jù)統(tǒng)計，2013年全國期貨公司IT投入達(dá)到12.6億元，占凈利潤近30%。中國證券報記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，目前期貨業(yè)正掀起一波“裝備競賽”，不計成本買設(shè)備上系統(tǒng)，用速度吸引客戶，并未與自身業(yè)務(wù)及實力匹配發(fā)展。
 
　　用速度換“炒手”交易量
　　期貨公司速度哪家強(qiáng)？浦東張江找機(jī)房。期貨市場里，有這么一群人，每天坐在電腦前敲擊著鍵盤，從事短線交易，在4個小時的開市時間里，交易次數(shù)經(jīng)常能有一兩百次。
　　這群人被稱為“人工炒手”，他們借助于期貨交易的保證金制度以及T+0交易規(guī)則，日交易量常常有上萬手，交易金額數(shù)千萬元，他們追求的是通過速度來謀利，將交易軟件部署在靠近機(jī)房的地方。在上海期貨交易所以及上期所張江機(jī)房附近，就有不少“炒手”在這里布局。
　　“炒單”是期貨圈子里的俗話，指的是利用期貨“T+0”的交易規(guī)則以及可做多又可做空的制度，進(jìn)行快速交易的一種方式，在極短的時間內(nèi)成交一次，數(shù)萬元資金一天可以做出數(shù)千萬元成交量，在4個小時的開市時間里幾乎每分每秒都在買賣，這些超短線交易者就被稱作“炒手”。
　　除了“人工炒手”外，還有“電腦炒手”——程序化交易，是指設(shè)計人員將交易策略的邏輯與參數(shù)在電腦程序運算后，并將交易策略系統(tǒng)化，使用程序化交易可以突破人的生理極限，交易從大腦所想到手動需要一段時間來完成，而電腦程序交易顯然比人工快得多。
　　一位職業(yè)期貨投資者告訴中國證券報記者，目前期貨公司在主交易系統(tǒng)(速度稍慢些)之外，都為程序交易者提供專門的快速交易系統(tǒng)，這個基礎(chǔ)柜臺系統(tǒng)基本都是上期技術(shù)開發(fā)的CTP軟件，將此軟件部署在上期機(jī)房(行業(yè)內(nèi)所說的張江機(jī)房)中，而客戶交易服務(wù)器也放入同一機(jī)房，此機(jī)房與上海期貨交易所及中國金融期貨交易有光纖直連，因此整個交易環(huán)境相當(dāng)于處在同一局域網(wǎng)內(nèi)，以此達(dá)到最快交易速度。
　　不管是人工炒手還是程序化交易，都要求期貨公司提供更快的交易通道，期望通過專線，甚至更靠近機(jī)房的方式來提升速度，譬如想將交易地點到機(jī)房之間的網(wǎng)絡(luò)延時從3微秒(毫秒)降低到1微秒。
　　上述職業(yè)投資者說，交易所每500微秒發(fā)送一次行情信息，一些客戶希望自己在收到行情之后，以*9時間發(fā)出委托，將當(dāng)前已經(jīng)存在的買賣盤中的報價“搶”到，某種意義上說這是可能的。但也有程序化交易在“漫長”下一筆500微秒后的行情到來前，已經(jīng)事先將委托發(fā)出了。
　　本報記者[*{7}*]獲悉，未來交易所具備報單延遲降低至100微秒，每秒報單處理能力達(dá)到6萬筆，數(shù)據(jù)中心切換時間降低至3分鐘以內(nèi)的技術(shù)能力。
　　“因為能給期貨公司帶來交易量，很受期貨公司重視，一些公司為了吸引他們，愿意提供各種便利條件，特別是部署專線，將速度快作為一個重要的吸引點。”一位業(yè)內(nèi)人士表示。
 
　　“裝備競賽”已經(jīng)劍走偏鋒
　　信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)高度集成是我國期貨市場近年來發(fā)展過程中的一個顯著特點。從投資者到期貨公司，從期貨公司到期貨交易所，期貨交易的各個環(huán)節(jié)都難以脫離網(wǎng)絡(luò)與通信技術(shù)的運用。
　　在期貨市場大發(fā)展的背后，信息技術(shù)在期貨公司運營中扮演的角色日漸重要。據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年全國期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)IT投入達(dá)到12.6億元，較2012年增長了9.67%。IT投入占凈利潤比值為29.6%。
　　去年，中國期貨業(yè)協(xié)會組織的一次抽查顯示，截至2013年底，達(dá)到《期貨公司信息技術(shù)管理指引》3類及以上要求的共計60家，占比38.2%，較2012年增加27.7%;2類和1類的達(dá)標(biāo)公司均有所減少，較2012年分別減少11.3%和33.3%。就期貨公司整體技術(shù)水平而言，技術(shù)實力明顯增強(qiáng)，3類公司占比越來越大，有效保障了期貨市場總體安全平穩(wěn)運行。
　　隨著市場的快速發(fā)展，夜盤交易等新業(yè)務(wù)的不斷推出，對信息系統(tǒng)的運維保障能力提出了新的要求。
　　“花錢買安全，值不值得？特別是一些個性化服務(wù)，期貨公司要去考量，不是一味地拼速度，把系統(tǒng)放在張江機(jī)房里，或者直接放在交易所里，要去匹配自身的業(yè)務(wù)發(fā)展。”一位不愿具名的期貨公司高層表示，實際上，過去基金公司三五千萬元的IT系統(tǒng)，在轉(zhuǎn)為私募基金之后，可能十分之一投入就可以完成了，可能有技術(shù)、管理層面的原因等。。
　　該高層還指出，一些期貨公司在經(jīng)營過程中，既想維穩(wěn)保安全，又覺得技術(shù)成本有大的下降空間，期貨公司又講究速度，毫秒級甚至納秒級，但真正需要的客戶占比1%都不到，但為了1%，可能投入就要翻倍，就是一種畸形的投資，從投入產(chǎn)出比來說，是不符合企業(yè)運行規(guī)律的，現(xiàn)在期貨公司都來比拼這個就有些劍走偏鋒了。
　　東證期貨總經(jīng)理盧大印也向記者透露，其個人是IT出身，深諳IT行業(yè)“水深”。如果不是行家，很可能投入上千萬乃至上億元還起不了什么真正作用，而懂得行業(yè)的人，花一千萬元可能起到上億元的作用。
　　上海一家大型期貨公司資管業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人也透露，現(xiàn)在期貨公司最快的速度一般是幾毫秒的，有很多公司網(wǎng)卡都采用萬兆網(wǎng)卡，數(shù)據(jù)傳輸能力強(qiáng)，與服務(wù)器網(wǎng)卡和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備要對應(yīng)，萬兆網(wǎng)卡在網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)速度確實很快。從本身數(shù)據(jù)，通過發(fā)出去指令再回來，經(jīng)過專線，大家都是一樣的，如果用萬兆網(wǎng)卡，速度要快20倍左右。
　　目前，比較大的期貨公司諸如國泰君安期貨、海通期貨等期貨公司均具備比較強(qiáng)的IT技術(shù)能力，均有萬兆網(wǎng)系統(tǒng)。一位知情人士透露，業(yè)內(nèi)有一家期貨公司欲將整個網(wǎng)絡(luò)都要改造成萬兆網(wǎng)，成本比千兆網(wǎng)高很多，中等配置(千兆網(wǎng))十多萬，萬兆網(wǎng)大概要七八十萬元，這是一套系統(tǒng)，很多期貨公司上一套系統(tǒng)(二級系統(tǒng))給少量客戶用，但如果不上這些系統(tǒng)，客戶就不來了，期貨公司沒有辦法。
　　期貨行業(yè)初級階段業(yè)務(wù)單一，系統(tǒng)建設(shè)要求不高，但隨著期貨交易對速度要求越來越高，客戶個性化要求也越來越多，有的客戶希望做程序化交易，有的則需要高頻交易，因此IT系統(tǒng)已成為期貨公司核心競爭力的重要體現(xiàn)。
 
　　IT投入要與業(yè)務(wù)能力匹配
　　期貨市場的核心是交易，IT關(guān)于期貨公司生死存亡。
　　在上世紀(jì)末，一臺服務(wù)器、一條電話線、一臺終端等三樣設(shè)備構(gòu)成了期貨公司“電子化交易平臺”的最初雛形。以往交易量小，期貨公司信息技術(shù)部也沒什么系統(tǒng)可以維護(hù)和建設(shè)。如今，創(chuàng)新業(yè)務(wù)層出不窮，新品種相繼推出，市場活躍度得到明顯提升，交易量的跳躍式發(fā)展刺激了期貨IT系統(tǒng)規(guī)模性的投入，不單需要對軟硬件的投入，也要對公司IT管理進(jìn)行投入，招聘大量的IT技術(shù)人才進(jìn)行系統(tǒng)運維和開發(fā)。
　　“要估算一下劃得來才行，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況來考慮，IT信息技術(shù)有效應(yīng)用應(yīng)該是期貨公司的核心競爭力，確實是期貨公司戰(zhàn)略發(fā)展需要，有效投入是有必要的。”廣發(fā)期貨有限公司副總經(jīng)理劉忠會說，期貨行業(yè)與其他行業(yè)不一樣的地方，個性化需求比證券業(yè)更為迫切，高頻交易，程序化交易，如果沒有一個速度，達(dá)不到他的要求，期貨公司要吸引和留住這些客戶，不得不采取一些措施。
　　據(jù)本報記者了解，目前國內(nèi)大多數(shù)期貨公司擁有多套交易系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)。劉忠會說，雖然系統(tǒng)多，但技術(shù)風(fēng)險也加大了，因為所有系統(tǒng)都要不同的系統(tǒng)配置和管理人員，一旦出問題，主機(jī)系統(tǒng)要切換到備用系統(tǒng)，而備用系統(tǒng)為了保證速度，配置的冗余(備份)措施會比主系統(tǒng)少一些，這樣系統(tǒng)出問題的概率就會高一些。
　　他進(jìn)一步指出，期貨公司在IT上的短板，是由行業(yè)本身特點決定的，因為盈利不多實力小，但實質(zhì)性要求又很強(qiáng)，使得IT人員數(shù)量和質(zhì)量不一定能滿足需求，這是一個矛盾，且目前期貨公司的薪資水平要留住技術(shù)人員，壓力比較大。
　　一些業(yè)內(nèi)人士提出，與其大家拼裝備，浪費資源，還不如用外包第三方的方式來節(jié)約投入，有效解決信息技術(shù)難題。不過，也有人反對，反對者認(rèn)為，當(dāng)前中國與國外環(huán)境不同，金融行業(yè)里面還沒有養(yǎng)成這種習(xí)慣，特別是保密機(jī)制還不健全，把客戶資料給外面的公司都不放心。
　　據(jù)了解，目前在行業(yè)機(jī)房建設(shè)中，機(jī)房托管模式越來越受到行業(yè)期貨公司的青睞。采用托管模式，一方面，能夠避免在民用建筑中建設(shè)機(jī)房的種種限制和不足，使期貨公司獲得更為專業(yè)的機(jī)房環(huán)境和維護(hù)服務(wù);另一方面， 也使公司節(jié)約了一定程度的機(jī)房建設(shè)和維護(hù)開支，將有限的資源更多地投入到信息系統(tǒng)硬件擴(kuò)容、技術(shù)系統(tǒng)應(yīng)用、市場開發(fā)以及期貨品種研究等關(guān)鍵業(yè)務(wù)上，有助于提高企業(yè)的內(nèi)在價值和核心競爭力。
　　多位期貨公司高層對中國證券報記者表示，期貨公司只要自身的交易系統(tǒng)及內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)速度正常，人工交易的客戶就不必為了追求速度而跑到張江機(jī)房，期貨公司更不必盲目參與“速度競賽”，而應(yīng)該將有效資源利用好，在轉(zhuǎn)型當(dāng)中提升企業(yè)競爭力。
 
　　文章來源：中國證券報