2014年期貨行業(yè)動態(tài)：證監(jiān)會十一條新規(guī)貫徹落實(shí)新國九條

　　據(jù)報(bào)道，2014年5月19日，中國證監(jiān)會召開會議，研究部署學(xué)習(xí)貫徹《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》（簡稱《若干意見》）的相關(guān)工作。中國證監(jiān)會黨委書記、主席肖鋼主持會議并強(qiáng)調(diào)，國務(wù)院發(fā)布的《若干意見》，勾勒了我國資本市場改革發(fā)展的新圖景，指明了發(fā)展方向，確定了發(fā)展戰(zhàn)略，明確了若干重要政策措施，大大拓展了資本市場的廣度和深度，充分體現(xiàn)了廣大市場參與者的呼聲與共識，及時(shí)回應(yīng)了社會和民眾的關(guān)切，集中反映了各方面對資本市場改革發(fā)展的新期待，是進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的總動員、總部署，是新時(shí)期指導(dǎo)資本市場改革發(fā)展的綱領(lǐng)性文件，具有重大現(xiàn)實(shí)意義和深遠(yuǎn)戰(zhàn)略影響。
　　肖鋼指出，證監(jiān)會系統(tǒng)各級領(lǐng)導(dǎo)班子和全體干部職工要認(rèn)真組織學(xué)習(xí)，深刻領(lǐng)會精神，廣泛開展宣傳，切實(shí)把《若干意見》精神學(xué)習(xí)好、領(lǐng)會好、貫徹好。一要深刻領(lǐng)會資本市場對于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、社會發(fā)展進(jìn)步以及完善現(xiàn)代企業(yè)制度、改善公司治理結(jié)構(gòu)的重要意義，自覺把資本市場各項(xiàng)工作放到全面深化改革的大局中思考和謀劃。二要深刻領(lǐng)會加快發(fā)展資本市場迎來難得的歷史機(jī)遇，市場發(fā)展正處于新的起點(diǎn)，切實(shí)增強(qiáng)迎難而上、攻堅(jiān)克難的使命感和責(zé)任心。三要深刻領(lǐng)會提高直接融資比重的重要性與緊迫性，充分認(rèn)識加快發(fā)展多層次資本市場對于健全社會主義市場體系、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的積極作用。四要深刻領(lǐng)會《若干意見》關(guān)于處理好“四對關(guān)系”的深刻闡述，準(zhǔn)確把握推動資本市場改革發(fā)展的科學(xué)理念和方法。五要深刻領(lǐng)會《若干意見》提出的一系列新思想、新政策、新舉措，進(jìn)一步增強(qiáng)推動資本市場創(chuàng)新發(fā)展的自覺性和主動性。
　　肖鋼強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前資本市場改革發(fā)展的大政方針已經(jīng)確定，關(guān)鍵是腳踏實(shí)地，抓好貫徹落實(shí)，把資本市場改革發(fā)展藍(lán)圖轉(zhuǎn)化為切實(shí)可行的工作方案，把工作方案轉(zhuǎn)化為資本市場改革發(fā)展的豐碩成果。學(xué)習(xí)貫徹《若干意見》，要著重在長期性、系統(tǒng)性、制度性和基礎(chǔ)性上下功夫，注意防止和糾正功利主義的態(tài)度和脫離實(shí)際的做法，從我國資本市場仍處于新興加轉(zhuǎn)軌的階段出發(fā)，積極穩(wěn)妥、扎扎實(shí)實(shí)地推進(jìn)資本市場改革開放，堅(jiān)決維護(hù)公開公平公正的市場秩序，堅(jiān)決維護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，促進(jìn)市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。
　　一是按照多渠道、廣覆蓋、嚴(yán)監(jiān)管、高效率的要求，加快建設(shè)多層次股權(quán)市場。強(qiáng)化證券交易所市場的主導(dǎo)地位，壯大主板、中小企業(yè)板市場，創(chuàng)新交易機(jī)制，增加交易品種，研究在上海證券交易所市場推出股票ETF 期權(quán)交易試點(diǎn)。進(jìn)一步改革創(chuàng)業(yè)板，放寬財(cái)務(wù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)；建立創(chuàng)業(yè)板再融資制度，推出“小額快速”定向增發(fā)機(jī)制；研究在創(chuàng)業(yè)板建立單獨(dú)層次，支持尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)和高新技術(shù)企業(yè)在新三板掛牌一年后到創(chuàng)業(yè)板上市。開通全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)證券交易及登記結(jié)算系統(tǒng)，豐富做市商、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等交易方式，建立小額、便捷、靈活、多元的投融資機(jī)制。在做好清理整頓工作的基礎(chǔ)上，研究出臺區(qū)域性股權(quán)市場發(fā)展的指導(dǎo)意見。
　　二是提高上市公司質(zhì)量，夯實(shí)資本市場發(fā)展基礎(chǔ)。督促上市公司履行好信息披露等義務(wù)，加強(qiáng)對公司承諾履行、資金占用等事項(xiàng)的監(jiān)管。抓緊研究推出上市公司市值管理制度，完善公司股權(quán)激勵制度，盡快推出上市公司員工持股計(jì)劃。以投資者需求為導(dǎo)向，修訂信息披露等業(yè)務(wù)規(guī)則。
　　三是抓緊推進(jìn)發(fā)行、并購重組、退市等基礎(chǔ)性制度改革。做好當(dāng)前新股發(fā)行工作，穩(wěn)定市場預(yù)期，從6月到年底，計(jì)劃發(fā)行上市新股100家左右，并按月大體均衡發(fā)行上市。抓緊研究注冊制改革方案，逐步探索符合我國實(shí)際的股票發(fā)行條件、上市標(biāo)準(zhǔn)和審核方式，統(tǒng)籌好注冊制改革的力度和市場的可承受度。依法嚴(yán)格監(jiān)管發(fā)行上市活動，堅(jiān)決打擊粉飾業(yè)績、惡意造假、虛假披露等違法違規(guī)行為。堅(jiān)決貫徹國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見，積極推進(jìn)企業(yè)并購重組，發(fā)揮資本市場在企業(yè)并購重組中的主渠道作用，強(qiáng)化資本市場的產(chǎn)權(quán)定價(jià)和交易功能，拓寬并購融資渠道，豐富并購支付方式。要抓緊啟動新一輪退市制度改革，推出市場化多元化常態(tài)化的退市制度，對符合退市條件的公司嚴(yán)格退市，對欺詐發(fā)行的上市公司實(shí)行強(qiáng)制退市，支持上市公司根據(jù)自身需要實(shí)施主動退市。
　　四是規(guī)范發(fā)展債券市場。盡快完成《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》修訂工作。按照“簡政放權(quán)、寬進(jìn)嚴(yán)管”的原則，進(jìn)一步簡化審核流程，全面建立非公開發(fā)行制度，加強(qiáng)市場監(jiān)管和維護(hù)市場秩序，健全適合我國實(shí)體企業(yè)的債權(quán)融資體系，提高支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。按照“用好增量、盤活存量”的要求，推動資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展，盡快實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品到交易所上市，積極推動企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展，加快完善取消資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)行政許可后的相關(guān)制度銜接和配套措施,更好支持我國以真實(shí)資產(chǎn)為基礎(chǔ)的資產(chǎn)證券化發(fā)展，豐富投融資渠道。切實(shí)強(qiáng)化發(fā)行人和投資者的責(zé)任約束，健全債券違約處置機(jī)制，支持債券持有人會議維護(hù)債權(quán)人整體利益，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。
　　五是培育私募市場。建立健全私募投資基金監(jiān)管法規(guī)規(guī)則體系，盡快出臺私募投資基金監(jiān)管暫行辦法以及合格投資者標(biāo)準(zhǔn)等規(guī)則。按照自律監(jiān)管為主、功能監(jiān)管、適度監(jiān)管、底線監(jiān)管的原則，構(gòu)建私募基金監(jiān)管體系。建立統(tǒng)一監(jiān)測系統(tǒng)，加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)分析和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測，促進(jìn)私募基金管理人加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。建立監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，配合有關(guān)部門和地方嚴(yán)厲打擊以私募為名進(jìn)行的各類非法集資活動。
　　六是推進(jìn)期貨市場建設(shè)。落實(shí)資本市場支持上海自貿(mào)區(qū)的政策措施，扎實(shí)推進(jìn)國際化原油期貨市場建設(shè)，爭取年內(nèi)推出原油期貨。增加國債期貨品種，進(jìn)一步健全反映市場供求關(guān)系的國債收益率曲線。加大宜農(nóng)期貨品種的研發(fā)上市工作，積極拓展期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”的渠道和機(jī)制。
　　七是提高證券期貨服務(wù)業(yè)競爭力。深入貫徹落實(shí)《證監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》，扎實(shí)推進(jìn)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新發(fā)展，加快建設(shè)現(xiàn)代投資銀行。要放寬準(zhǔn)入限制，鼓勵競爭，探索功能監(jiān)管。抓緊研究制訂證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)設(shè)立和業(yè)務(wù)牌照管理的相關(guān)規(guī)則。要拓展基礎(chǔ)功能，積極支持業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新。抓緊發(fā)布進(jìn)一步推進(jìn)基金行業(yè)、期貨機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見，穩(wěn)妥有序推進(jìn)基金行業(yè)和期貨行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。
　　八是進(jìn)一步做好資本市場擴(kuò)大開放工作。扎實(shí)做好滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，確保試點(diǎn)順利實(shí)施。推動進(jìn)一步提高QFII總體投資額度和單個QFII額度上限,加快審批進(jìn)度。
　　九是堅(jiān)決打擊證券期貨違法犯罪行為。加強(qiáng)對證券期貨違法違規(guī)行為的監(jiān)測和線索發(fā)現(xiàn)，按照嚴(yán)格執(zhí)法、公正執(zhí)法、文明執(zhí)法原則，堅(jiān)決打擊欺詐上市、虛假信息披露、內(nèi)幕交易、操縱市場等各種違法違規(guī)行為，始終保持高壓態(tài)勢。深化證券監(jiān)管部門與公安司法機(jī)關(guān)的合作，完善行政執(zhí)法和刑事司法的銜接機(jī)制，加大行政、刑事追責(zé)力度。
　　十是認(rèn)真做好保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益工作。健全投資者適當(dāng)性制度，嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理。完善公眾公司中小投資者投票和表決機(jī)制，優(yōu)化投資者回報(bào)機(jī)制，探索多元化糾紛解決和投資者損害賠償救濟(jì)機(jī)制。成立中小投資者服務(wù)中心，加強(qiáng)對中小投資者的教育和服務(wù)工作。研究擴(kuò)大投資者保護(hù)基金的來源和使用范圍。
　　十一是加快推進(jìn)證券期貨監(jiān)管轉(zhuǎn)型。切實(shí)減少審批、核準(zhǔn)、備案事項(xiàng)，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管。強(qiáng)化動態(tài)監(jiān)測監(jiān)控和以風(fēng)險(xiǎn)、問題為導(dǎo)向的現(xiàn)場檢查， 完善監(jiān)管執(zhí)法聯(lián)動機(jī)制。建設(shè)證監(jiān)會系統(tǒng)的中央監(jiān)管信息平臺，對監(jiān)管業(yè)務(wù)和流程進(jìn)行集中再造，實(shí)現(xiàn)全系統(tǒng)數(shù)據(jù)和資源的統(tǒng)一整合，實(shí)現(xiàn)資本市場監(jiān)管數(shù)據(jù)共享，促進(jìn)監(jiān)管模式從碎片化、分割式監(jiān)管，向共享式、功能型監(jiān)管轉(zhuǎn)變。