17世紀(jì)前后期權(quán)交易首先在荷蘭出現(xiàn)。
　　CME目前世界上*5的期權(quán)交易所。
　　1982年，KCBT最早推出了股指期貨合約;
　　1990年10月12日鄭州糧食批發(fā)市場--我國*9家商品期貨市場。
　　1992年10月深圳有色金屬交易所特級鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同。
　　紐約商業(yè)交易所目前世界上*2影響力的能源產(chǎn)品交易所。
　　日本一節(jié)一價(jià)制的叫價(jià)方式。
　　商品期貨合約的履約方式:交割物分(實(shí)物交割、對沖平倉),交割方式(集中交割、滾動(dòng)交割)。
　　收入政策的總量目標(biāo)是宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡。
　　稅收具有:強(qiáng)制性\無償性\固定性
　　1.弱式有效市場:證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信息。技術(shù)分析無效。
　　2.半強(qiáng)式有效市場:證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息。技術(shù)分析、基本面都無效，內(nèi)幕幫助。
　　3.強(qiáng)式有效市場:及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息。任何專業(yè)投資者的邊際市場價(jià)值為零。全部無效。
　　期貨價(jià)格：
　　特定性，遠(yuǎn)期性，預(yù)期性和波動(dòng)敏感性。
　　期貨定價(jià)理論：
　　持有成本假說、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)假說F0(遠(yuǎn)期價(jià)格)=S0(現(xiàn)價(jià))e^r(復(fù)利無風(fēng)險(xiǎn)年利率)T
　　持有成本：
　　融資利息、倉儲費(fèi)用、收益
　　方法論必須建立在系統(tǒng)觀之上，包括投資者對市場的認(rèn)識、投資分析方法的可靠性和投資策略的完整性三個(gè)方面。方法是指確定的，具體的，可以依循的解決問題的途徑，程序或邏輯。方法論關(guān)注方法之前的相互關(guān)聯(lián)及整體狀況。方法論考察方法的有效性。
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