來源：高頓網(wǎng)校 發(fā)布時間：2016-03-14 09:16 責(zé)編：admin

一、外匯的概念
 
廣義的外匯，它包括：①外幣現(xiàn)鈔，包括紙幣、鑄幣;②外幣支付憑證或者支付工具，包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等;③外幣有價證券，包括債券、股票等;④特別提款權(quán);⑤其他外匯資產(chǎn)。
 
二、匯率及其標價方法
 
1.直接標價法(中國等用)：以本幣表示外幣的價格。外匯匯率的漲跌與本國貨幣標價的數(shù)額增減趨勢一致。
 
2.間接標價法(英美歐用)：以外幣表示本幣的價格。外匯匯率的漲跌與本國貨幣標價的數(shù)額增減趨勢相反。
 
3.美元標價法 USD/**
 
三、匯率種類
 
1.官方匯率&市場匯率。
 
2.基本匯率&套算匯率(關(guān)鍵幣的選擇要求是國際上普遍接受的、國際貿(mào)易中廣泛使用的、各國儲備中占比較大的、各國政府干預(yù)市場使用的)。
 
3.即期匯率&遠期匯率
 
4. 固定匯率&浮動匯率
 
四、影響匯率的主要因素
 
1. 經(jīng)濟發(fā)展水平
 
2. 利率相對水平
 
3.國際收支水平
 
4.物價水平
 
5. 市場心理與投機交易
 
6. 政治局勢、軍事沖突與突發(fā)事件
 
五、匯率風(fēng)險(原外匯風(fēng)險)
 
1.儲備風(fēng)險(國家、銀行、公司等持有儲備性外匯的機構(gòu)有)?！?. 經(jīng)營風(fēng)險：意外的匯率變化影響產(chǎn)品成本、銷售價格、產(chǎn)銷數(shù)量。 3. 交易風(fēng)險：即期或延期付款、國際信貸、是待交個的遠期外匯合同的一方、國外籌資中的匯率風(fēng)險。 4. 會計風(fēng)險
 
六、外匯期貨及其產(chǎn)生和發(fā)展
 
1.外匯期貸的概念
 
外匯期貨是以貨幣為標的物的期貨合約。在外匯期貨市場買賣外匯期貨合約的交易，稱為外匯期貨交易。
 
2.外匯期貨的產(chǎn)生和發(fā)展
 
外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。1972年5月16日芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場分部(IMN)推出外匯期貨合約，標志著外匯期貨的誕生。
 
外匯期貨是隨著固定匯率制的瓦解和浮動匯率制的出現(xiàn)而產(chǎn)生的。1944年，第二次世界大戰(zhàn)即將結(jié)束，西方主要工業(yè)化國家在美國的布雷頓森林召開了會議，創(chuàng)建了國際貨幣基金組織。根據(jù)布雷頓森林體系，實行固定匯率制度。1973年2月布雷頓森林體系崩潰，浮動匯率制從此取代了固定匯率制。
 
芝加哥商業(yè)交易所隨即著手組建國際貨幣市場分部，并于1972年5月16日正式推出英鎊、加元、德國馬克、日元、瑞士法郎、墨西哥比索及意大利里拉7種外匯期貨合約交易。進入20世紀80年代以來，外匯期貨市場迅速發(fā)展。1978年紐約商品交易所增加了外匯期貨業(yè)務(wù)，1979年紐約證券交易所也宣布設(shè)立一個新的交易所來專門從事外幣和金融期貨。1982年9月，倫敦國際金融期貨交易所在芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場的幫助下開始外匯期貨交易。澳大利亞、加拿大、荷蘭、新加坡、日本等國家也開設(shè)了外匯期貨交易市場。目前在國際上進行外匯期貨交易的主要交易所有：芝加哥商業(yè)交易所、中美洲商品交易所、紐約棉花交易所、費城證券交易所、倫敦國際金融交易所(1IFFE)、新加坡交易所(SGX)、東京國際金融期貨交易所(TIFFE)、法國國際期貨交易所(MATIF)等。1992年6月1日，上海外匯調(diào)劑中心在國內(nèi)率先開辦了外匯期貨交易。I993年7月和1994年6月，國家外匯管理局和國務(wù)院分別發(fā)出通知關(guān)閉了外匯期貨市場。2006年4月，中國外匯交易中心與芝加哥商業(yè)交易所(CME)達成合作協(xié)議，外匯交易中心的會員單位參與芝加哥商業(yè)交易所全球電子交易平臺的國際貨幣市場匯率和利率產(chǎn)品交易。外匯交易中心將作為CME的超級清算會員，為參與者提供交易便利和清算服務(wù)。
 
七、外匯期貨交易與其他外匯交易方式的比較
 
1.外匯期貨交易與遠期外匯交易
 
遠期外匯交易(Forward Exchange Trans action)是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期才進行實際交割的外匯交易。
 
(1)外匯期貨交易與遠期外匯交易的聯(lián)系：
 
①這兩種交易的客體是完全相同的，即都是外匯。
 
②外匯期貨交易與遠期外匯交易的交易原理是一樣的。買賣雙方都是為了規(guī)避匯率√風(fēng)險，達到套期保值或投機獲利的目的，而約定在一個未來的時間，按照約定的價格和交易條件，交收一定金額的外匯資產(chǎn)。
 
③外匯期貨交易與遠期外匯交易的經(jīng)濟作用是一致的，都是為了便利國際貿(mào)易，提供風(fēng)險轉(zhuǎn)移和價格發(fā)現(xiàn)的機制。
 
(2)外匯期貨交易與遠期外匯交易的區(qū)別：
 
①外匯期貨交易是在一定的交易場所中進行的;遠期外匯交易一般由銀行和其他金融機構(gòu)采用場外交易的方式達成，沒有固定的交易場所和交易時間的限制。
 
②只有交易所會員與會員之間才可以交易外匯期貨合約，非交易所會員交易時必須委托會員進行;遠期外匯交易則無上述限制，交易雙方可直接買賣，也可委托經(jīng)紀人進行。

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