1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:企業(yè)的現(xiàn)金是怎么來的,無數(shù)事實已經(jīng)證明,天上是掉不下來的,它只能依靠日常經(jīng)營活動賺回來,不管中間發(fā)生了什么事,最后現(xiàn)金有增加就是棒,最后現(xiàn)金有減少就是孬。要是日常營運虧錢,這種日不敷出的悲慘狀態(tài),是留不住手上的現(xiàn)金,直至現(xiàn)金流枯竭。
  2、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:企業(yè)并不是日常營運有現(xiàn)金就OK了,它還要投資購買廠房、機器設備以及可能還要在外面設立子公司,這些都需要用錢,雖然投資子公司是有投資收益回報的,但這個項目多半為負值。
  3、融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:如果企業(yè)的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量不足以彌補投資活動的現(xiàn)金凈流出,企業(yè)只能打融資的算盤了,也就是如何直接從外面搞錢回來,因為是搞錢回來,當然未來是要還的了。
  企業(yè)賺不賺錢并不是利潤表上的稅后凈利潤那么簡單,可能有些企業(yè)每一年賬面上都有稅后凈利,但如果營運活動的現(xiàn)金流量為負數(shù),則該企業(yè)必然有問題,也就是它其實并不賺錢。如果上市公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量連續(xù)兩年出現(xiàn)赤字,則說明它的賺錢能力存在嚴重問題。如果上市公司的營運現(xiàn)金流量年年為負數(shù),它整個就是在虧股東的錢,沒進去的股民就不要跳進去送死了。
  如果發(fā)現(xiàn)上市公司同時存在凈利潤猛增以及現(xiàn)金流量巨額赤字的現(xiàn)象,就該知道它們在操弄存貨與應收帳款項目了,光看利潤表是看不清楚這個陷阱的,但看現(xiàn)金流量表就可以立刻看出這個問題。
  實際上,上市公司經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量都是正數(shù)也并不代表該公司就沒問題。如果賺的錢不夠建設生產(chǎn)線,則該公司的自由現(xiàn)金流量還是存在隱患的,這就像一個有消費狂的高收入者,雖然年收入過百萬,可是卻月月都把卡刷爆,即使收入再高,卡里、兜里總是沒錢的,下面先給各位一個自由現(xiàn)金流量的觀念:
  自由現(xiàn)金流量=營運現(xiàn)金流量+投資活動的現(xiàn)金流量一個自由現(xiàn)金流量長期存在赤字的企業(yè),是需要靠外部融資不斷地輸血的,長期以往,就會陷入財務困境中。
  人們在擇偶時都知道選擇一個既能賺錢又不會亂花錢的丈夫,為什么在分析現(xiàn)金流量表時不知道這么去理解呢?