眼下中國企業(yè)海外投資的熱情仍在升溫。
　　比如綠地集團(tuán)，1月份宣布在倫敦準(zhǔn)備再投資兩個住宅項目，預(yù)計總投資將達(dá)12億英鎊(約合120億元人民幣)。綠地預(yù)計2014年全年的海外業(yè)務(wù)收入將突破130億元人民幣。
　　在海外投資熱潮之下，當(dāng)?shù)氐亩愗?fù)情況是一個備受關(guān)注的問題。
　　“投資之前就要摸清未來可能的稅負(fù)情況。我們看到有些國內(nèi)投資者甚至等到快要退出的時候才發(fā)現(xiàn)稅務(wù)風(fēng)險，這時可能就太晚了。”德勤國際稅和企業(yè)并購重組服務(wù)稅務(wù)合伙人葉紅告訴早報記者，海外投資的稅務(wù)問題一般集中在三個環(huán)節(jié)：當(dāng)?shù)氐慕?jīng)營環(huán)節(jié)、利潤分派環(huán)節(jié)和投資退出環(huán)節(jié)。而投資者的投資架構(gòu)、融資安排、投資當(dāng)?shù)氐臉I(yè)務(wù)運營模式等都會對上述環(huán)節(jié)的稅負(fù)產(chǎn)生影響。
　　舉個簡單的例子，投資當(dāng)?shù)氐亩惵首儎泳蜁绊懙郊瘓F(tuán)的整體回報。假設(shè)接受投資地A國的企業(yè)所得稅率是25%，年度稅前利潤是1億美元，如果A國股息預(yù)提所得稅稅率是10%，投資年回報就是6750萬美元;一旦未來股息預(yù)提所得稅稅率降到5%，投資年回報就會上升到7125萬美元。
　　葉紅表示，中國公司在實踐中常在中國香港、新加坡、盧森堡或荷蘭等地設(shè)立海外控股平臺，這些國家或地區(qū)有著廣泛的稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)，因此相關(guān)的稅負(fù)分析會更為復(fù)雜。
　　而在業(yè)務(wù)運營模式方面，集團(tuán)內(nèi)功能風(fēng)險的分布通常會是一項需要考慮的因素。遵循一般的商業(yè)理性，集團(tuán)內(nèi)承擔(dān)較大風(fēng)險和功能的企業(yè)，與承擔(dān)較少風(fēng)險和功能的企業(yè)相比，應(yīng)該會得到更多的利潤補償。
　　在進(jìn)行海外投資決策時，葉紅則建議中國企業(yè)不要盲目地被當(dāng)?shù)氐亩愂諆?yōu)惠所吸引，相關(guān)的投資安排應(yīng)服從公司的總體戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)需求。某些國家或地區(qū)在授予特定優(yōu)惠待遇時已經(jīng)越來越注重公司的商業(yè)實質(zhì)，如果投資者還停留在注冊“空殼公司”的思路上，未來可能會得不償失，既無法享受優(yōu)惠，又不能促進(jìn)業(yè)務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)。
　　另外，在收購海外物業(yè)或者公司的時候，通常都會進(jìn)行談判。此時，收購對象的盡職調(diào)查會對談判價格和收購交易的具體安排產(chǎn)生影響。葉紅認(rèn)為，中國企業(yè)對于盡職調(diào)查一定要重視，被收購公司的潛在風(fēng)險，比如欠稅等問題都會影響到收購價格的談判;而在合同談判時，對于被收購方潛在的稅務(wù)風(fēng)險，葉紅建議中方可以考慮設(shè)置一些補償性的保護(hù)條款。
　　葉紅還提醒，有些企業(yè)派到被投資國家或地區(qū)的團(tuán)隊通常都是業(yè)務(wù)管理人員，缺少專業(yè)的財務(wù)和稅務(wù)人員支持。所以，這類企業(yè)很容易忽略當(dāng)?shù)氐暮弦?guī)性問題。其實，按時繳稅、申報退稅，以及一些特殊行業(yè)的稅種也都是需要投資者時時關(guān)注的一些問題。