遠(yuǎn)期的特征

金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)為:未規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化,一般在場(chǎng)外交易,不易流動(dòng)。買賣雙方易發(fā)生違約問題,從合約簽訂到交割期間不能直接看出履約情況,風(fēng)險(xiǎn)較大。在合約到期之前并無現(xiàn)金流。 遠(yuǎn)期合約
遠(yuǎn)期合約是交易雙方約定在未來的某一確定時(shí)間，以確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。合約規(guī)定交易的標(biāo)的物、有效期和交割時(shí)的執(zhí)行價(jià)格等項(xiàng)內(nèi)容，是一種保值工具。是必須履行的協(xié)議。遠(yuǎn)期合約主要有遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期股票合約。遠(yuǎn)期合約是現(xiàn)金交易，買方和賣方達(dá)成協(xié)議在未來的某一特定時(shí)期交割一定質(zhì)量和數(shù)量的商品。價(jià)格可以預(yù)先確定或在交割時(shí)確定。遠(yuǎn)期合約是場(chǎng)外交易，交易雙方都存在風(fēng)險(xiǎn)。如果即期價(jià)格低于遠(yuǎn)期價(jià)格，市場(chǎng)狀況被描述為正向市場(chǎng)或溢價(jià)。如果即期價(jià)格高于遠(yuǎn)期價(jià)格，市場(chǎng)狀況被描述為反向市場(chǎng)或差價(jià)。
價(jià)格因素
原則上，計(jì)算遠(yuǎn)期價(jià)格是用交易時(shí)的即期價(jià)格加上持有成本（carrycost）。根據(jù)商品的情況，持有成本要考慮的因素包括倉儲(chǔ)、保險(xiǎn)和運(yùn)輸?shù)鹊取?br /> 遠(yuǎn)期價(jià)格=即期或現(xiàn)金價(jià)格+持有成本
盡管在金融市場(chǎng)中的交易與在商品市場(chǎng)中的交易有相似之處，但它們之間也存在著很大的差別。例如，如果遠(yuǎn)期的石油價(jià)格很高，在即期市場(chǎng)上買進(jìn)一油輪的石油并打算在將來賣掉的行動(dòng)似乎是一項(xiàng)很有吸引力的投資。
一般來說，商品市場(chǎng)對(duì)供求波動(dòng)更為敏感。例如，收成會(huì)受到氣候和自然災(zāi)害的影響，商品消費(fèi)會(huì)受到技術(shù)進(jìn)步、生產(chǎn)加工過程以及政治事件的影響。事實(shí)上，許多商品市場(chǎng)使用的交易工具在生產(chǎn)者與消費(fèi)者之間直接進(jìn)行交易，而不是提供套期保值與投機(jī)交易的機(jī)會(huì)。
然而，在商品市場(chǎng)中也存在著基礎(chǔ)金屬、石油和電力的遠(yuǎn)期合約，在船運(yùn)市場(chǎng)中用到了遠(yuǎn)期貨運(yùn)協(xié)議（FFAs）。 以上就是【遠(yuǎn)期的特征】的全部解答，如果想要學(xué)習(xí)更多相關(guān)知識(shí)，歡迎大家前往高頓教育官網(wǎng)！