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怎么投資債券基金

2021-12-21 初級會計(jì)職稱 1584人瀏覽
老師回答
中短期投資選擇債券基金更適合,長期投資選擇指數(shù)基金。債市受經(jīng)濟(jì)基本面的影響非常明顯,當(dāng)資金面寬松,利率下行時(shí),債券有可能開啟牛市,此時(shí)正是投資債券基金的時(shí)機(jī);反之,當(dāng)資金面緊張,利率上升時(shí),則適合賣出債券基金,或者選擇購買長期債券基金。
債券基金
債券基金,又稱為債券型基金,是指專門投資于債券的基金,它通過集中眾多投資者的資金,對債券進(jìn)行組合投資,尋求較為穩(wěn)定的收益。債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會借債籌措資金時(shí),向投資者發(fā)行,并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn),基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場,另外,投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。在國內(nèi),債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業(yè)債。通常,債券為投資人提供固定的回報(bào)和到期還本,風(fēng)險(xiǎn)低于股票,所以相比較股票基金,債券基金具有收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)。
影響因素
影響債券基金業(yè)績表現(xiàn)的兩大因素,一是利率風(fēng)險(xiǎn),即所投資的債券對利率變動的敏感程度(又稱久期),二是信用風(fēng)險(xiǎn)。在選擇債券基金的時(shí)候,一定要了解其利率敏感程度和信用素質(zhì)。在此基礎(chǔ)上,才能了解基金的風(fēng)險(xiǎn)有多高,是否符合你的投資需求。
利率敏感程度
債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。利率上升的時(shí)候,債券價(jià)格便下滑。要知道債券價(jià)格變化,從而知道債券基金的資產(chǎn)凈值對于利率變動的敏感程度如何,可以用久期作為指標(biāo)來衡量。久期取決于債券的三大因素:到期期限,本金和利息支出的現(xiàn)金流,到期收益率。久期以年計(jì)算,但與債券的到期期限是不同的概念。借助這項(xiàng)指標(biāo),你可以了解到,所考察的基金由于利率的變動而獲益或損失多少。
久期越長,債券基金的資產(chǎn)凈值對利息的變動越敏感。假若某支債券基金的久期是5年,那么如果利率下降1個(gè)百分點(diǎn),則基金的資產(chǎn)凈值約增加5個(gè)百分點(diǎn);反之,如果利率上漲1個(gè)百分點(diǎn),則基金的資產(chǎn)凈值要遭受5個(gè)百分點(diǎn)的損失。又如,有兩支債券基金,久期分別為4年和2年,前者資產(chǎn)凈值的波動幅度大約為后者的兩倍。
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