可轉(zhuǎn)換債券籌資的含義

可轉(zhuǎn)換債券籌資是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場出售變現(xiàn)。 債券籌資
債券籌資是指企業(yè)通過發(fā)行債券來籌集資金的方式。債券籌資是企業(yè)一種重要的籌資方式，其籌資范圍很廣。若發(fā)行的債券符合國家有關(guān)規(guī)定，債券可以在市場上自由轉(zhuǎn)讓、流通。
優(yōu)缺點(diǎn)
債券籌資的優(yōu)點(diǎn)：
1.資本成本較低。與股票的股利相比，債券的利息允許在所得稅前支付， 公司可享受稅收上的利益，故公司實(shí)際負(fù)擔(dān)的債券成本一般低于股票成本。
2.可利用財(cái)務(wù)杠桿。無論發(fā)行公司的盈利多少， 持券者一般只收取固定的利息，若公司用資后收益豐厚，增加的收益大于支付的債息額，則會(huì)增加股東財(cái)富和公司價(jià)值。
3.保障公司控制權(quán)。持券者一般無權(quán)參與發(fā)行公司的管理決策， 因此發(fā)行債券一般不會(huì)分散公司控制權(quán)。
4.便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。在公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券以及可提前贖回債券的情況下，便于公司主動(dòng)的合理調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。
債券籌資的缺點(diǎn)：
1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。債券通常有固定的到期日，需要定期還本付息，財(cái)務(wù)上始終有壓力。在公司不景氣時(shí)，還本付息將成為公司嚴(yán)重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，有可能導(dǎo)致公司破產(chǎn)。
2.限制條件多。發(fā)行債券的限制條件較長期借款、融資租賃的限制條件多且嚴(yán)格，從而限制了公司對(duì)債券融資的使用，甚至?xí)绊懝疽院蟮幕I資能力。
3.籌資規(guī)模受制約。公司利用債券籌資一般受一定額度的限制。我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行公司流通在外的債券累計(jì)總額不得超過公司凈產(chǎn)值的40%。 以上就是【可轉(zhuǎn)換債券籌資的含義】的全部解答，如果想要學(xué)習(xí)更多相關(guān)知識(shí)，歡迎大家前往高頓教育官網(wǎng)！