分級基金的折算

分級基金折算，只發(fā)生在分級基金中，它是針對分級基金的三類份額(母基金，A類與B類份額)而設(shè)定的條款，其目的是為了保護(hù)A類份額持有人，兌現(xiàn)部分A類收益，以及防止B類歸零的發(fā)生?；鹫鬯?，與基金的拆分有點(diǎn)相似，但復(fù)雜性遠(yuǎn)超后者。
分級基金，又稱結(jié)構(gòu)化基金和可分離交易基金，是指通過基金內(nèi)部的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)或安排，將普通基金份額拆分為兩種或兩種以上預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)不同的股票類型，并可單獨(dú)上市交易的基金產(chǎn)品。分級基金通常分為兩類股票：低風(fēng)險(xiǎn)收益端和高風(fēng)險(xiǎn)收益端，即A級和B級。一般而言，分級基金大多為指數(shù)基金，分級基金由母基金、A類基金和B類基金三部分組成。 A類基金，即優(yōu)先股，是低風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。A類的收益法可以簡單地看作是A類借錢給B類炒股，B類每年向A類支付利息。由于這一特點(diǎn)，A類債券可視為浮動(dòng)利率債券。B類基金，即創(chuàng)業(yè)股票，是高風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。一般來說，A股的比例低于B股，更有利于B股，因?yàn)锽股可以借入更多的資金。然而，與此同時(shí)，由于杠桿比率的增加，B股的風(fēng)險(xiǎn)也增加了。
固定折扣是指定期轉(zhuǎn)換。當(dāng)A級達(dá)到每年約定的定期轉(zhuǎn)換日期時(shí)，約定的利息將以母基金份額的形式分配給基金持有人。同時(shí)，基金凈值將被去加權(quán)，即基金凈值將減少到1元，然后從1元開始上升。事實(shí)上，這與股息類似。當(dāng)基金凈值達(dá)到一定高度且基金本身滿足轉(zhuǎn)換條件時(shí)，轉(zhuǎn)換將在約定日期開始。本基金固定投資轉(zhuǎn)換后，基金凈值有所下降，但基金份額有所增加，因此總體而言，基金最終總份額沒有變化。
折扣也是一種不規(guī)則轉(zhuǎn)換的形式。向下折價(jià)是指當(dāng)B股凈值下降到一定價(jià)格時(shí)，分級基金向下轉(zhuǎn)換。分級基金的折價(jià)主要發(fā)生在熊市，因?yàn)锽級基金借錢炒股，B級基金每年還需要向A級基金支付利息。因此，在熊市中，母基金和B級基金的凈值急劇下降。為了保護(hù)A類基金投資者的利益，在B級基金凈值下降到一定程度時(shí)進(jìn)行折價(jià)。 以上就是【分級基金的折算】的全部解答，如果想要學(xué)習(xí)更多知識(shí)，歡迎大家前往高頓教育官方網(wǎng)站！