在險(xiǎn)價(jià)值的特點(diǎn)

在險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的時(shí)間（t）內(nèi)，在一定的置信度(比如95%)下，投資者最小的期望損失。作為一種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量和管理的新工具，在險(xiǎn)價(jià)值法就是為了度量一項(xiàng)給定的資產(chǎn)或負(fù)債在一定時(shí)間里和在一定的置信度下其價(jià)值最小的損失額。J.P.摩根銀行在1994年提出的“風(fēng)險(xiǎn)度量制”模型是這種方法的典型代表。
一種比較全面的衡量標(biāo)準(zhǔn)叫做在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)。在險(xiǎn)價(jià)值指在既定概率水平下，某投資組合在某段時(shí)間內(nèi)可能產(chǎn)生的最大損失。
在正常的市場(chǎng)情況下，VaR是非常有用的風(fēng)險(xiǎn)衡量工具。而在市場(chǎng)振蕩期，壓力測(cè)試和情景分析往往作為VaR的輔助工具來對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。金融監(jiān)管者將這兩種工具視為VaR的必要補(bǔ)充。
VAR方法(Value at Risk方法，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值方法)，也稱受險(xiǎn)價(jià)值方法、在險(xiǎn)價(jià)值方法傳統(tǒng)的ALM(Asset-Liability Management,資產(chǎn)負(fù)債管理)過于依賴報(bào)表分析，缺乏時(shí)效性；利用方差及β系數(shù)來衡量風(fēng)險(xiǎn)太過于抽象，不直觀，而且反映的只是市場(chǎng)（或資產(chǎn)）的波動(dòng)幅度；而CAPM（資本資產(chǎn)定價(jià)模型）又無法揉合金融衍生品種。
在上述傳統(tǒng)的幾種方法都無法準(zhǔn)確定義和度量金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，G30集團(tuán)在研究衍生品種的基礎(chǔ)上，于1993年發(fā)表了題為《衍生產(chǎn)品的實(shí)踐和規(guī)則》的報(bào)告，提出了度量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的VAR(Value at Risk：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值)方法已成為目前金融界測(cè)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主流方法。稍后由J.P.Morgan推出的用于計(jì)算VAR的Risk Metrics風(fēng)險(xiǎn)控制模型更是被眾多金融機(jī)構(gòu)廣泛采用。 以上就是【在險(xiǎn)價(jià)值的特點(diǎn)】的全部解答，如果想要學(xué)習(xí)更多知識(shí)，歡迎大家前往高頓教育官方網(wǎng)站！