現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率就是在一定會(huì)計(jì)周期內(nèi),企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量和流動(dòng)負(fù)債的比值,反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力。比率越大,越證明企業(yè)能按期償還到期債務(wù),因?yàn)槠渥C明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多。
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率計(jì)算公式
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債×100%
年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量是指一定時(shí)期內(nèi),由企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入量與流出量的差額。該指標(biāo)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度對(duì)企業(yè)實(shí)際償債能力進(jìn)行考察。
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率應(yīng)用
該指標(biāo)從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度對(duì)企業(yè)的實(shí)際償債能力進(jìn)行考察,反映本期經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)。
由于凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有可能背離,有利潤的年份不一定有足夠的現(xiàn)金(含現(xiàn)金等價(jià)物)來償還債務(wù),所以利用以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)計(jì)量的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率指標(biāo),能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量,可以在多大程度上保證當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還,直觀地反映出企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力。
一般該指標(biāo)大于1,表示企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的償還有可靠保證。該指標(biāo)越大,表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多,越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù),但也并不是越大越好,該指標(biāo)過大則表明企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分,盈利能力不強(qiáng)。
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率注意問題
一是對(duì)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的計(jì)量。企業(yè)的現(xiàn)金流量分為三大類,即經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。計(jì)算企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率時(shí)所取的數(shù)值僅為經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。這是因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流量來源主要取決于該企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng),評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況也主要是為了衡量企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)業(yè)績。投資及籌資活動(dòng)僅起到輔助作用且其現(xiàn)金流量具有偶然性、非正常性,因此用經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績更具有可比性。
二是對(duì)流動(dòng)負(fù)債總額的計(jì)量。流動(dòng)負(fù)債總額中包含有預(yù)收賬款。由于預(yù)收賬款并不需要企業(yè)當(dāng)期用現(xiàn)金來償付,因此在衡量企業(yè)短期償債能力時(shí)應(yīng)將其從流動(dòng)負(fù)債中扣除。對(duì)于預(yù)收賬款數(shù)額不大的企業(yè),可以不予考慮。但如果一個(gè)企業(yè)存在大量的預(yù)收賬款,則必須考慮其對(duì)指標(biāo)的影響程度,進(jìn)行恰當(dāng)?shù)姆治鎏幚怼?/div>
另外,經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是過去一個(gè)會(huì)計(jì)年度的經(jīng)營結(jié)果,而流動(dòng)負(fù)債則是未來一個(gè)會(huì)計(jì)年度需要償還的債務(wù),二者的會(huì)計(jì)期間不同。因此,這個(gè)指標(biāo)是建立在以過去一年的現(xiàn)金流量來估計(jì)未來一年的現(xiàn)金流量的假設(shè)基礎(chǔ)之上的。使用這一財(cái)務(wù)比率時(shí),需要考慮未來一個(gè)會(huì)計(jì)年度影響經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量變動(dòng)的因素。
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