財務(wù)狀況分析的內(nèi)容是對財務(wù)比率的比較分析,因為比率是相對數(shù),排出了企業(yè)規(guī)模的影響,使不同對象具有了可比性。財務(wù)比率涉及企業(yè)經(jīng)營管理的各方面,可分為以下四方面的指標(biāo):變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負(fù)債比率和盈利能力比率。
內(nèi)容
1.變現(xiàn)能力比率
變現(xiàn)能力比率是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,對企業(yè)的穩(wěn)定性有很大影響,反映企業(yè)變現(xiàn)能力的指標(biāo)主要有流動比率和速動比率,流動比率也可反映企業(yè)的短期償債能力,其計算公式如下:
流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債
速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債
2.資產(chǎn)管理比率
資產(chǎn)管理比率用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率,主要指標(biāo)有營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
營業(yè)周期指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時間,營業(yè)周期越短,說明資金周轉(zhuǎn)速度快,其計算公式為:
營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
存貨周轉(zhuǎn)率是評價和衡量企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo),其計算公式為:
存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度,若能及時收回應(yīng)收賬款,證明企業(yè)的短期償債能力強,反映企業(yè)管理應(yīng)收賬款的效率,其計算公式為:
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)越快,資產(chǎn)利用就越充分,其計算公式分別為:
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均流動資產(chǎn)
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額
3.負(fù)債比率
負(fù)債比率指債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系,反映出企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。主要指標(biāo)及計算公式如下:
資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)×100%
產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總額/股東權(quán)益)×100%
有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)]×100%
已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤/利息費用
資產(chǎn)負(fù)債率反映了總資產(chǎn)中通過借債來籌資的比例,可衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。產(chǎn)權(quán)比率反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對關(guān)系,反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。有形凈值債務(wù)率反映企業(yè)在清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度,其值越低,長期償債能力越強。已獲利息倍數(shù)為企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率,反映償付借款利息的能力。
4.盈利能力比率
盈利能力比率指標(biāo)通常使用的有銷售凈利率、銷售毛利率。資產(chǎn)凈利率和凈值報酬率,通過對上述指標(biāo)的分析,可對企業(yè)的盈利能力進行評估。各指標(biāo)的計算公式如下:銷售凈利率=(凈利/銷售收入)*100%
銷售毛利率=[(銷售收人一銷售成本)/銷售收入]×100%
資產(chǎn)凈利率=(凈利潤/平均資產(chǎn)總額)×100%
凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤/平均凈資產(chǎn))×100%
前兩個指標(biāo)反映銷售收人帶來利潤的多少,資產(chǎn)凈利率指標(biāo)反映了企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果,凈資產(chǎn)收益率反映了所有者權(quán)益的投資報酬率,這幾個指標(biāo)均具有較強的綜合性,能充分反映出企業(yè)整體的盈利能力。
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