財務(wù)差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式,是利用各個因素的比較值與基準值之間的差額,來計算各因素對分析指標的影響。因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關(guān)系,從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法,包括連環(huán)替代法和差額分析法。
差額分析法亦稱“差額計算法”。經(jīng)濟活動分析中,確定引起某個經(jīng)濟指標變動的各個因素的影響程度的一種計算方法。與“連續(xù)替代法”內(nèi)容相同。在幾個相互聯(lián)系的因素共同影響著某一個經(jīng)濟指標的情況下,可應(yīng)用這一方法計算各個因素對該經(jīng)濟指標發(fā)生變動的影響程度。計算方法是:(1)在衡量某一因素對于一個經(jīng)濟指標的影響時,假定只有這一因素變動,而其余因素不變。(2)確定各個因素替代順序,然后按照這一順序進行替代計算。(3)將該指標與該因素替代前的指標相比較,確定該因素變動所造成的影響。這種方法是假定各個因素依照一定的順序發(fā)生變動而進行替代計算的,因此,分析出來的結(jié)果具有一定程度的假定性。
企業(yè)利潤總額是由三個因素影響的,其表達式為:利潤總額=營業(yè)利潤+投資損益±營業(yè)外收支凈額,在分析A年和B年的利潤變化時可以分別算出B年利潤總額的變化,以及三個影響因素與A年比較時不同的變化,這樣就可以了解B年利潤增加或減少是主要由三個因素中的哪個因素引起的。在財務(wù)分析中,主要是分析下列數(shù)值的大?。?/div>
1、凈值=帳面價值+ㄒ資本總資產(chǎn)-總負債
2、營運資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-流動負債=(長期負債+資本)-固定資產(chǎn)
3、速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-(存貨+預(yù)付費用)=現(xiàn)金+銀行存款+應(yīng)收帳款+應(yīng)收票據(jù)+有價證券
4、發(fā)放股利=(本年收益+累積盈余)-(保留盈利+已撥用的保留盈余)
5、普通股股利=發(fā)放股利-優(yōu)先股股利
6、銷售毛利=銷售收入-銷售成本
7、營業(yè)純利=銷售毛利-營業(yè)費用=銷售收入-(銷售成本+營業(yè)費用)
8、稅前盈利=營業(yè)純利+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出
9、稅后盈利=稅前盈利-所得稅=本年凈收益
通過對上述數(shù)值的差額分析,投資者便可以獲得對一個公司財務(wù)狀況和經(jīng)營效果的初步認識。例如,營運資金又叫運轉(zhuǎn)資金,乃是一個公司日常循環(huán)的資金,表示公司在短期內(nèi)可運用的流動性的凈額,即一年內(nèi)可變現(xiàn)的流動資金減去一年內(nèi)將到期的流動負債的差額。營運資金的大小,不僅關(guān)系到公司的經(jīng)營活動能否正常運行,而且關(guān)系到公司的短期償還能力。所得的數(shù)字大于流動負債,從而初步了解到該公司的短期清算能力是有保證的。
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