多頭對敲的適用范圍是什么

多頭對敲的適用范圍：多頭對敲策略對于預(yù)計市場價格將發(fā)生劇烈變動，但是不知道升高還是降低的投資者非常有用。多頭對敲含義：多頭對敲是指同時買進一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價格、到期日都相同。
組合凈損益計算公式
組合凈損益=到期日組合凈收入-初始投資
①股價<執(zhí)行價格：（執(zhí)行價格-股票售價）-兩種期權(quán)（購買）價格 ②股價>執(zhí)行價格：（股票售價-執(zhí)行價格）-兩種期權(quán)（購買）價格
結(jié)論：多頭對敲的最壞結(jié)果是到期股價與執(zhí)行價格一致，白白損失了看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的購買成本。股價偏離執(zhí)行價格的差額必須超過期權(quán)購買成本，才能給投資者帶來凈收益。
多頭對敲是買入看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，如果將來股價大漲，那么看漲期權(quán)行權(quán)，看跌期權(quán)不行權(quán)，此時組合凈損益為到期日股價-執(zhí)行價格-期權(quán)價格（看漲期權(quán)和看跌期權(quán)成本合計），此時凈損益才可能大于0；如果大跌，那么看漲期權(quán)不行權(quán)，看跌期權(quán)行權(quán)，此時凈損益為執(zhí)行價格-到期日股價-期權(quán)價格（看漲期權(quán)和看跌期權(quán)成本合計），此時凈損益也有可能大于0；如果市場價格沒有較大變動，那么購入的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)無法行權(quán)，此時損失掉購買看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的手續(xù)費。 空頭對敲正好相反，是賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，收取期權(quán)費。當(dāng)市場價格不劇烈波動時，對方的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)都不行權(quán)，此時賺得期權(quán)費；如果股價大漲，那么對方看漲期權(quán)就要行權(quán)，此時空頭方就要按照市場價買入標的資產(chǎn)，然后按照執(zhí)行價格賣給期權(quán)持有方，凈收入和凈損益都可能為負；如果市場價格大跌，看跌期權(quán)行權(quán)，凈收入和凈損益也可能為負。
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