期權(quán)與期貨的區(qū)別

期權(quán)是一種非線(xiàn)性的金融工具，也就是期權(quán)收益和基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)不是線(xiàn)性關(guān)系。而期貨是一種線(xiàn)性金融工具，表現(xiàn)在期貨收益和基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)是線(xiàn)性變化，呈現(xiàn)出基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)，期貨收益隨之變動(dòng)且等比例變動(dòng)的特點(diǎn)。
期貨和期權(quán)有什么區(qū)別：
1、買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利和義務(wù)不同。期權(quán)是單向合約，買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利與義務(wù)不對(duì)等。買(mǎi)方有以合約規(guī)定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，而賣(mài)方則被動(dòng)履行義務(wù)。期貨合約是雙向的，雙方都要承擔(dān)期貨合約到期交割的義務(wù)。 2、履約保證金不同。在期權(quán)交易中買(mǎi)方*大的虧損為已經(jīng)支付的權(quán)利金，所以不需要支付履約保證金。而賣(mài)方面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，可能虧損無(wú)限，因而必須繳納保證金作為擔(dān)保履行義務(wù)。而在期貨交易中期貨合約的買(mǎi)賣(mài)雙方都要交納一定比例的保證金。
3、保證金的計(jì)算方式不同。由于期權(quán)是非線(xiàn)性產(chǎn)品，因而保證金非比例調(diào)整。對(duì)于期貨合約，由于是線(xiàn)性的，保證金按比例收取。
4、清算交割方式不同。當(dāng)期權(quán)合約被持有至行權(quán)日，期權(quán)買(mǎi)方可以選擇行權(quán)或者放棄權(quán)利，期權(quán)的賣(mài)方則只能被行權(quán)。而在期貨合約的到期日，標(biāo)的物自動(dòng)交割。 5、合約價(jià)值不同。期權(quán)合約本身有價(jià)值，即權(quán)利金。而期貨合約本身無(wú)價(jià)值，只是跟蹤標(biāo)的價(jià)格。
6、盈虧特點(diǎn)不同。期權(quán)合約的買(mǎi)方收益隨市場(chǎng)價(jià)格的變化而波動(dòng)，但其*大虧損只為購(gòu)買(mǎi)期權(quán)的權(quán)利金。賣(mài)方的收益只是出售期權(quán)的權(quán)利金，虧損則是不固定的。在期貨交易中買(mǎi)賣(mài)雙方都面臨著無(wú)限的盈利與虧損。以上為期貨與期權(quán)的區(qū)別報(bào)道。
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