利率套期保值是什么

利率套期保值是指在期貨市場上采取買賣利率期貨臨時替代買賣現(xiàn)貨的套期保值行為，其目的是旨在把利率波動所帶來的損失減少到最低限度。與一般商品套期保值一樣，通過利率套期保值，把兩個市場的利率波動套在一起，以其中一個市場上所獲得的盈利，彌補另一個市場上所發(fā)生的虧損，來達到鎖住利率波動風險、實現(xiàn)利率保值的目的。 在期貨交易中，獲利的方式也有很多種，在利用利率期貨進項保值交易的事實，主要有三種基本形式：多頭套期保值、空頭套期保值和基于久期的套期保值，這三種形式可以指導投資者在交易中獲得不同的贏利，以達到投資的效果。
多頭套期保值策略：利率期貨的多頭套期保值，是指投資者想要將未來的資金用于購買債券，估計未來利率有下跌的可能，也就是債券價格在上升趨勢的時候，為了避免將來會之處更多的資金去購買債券而買入利率期貨合約的一種策略。 空頭套期保值策略：利率期貨的空頭套期保值是指持有債券的投資者估計利率有上升的趨勢，不愿意長期保留債券，為了既能夠投資盈利又不會失去債券的流動性，而且為了避免利率上升引起債券貶值的風險而出售期貨合約的策略。
基于久期的套期保值策略：當市場利率出現(xiàn)變動的時候，債券價格的變動幅度取決于該走的久期，而利率期貨價格的變動幅度也取決于利率期貨標的債券的久期，可以根據(jù)保值債券與標的債券的久期來計算套期的比率。
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