企業(yè)融資權(quán)限指的是企業(yè)不同的融資方式因涉及控制權(quán)配置、股東權(quán)益變更、信息披露制度執(zhí)行、企業(yè)在資本市場(chǎng)上的財(cái)務(wù)形象等,因此對(duì)權(quán)益類(lèi)融資、債券發(fā)行等融資方式,均應(yīng)列入企業(yè)重大融資決策范圍之內(nèi)。
企業(yè)融資決策可分為日常融資事項(xiàng)決策、重大融資事項(xiàng)決策兩類(lèi)。兩者的區(qū)分在于融資決策的“重要性”程度,這里的“融資決策的重要性程度”測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)則取決于融資規(guī)模、融資屬性?xún)煞矫妗?/div>
融資規(guī)模
大額融資列入年度融資計(jì)劃并與年度投資計(jì)劃匹配,由股東大會(huì)或授權(quán)董事會(huì)審批
融資屬性
權(quán)益融資、債券發(fā)行等融資方式會(huì)涉及控制權(quán)配置、信息披露制度執(zhí)行、股東權(quán)益變更、資本市場(chǎng)上財(cái)務(wù)形象等,屬于重大融資范疇
【提示】重大融資決策依據(jù)公司治理規(guī)則、決策程序和內(nèi)部控制等相關(guān)規(guī)則要求,必要時(shí)應(yīng)該制定相關(guān)制度(如融資管理制度)并付諸實(shí)施。
一、企業(yè)融資方式分類(lèi)
1、內(nèi)源融資和外源融資。這種分類(lèi)方式是按照資金是否來(lái)自于企業(yè)內(nèi)部來(lái)進(jìn)行劃分。所謂內(nèi)源融資是指企業(yè)依靠其內(nèi)部積累進(jìn)行的融資,具體包括3種方式:資金、折舊基金轉(zhuǎn)化為重置投資、留存收益轉(zhuǎn)化為新增投資。
外源融資是指企業(yè)通過(guò)一定方式從外部融入資金用于投資。一般來(lái)說(shuō)外源融資是通過(guò)金融媒介機(jī)制形成,以直接融資和間接融資形式實(shí)現(xiàn)。
2、短期融資與長(zhǎng)期融資。這種分類(lèi)是按照資金使用及歸還年限進(jìn)行劃分。短期融資,一般是指融入資金的使用和歸還在一年以?xún)?nèi),主要用于滿(mǎn)足企業(yè)流動(dòng)資金的需求。包括商業(yè)信用、銀行短期貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、應(yīng)收帳款融資、經(jīng)營(yíng)租賃等。
長(zhǎng)期融資,一般是指融入資金的使用和歸還在一年以上,主要滿(mǎn)足企業(yè)購(gòu)建固定資產(chǎn)、開(kāi)展長(zhǎng)期投資等活動(dòng)對(duì)資金的需求。長(zhǎng)期融資方式主要有:發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行長(zhǎng)期貸款、融資租賃等。
3、股權(quán)融資和債權(quán)融資。這種分類(lèi)主要按企業(yè)融入資金后是否需要?dú)w還來(lái)劃分。股權(quán)融資是指企業(yè)融入資金后,無(wú)須歸還,可長(zhǎng)期擁有,自主調(diào)配使用,如發(fā)行股票籌集資金。
債權(quán)融資是指企業(yè)融入資金是按約定代價(jià)和用途取得的,必須按期償還,如企業(yè)通過(guò)銀行貸款所取得的資金。
4、直接融資和間接融資。這種分類(lèi)主要是按照企業(yè)融資時(shí)是否借助于金融中介機(jī)構(gòu)的交易活動(dòng)來(lái)進(jìn)行劃分。直接融資是指企業(yè)不經(jīng)過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)的交易活動(dòng),直接與資金供給者協(xié)商借款或發(fā)行股票、債券等來(lái)融資。另外,政府撥款、占用其它企業(yè)資金、民間借貸和內(nèi)部集資等都屬于直接融資范疇。
間接融資是指企業(yè)通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)間接向資金供給者融通資金的方式。包括銀行借貸、非銀行金融機(jī)構(gòu)租賃、典當(dāng)?shù)取?/div>
二、融資方式
1、銀行貸款。銀行是企業(yè)最主要的融資渠道。按資金性質(zhì),分為流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和專(zhuān)項(xiàng)貸款三類(lèi)。專(zhuān)項(xiàng)貸款通常有特定的用途,其貸款利率一般比較優(yōu)惠,貸款分為信用貸款、擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。
2、股票籌資。股票具有永久性,無(wú)到期日,不需歸還,沒(méi)有還本付息的壓力等特點(diǎn),因而籌資風(fēng)險(xiǎn)較小。股票市場(chǎng)可促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制,真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。同時(shí),股票市場(chǎng)為資產(chǎn)重組提供了廣闊的舞臺(tái),優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu),提高企業(yè)的整合能力。
3、債券融資。企業(yè)債券,也稱(chēng)公司債券,是企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券,表示發(fā)債企業(yè)和投資人之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債券持有人不參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理,但有權(quán)按期收回約定的本息。在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí),債權(quán)人優(yōu)先于股東享有對(duì)企業(yè)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)。企業(yè)債券與股票一樣,同屬有價(jià)證券,可以自由轉(zhuǎn)讓。
4、融資租賃。融資租賃,是通過(guò)融資與融物的結(jié)合,兼具金融與貿(mào)易的雙重職能,對(duì)提高企業(yè)的籌資融資效益,推動(dòng)與促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步,有著十分明顯的作用。融資租賃有直接購(gòu)買(mǎi)租賃、售出后回租以及杠桿租賃。此外,還有租賃與補(bǔ)償貿(mào)易相結(jié)合、租賃與加工裝配相結(jié)合、租賃與包銷(xiāo)相結(jié)合等多種租賃形式。融資租賃業(yè)務(wù)為企業(yè)技術(shù)改造開(kāi)辟了一條新的融資渠道,博凱投資采取融資融物相結(jié)合的新形式,提高了生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)的引進(jìn)速度,還可以節(jié)約資金使用,提高資金利用率。
5、海外融資。企業(yè)可供利用的海外融資方式包括國(guó)際商業(yè)銀行貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款和企業(yè)在海外各主要資本市場(chǎng)上的債券、股票融資業(yè)務(wù)。
企業(yè)融資類(lèi)型有哪些,我國(guó)企業(yè)的融資包括很多中類(lèi)型,內(nèi)源融資外源融資,還有短期和長(zhǎng)期融資,股權(quán)還有債權(quán)融資,直接還有間接融資,這些都是我國(guó)企業(yè)中非常常見(jiàn)的一些融資類(lèi)型,融資對(duì)于一個(gè)公司或者企業(yè)至關(guān)重要。
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