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風險對沖是什么

2022-04-15 FRM 1527人瀏覽
老師回答
  風險對沖是指通過投資或購買與標的資產(chǎn)收益波動負相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品,來沖銷標的資產(chǎn)潛在的風險損失的一種風險管理策略。
 
  風險對沖是管理利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險非常有效的辦法。
 
  風險對沖作用:
 
  風險對沖可以管理系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險,還可以根據(jù)投資者的風險承受能力和偏好,通過對沖比率的調(diào)節(jié)將風險降低到預期水平。
 
  利用風險對沖策略管理風險的關(guān)鍵問題在于對沖比率的確定,這一比率直接關(guān)系到風險管理的效果和成本。
 
  風險對沖適用情況
 
  風險對沖必須設(shè)計風險組合、而不是對單一風險,對于單一風險,只能進行風險規(guī)避、風險控制。
 
  例如資產(chǎn)組合使用、多種貨幣結(jié)算和使用、戰(zhàn)略上的多種經(jīng)營等。
 
  風險對沖種類
 
  商業(yè)銀行的風險對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。
 
  自我對沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負債表或某些具有收益負相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對沖特性進行風險對沖。
 
  市場對沖是指對于無法通過資產(chǎn)負債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進行自我對沖的風險(又稱殘余風險),通過衍生產(chǎn)品市場進行對沖。

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    2023-07-27 16:07 3286人看過

徐思遠

博士、CFA/FRM持證人

高頓CFA/FRM研究院主任、 《FRM中文教材》主編

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