整合風(fēng)險管理是指立足于企業(yè)整體價值目標(biāo)，統(tǒng)籌考慮所有風(fēng)險，并整合運用各種風(fēng)險管理方式，在全公司范圍內(nèi)實行相應(yīng)的戰(zhàn)略以管理和控制這些風(fēng)險。
整合風(fēng)險管理的產(chǎn)生
人們普遍認(rèn)為，企業(yè)正面臨著日益復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境：經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢產(chǎn)生了新的市場、新的競爭者、新的產(chǎn)品;技術(shù)戲劇性地加快商業(yè)發(fā)展的速度，并且加大了資金市場的不穩(wěn)定性。
隨著市場環(huán)境日益復(fù)雜，企業(yè)面臨的風(fēng)險領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，因而高層管理部門必須優(yōu)化戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)，以便迅速抓住變化莫測的市場環(huán)境提供的巨大機(jī)會，同時規(guī)避市場潛在的威脅。
企業(yè)對這些風(fēng)險能及時發(fā)現(xiàn)，有效管理、連貫反應(yīng)是至關(guān)重要的。企業(yè)對日益增長的風(fēng)險作出的反應(yīng)之一是發(fā)展整合風(fēng)險管理。
整合風(fēng)險管理的產(chǎn)生和發(fā)展，除環(huán)境復(fù)雜性的要求之外，還來自股東對勤勉經(jīng)營日益增大的壓力。此外，在公司縮減規(guī)模、經(jīng)濟(jì)不景氣以及雇員授權(quán)越來越大的情況下，設(shè)定規(guī)模邊界，自我控制及正確引導(dǎo)雇員行為，促使整合風(fēng)險管理的產(chǎn)生。
整合風(fēng)險管理的優(yōu)點
整合風(fēng)險管理的觀念以傳統(tǒng)的財務(wù)、庫存風(fēng)險管理工具為基礎(chǔ)，但涵蓋企業(yè)從事的各種活動。整合風(fēng)險管理要求有一個能對影響企業(yè)完成戰(zhàn)略目標(biāo)的諸復(fù)雜因素進(jìn)行鑒別、預(yù)測及有效地反應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)。
該機(jī)構(gòu)的中心在于必須把企業(yè)的各種各樣的策略(如信息、技術(shù)、人力資源、市場擴(kuò)張等)聯(lián)合起來，以確保企業(yè)整體目標(biāo)的實現(xiàn)以及各種策略之間的相互協(xié)調(diào)。
整合風(fēng)險管理有許多優(yōu)點，它使企業(yè)各部分協(xié)調(diào)配合，信心十足地實施公司整體戰(zhàn)略。
相比而言，傳統(tǒng)風(fēng)險管理常常導(dǎo)致對公司風(fēng)險防范過度或不足;導(dǎo)致更高的風(fēng)險管理費用;難以準(zhǔn)確評估降低風(fēng)險的各選擇方案;缺乏對全部風(fēng)險的暴露和掌握;公司各目標(biāo)之間協(xié)調(diào)困難，缺乏一致性。
整合風(fēng)險管理的特點
與傳統(tǒng)風(fēng)險管理理論相比，整合風(fēng)險管理主要有以下特點：
(1)風(fēng)險管理對象不是過去的純粹風(fēng)險，既包括純粹風(fēng)險，也包括投機(jī)風(fēng)險。即管理企業(yè)的所有風(fēng)險，而不是個別風(fēng)險。
(2)管理目標(biāo)是在降低損失或損失發(fā)生可能性的同時，盡可能增加贏利及贏利的機(jī)會，并且管理目標(biāo)要符合企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略。
(3)風(fēng)險管理應(yīng)是一個動態(tài)持續(xù)的過程。
整合風(fēng)險管理的實施策略
整合風(fēng)險管理的目標(biāo)是使企業(yè)股東利益的最大化，而不是單純減少風(fēng)險。在這樣的整合目標(biāo)約束下，按照整合風(fēng)險管理戰(zhàn)略的要求，企業(yè)管理人員應(yīng)當(dāng)如何著手進(jìn)行分析呢?
(一)實施步驟整合風(fēng)險管理系統(tǒng)的分析步驟可以大體上分為五個階段，分別是：風(fēng)險識別、概率預(yù)測、評估各種風(fēng)險如何影響公司的價值、分析和選擇風(fēng)險管理方式、建立公司價值模型。
第一步：風(fēng)險識別。在這一階段，要全面分析公司所處的環(huán)境和內(nèi)外部特點，列出公司可能面臨的所有風(fēng)險因素，即列出風(fēng)險清單。
第二步：概率預(yù)測。在列出公司面臨的所有風(fēng)險(風(fēng)險清單)之后，就要對風(fēng)險事件發(fā)生(包括獨立發(fā)生和聯(lián)合發(fā)生)的概率進(jìn)行預(yù)測。
第三步：評估各種風(fēng)險如何影響公司的價值——風(fēng)險成本。
在實施整合風(fēng)險管理過程中，管理人員不僅要估計出每一種風(fēng)險對公司價值的影響，而且還必須了解這每一種風(fēng)險是如何作用于整個公司的風(fēng)險組合，以及減少每一種風(fēng)險所需要的成本。
第四步：分析和選擇風(fēng)險管理方式。
風(fēng)險管理人員在規(guī)劃好對已經(jīng)列明的風(fēng)險以何種方式進(jìn)行管理之后，還必須分析清楚每一種風(fēng)險因素之間以及應(yīng)對這些風(fēng)險的管理方式之間的相互作用如何。
第五步：建立最優(yōu)規(guī)劃模型。
在掌握了公司面臨的各種風(fēng)險因素、風(fēng)險組合、管理風(fēng)險的不同方式及其成本之后，管理人員就可以著手分析和計算能夠使得公司價值最大化的風(fēng)險管理策略。
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