利率風險是什么

利率風險(Interest rate risk)

利率風險是指市場利率變動的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。

巴塞爾委員會在1997年發(fā)布的《利率風險管理原則》中將利率風險定義為：

利率變化使商業(yè)銀行的實際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生背離，使其實際收益低于預(yù)期收益或?qū)嶋H成本高于預(yù)期成本，從而使商業(yè)銀行遭受損失的可能性。

指原本投資于固定利率的金融工具，當市場利率上升時，可能導致其價格下跌的風險。

規(guī)避利率風險的金融工具有：浮動利率存單、期貨、利率選擇權(quán)、利率交換、利率上限。

利率風險是銀行的主要金融風險之一，由于影響利率變動的因素很多，利率變動更加難以預(yù)測，銀行日常管理的重點之一就是怎樣控制利率風險。

利率風險的管理在很大程度上依賴于銀行對自身的存款結(jié)構(gòu)進行管理，以及運用一些新的金融工具來規(guī)避風險或設(shè)法從風險種受益。

風險管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之一。伴隨著利率市場化進程的推進，利率風險也將成為我國商業(yè)銀行面臨的最重要的風險之一。

西方商業(yè)銀行的利率風險管理經(jīng)過長期發(fā)展己經(jīng)比較成熟，然而長期以來的利率管制造成了我國商業(yè)銀行對利率變動不敏感，對利率風險沒有足夠的認識，利率風險管理比較落后。

因此，商業(yè)銀行如何防范和化解利率風險，有效地進行利率風險管理，成為了商業(yè)銀行急待解決的重大問題。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會將利率風險分為重新定價風險、基差風險、收益率曲線風險和選擇權(quán)風險四類。

1、重新定價風險

重新定價風險是最主要的利率風險，它產(chǎn)生于銀行資產(chǎn)、負債和表外項目頭寸重新定價時間(對浮動利率而言)和到期日(對固定利率而言)的不匹配。

通常把某一時間段內(nèi)對利率敏感的資產(chǎn)和對利率敏感的負債之間的差額稱為“重新定價缺口”。

2、基差風險

當一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發(fā)生程度不等的變動時，銀行就會面臨基差風險。

即使銀行資產(chǎn)和負債的重新定價時間相同，但是只要存款利率與貸款利率的調(diào)整幅度不完全一致，銀行就會面臨風險。

3、收益率曲線風險

收益曲線是將各種期限債券的收益率連接起來而得到的一條曲線，當銀行的存貸款利率都以國庫券收益率為基準來制定時，由于收益曲線的意外位移或斜率的突然變化而對銀行凈利差收入和資產(chǎn)內(nèi)在價值造成的不利影響就是收益曲線風險。

4、選擇權(quán)風險

選擇權(quán)風險是指利率變化時，銀行客戶行使隱含在銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)業(yè)務(wù)中的期權(quán)給銀行造成損失的可能性。即在客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的潛在選擇中產(chǎn)生的利率風險。

影響市場利率變動的幾點因素：

1.宏觀經(jīng)濟環(huán)境。

2.央行的政策。

3.價格水平。

4.股票和債券市場。

5.國際經(jīng)濟形勢。