交易對手風(fēng)險是什么

交易對手風(fēng)險(Counterparty Risk)

交易對手風(fēng)險指交易對手不履約的風(fēng)險。因為交易對手風(fēng)險的存在，使得信用衍生產(chǎn)品并不能完全消除信用風(fēng)險。但是同一般的信用風(fēng)險相比，信用衍生產(chǎn)品本身的交易對手風(fēng)險是較小的。

這是因為信用衍生產(chǎn)品的交易對手或為一流的商業(yè)銀行，或為信用等級為AAA級的投資銀行。

(信用等級分AAA級(信用等級優(yōu)秀企業(yè))、AA級(信用等級良好企業(yè))、A級(信用等級較好企業(yè))、B級(信用等級一般企業(yè))、C級(信用等級較差企業(yè))等五個等級。)這兩類機構(gòu)必定是資本充足并且違約概率較小。

交易對手是進行交易的一方。如果A向B出售某些東西，則B從A的角度來看是反對方，反之亦然。

交易對手未能履行其義務(wù)的風(fēng)險-通常是未能支付或未能交付證券-被稱為交易對手風(fēng)險。

有很多方法可以控制交易對手風(fēng)險。有些是交易機制，如DVP或使用中央對手方。

金融機構(gòu)應(yīng)以與任何其他信用風(fēng)險大致相同的方式跟蹤和管理對應(yīng)風(fēng)險，并應(yīng)將其納入機構(gòu)的整體風(fēng)險管理系統(tǒng)。

證券交易的交易對手風(fēng)險要么是簡單的信用風(fēng)險(風(fēng)險是另一方不會支付的風(fēng)險)，要么是信用風(fēng)險與衍生品頭寸風(fēng)險的組合(風(fēng)險在于其他部分不會交付證券)。

交易對手風(fēng)險往往至少與監(jiān)管機構(gòu)和接觸監(jiān)管機構(gòu)一樣令人擔(dān)憂。這是因為大型金融機構(gòu)將成為許多其他金融機構(gòu)的交易對手，因此其失敗的連鎖效應(yīng)會帶來系統(tǒng)性風(fēng)險。