商品風險如何管理

商品風險管理涉及所有戰(zhàn)略和特定政策來處理事先不可預(yù)測的收入問題。這些戰(zhàn)略視有關(guān)國家可利用的可能手段而定。

如果沒有外部安全網(wǎng)可以利用(以免費獲取資金的可能手段形式或者作為一項貸款或者通過交易處理面臨的風險)，那么有三種辦法來處理風險。

第一種辦法是通過直接操縱產(chǎn)生那些風險的市場來改變風險。

這種風險處理辦法是許多國家長期以來所采用的一種主要辦法，目前仍為許多國家(包括許多發(fā)達國家)廣泛采用。國際商品管理經(jīng)驗令人失望，目前不是一種可行的國際備選方法。

要么通過貿(mào)易政策要么通過直接市場干預(yù)進行國內(nèi)商品價格控制，證明代價很大，要么在財政方面，要么從發(fā)展的角度代價都很大。

原因是這幾乎必然扭曲長期市場信號，從而影響資源分配，對發(fā)展可能產(chǎn)生不利影響。許多發(fā)達國家發(fā)現(xiàn)，這種辦法的費用也很高。

處理收入風險的第二種辦法是調(diào)整受風險影響的程度，即多樣化。增加出口多樣化及減少進口依賴，這能夠減少遭受出口收入波動或進口價格上漲的影響。

在個人一級或國家一級處理收入風險的第三種辦法是保險戰(zhàn)略或者所謂的風險處理。

在微觀一級，這些戰(zhàn)略主要涉及通過積累或減少預(yù)防庫存(現(xiàn)金或?qū)嵨?進行個人保險或者在需要時能夠提供轉(zhuǎn)讓的共同保險網(wǎng)絡(luò)。

在宏觀一級，相應(yīng)的戰(zhàn)略涉及單個國家一級積累或減少外匯儲備，或者友好政府之間的互惠援助協(xié)定(此類協(xié)定通常包含費用或保險費)。

上述討論假定沒有外部保險系統(tǒng)或者安全網(wǎng)或者遭受商品風險的實體(國內(nèi)個人)沒有可利用的風險分散手段。然而，對發(fā)達國家的實體而言并非如此。

發(fā)達國家農(nóng)民和農(nóng)產(chǎn)品消費者(如銷售鏈中的所有代理商)擁有以市場為基礎(chǔ)的各種手段，在這種手段的幫助下他們能夠管理所面臨的風險。

發(fā)達國家的生產(chǎn)者和消費者制定了以市場為基礎(chǔ)的先進風險管理戰(zhàn)略來處理商品風險，由于在過去20年發(fā)展了各種金融手段(期貨、以物換物等)增加了風險管理的可能手段。

結(jié)果是發(fā)達國家的代理商能夠在有組織的市場以及組織工作較差的場外市場以減少面臨風險的一種價格成交。

雖然風險管理手段的現(xiàn)代市場向所有人開放，但是發(fā)展中國家內(nèi)的實體并沒有積極利用這些市場。原因涉及各種機構(gòu)不完善和財政制約因素。

這意味著，與安全網(wǎng)有聯(lián)系的國家或國內(nèi)對象商品形式以外的援助可能不僅是有益的，而且還有利于增長及減貧。

最近世界銀行支持的商品風險管理國際工作組試圖改進發(fā)展中國家實體獲取這種風險管理手段。