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金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略是什么

2022-03-23 FRM 617人瀏覽

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老師回答

  金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略主要是指利用金融工具收益之間的相關(guān)性來管理和控制風(fēng)險(xiǎn)。

  金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略的分類

  根據(jù)采用的金融工具不同,金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略可以分為:

  1.套期保值策略:套期保值策略主要是利用遠(yuǎn)期類合約來消除風(fēng)險(xiǎn)。

  2.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁策略:主要利用保險(xiǎn)和期權(quán)類合約將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給其他人。

  3.分散化策略:通過構(gòu)造投資組合來減少總體風(fēng)險(xiǎn)。

  金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略與組合投資

  分散化與投資風(fēng)險(xiǎn)

  在金融市場(chǎng)里,只要兩個(gè)資產(chǎn)的未來收益的波動(dòng)不是完全正相關(guān)的,就可以通過分散投資,或者說通過構(gòu)造投資組合來減少投資的總體風(fēng)險(xiǎn)。這稱為風(fēng)險(xiǎn)分散化策略。

  股票市場(chǎng)的投資分散化

  分散化在股票市場(chǎng)投資里有很好的體現(xiàn)。

  埃爾頓和格魯伯等(2002)針對(duì)紐約證券交易所(NYSE)的股票的月收益率,計(jì)算了等權(quán)重股票組合的風(fēng)險(xiǎn)隨組合中股票數(shù)量的變化。

  從中可以看到這樣一個(gè)趨勢(shì):增加組合中股票的數(shù)量可以減少風(fēng)險(xiǎn),但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

  這個(gè)不能通過組合分散掉的風(fēng)險(xiǎn)稱為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),它是對(duì)所有資產(chǎn)都起作用的全局因素,也叫不可分散風(fēng)險(xiǎn)。

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    2023-07-27 17:07 3379人看過
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    2023-07-27 16:07 4858人看過

徐思遠(yuǎn)

博士、CFA/FRM持證人

高頓CFA/FRM研究院主任、 《FRM中文教材》主編

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