利率互換清算是什么
2020-05-22 15:36:38
經(jīng)濟(jì)師
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老師回答
利率互換清算是指銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司對(duì)市場(chǎng)參與者達(dá)成的利率互換合約進(jìn)行合約替代，承繼雙方的權(quán)利和義務(wù)，成為中央對(duì)手方，并按多邊凈額方式計(jì)算各清算會(huì)員在相同結(jié)算日的利息凈額，建立相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，保證合約履行、完成利息凈額結(jié)算。
利率互換是交易雙方同意交換利息支付的協(xié)議。最普遍的利率互換有普通互換、遠(yuǎn)期互換、可贖回互換、可退賣互換、可延期互換、零息互換、利率上限互換和股權(quán)互換。每種互換分別可以滿足金融機(jī)構(gòu)或公司面臨利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的不同需要。
利率互換：
利率互換是交易雙方在一筆名義本金數(shù)額的基礎(chǔ)上相互交換具有不同性質(zhì)的利率支付，即同種通貨不同利率的利息交換。通過這種互換行為，交易一方可將某種固定利率資產(chǎn)或負(fù)債換成浮動(dòng)利率資產(chǎn)或負(fù)債，另一方則取得相反結(jié)果。利率互換的主要目的是為了降低雙方的資金成本(即利息)，并使之各自得到自己需要的利息支付方式(固定或浮動(dòng))。
利率互換的優(yōu)點(diǎn)：
①風(fēng)險(xiǎn)較小。因?yàn)槔驶Q不涉及本金，雙方僅是互換利率，風(fēng)險(xiǎn)也只限于應(yīng)付利息這一部分，所以風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較??；
②影響性微。這是因?yàn)槔驶Q對(duì)雙方財(cái)務(wù)報(bào)表沒有什么影響，現(xiàn)行的會(huì)計(jì)規(guī)則也未要求把利率互換列在報(bào)表的附注中，故可對(duì)外保密；
③成本較低。雙方通過互換，都實(shí)現(xiàn)了自己的愿望，同時(shí)也降低了籌資成本；
④手續(xù)較簡(jiǎn)，交易迅速達(dá)成。利率互換的缺點(diǎn)就是該互換不像期貨交易那樣有標(biāo)準(zhǔn)化的合約，有時(shí)也可能找不到互換的另一方。
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假設(shè)A、B公司都想借入5年期的1000萬(wàn)美元借款，A公司想借入與6個(gè)月期相關(guān)的浮動(dòng)利率借款，B公司想借入固定利率借款。但兩家公司信用等級(jí)不同，故市場(chǎng)向
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利率互換市值指的是互換市場(chǎng)上固定利率的報(bào)價(jià)，固定利率往往以一定年限的國(guó)庫(kù)券收益率加上一個(gè)利差作為報(bào)價(jià)。利率互換是交易雙方在一筆名義本金數(shù)
2020-05-22 15:45
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2024年全國(guó)經(jīng)濟(jì)師職稱考試時(shí)間已經(jīng)確定！初中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試時(shí)間為11月16日、17日；高級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試時(shí)間為6月16日。
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中級(jí)經(jīng)濟(jì)師報(bào)考條件有學(xué)歷、工作年限兩個(gè)方面，考試科目有《經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識(shí)》和《專業(yè)知識(shí)和實(shí)務(wù)》兩科。
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2024-01-18 14:01
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