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什么是系統性風險和非系統性風險

2020-07-03 10:33:38 經濟師 1206人瀏覽
老師回答
系統性風險是指由于公司外部、不為公司所預計和控制的因素造成的風險。通常表現為國家、地區(qū)性戰(zhàn)爭或騷亂,全球性或區(qū)域性的石油恐慌,國民經濟嚴重衰退或不景氣等。非系統性風險是由股份公司自身某種原因而引起證券價格的下跌的可能性,它只存在于相對獨立的范圍,或者是個別行業(yè)中,它來自企業(yè)內部的微觀因素。
一、系統性風險基本特點:
系統性風險的特點是:對整個股票市場或絕大多數股票普遍產生不利影響。系統性風險造成的后果帶有普遍性,其主要特征是幾乎所有的股票均下跌,投資者往往要遭受很大的損失。正是由于這種風險不能通過分散投資相互抵消或者消除,因此又稱為不可分散風險。
二、系統性風險基本分類:
系統性風險主要是由政治、經濟及社會環(huán)境等宏觀因素造成的,包括政策風險、利率風險、購買力風險和市場風險等。
1、政策風險,政府的經濟政策和管理措施的變化,可以影響到公司利潤、投資收益的變化;證券交易政策的變化,可以直接影響到證券的價格。而一些看似無關的政策變化,比如對于私人購房的政策,也可能影響證券市場的資金供求關系。因此,經濟政策、法規(guī)出臺或調整,對證券市場會有一定影響,如果這種影響較大時,會引起市場整體的較大波動。
2、利率風險,市場價格的變化隨時受市場利率水平的影響。一般來說,市場利率提高時,會對股市資金供求方面產生一定的影響。
3、購買風險,由于物價的上漲,同樣金額的資金,未必能買到過去同樣的商品。這種物價的變化導致了資金實際購買力的不確定性,稱為購買力風險,或通脹風險。在證券市場上,由于投資證券的回報是以貨幣的形式來支付的,在通脹時期,貨幣的購買力下降,也就是投資的實際收益下降,也存在給投資者帶來損失的可能。
4、市場風險,市場風險是證券投資活動中最普遍、最常見的風險,是由證券價格的漲落直接引起的。當市場整體價值高估時,市場風險將加大。對于投資者來說,系統性風險是無法消除的,投資者無法通過多樣化的投資組合進行防范,但可以通過控制資金投入比例等方式,減弱系統性風險的影響。
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馮濤

高頓經濟師名師

金融管理碩士,央廣網明星講師

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