基金績(jī)效衡量的目的與意義
基金績(jī)效衡量是對(duì)基金經(jīng)理投資能力的衡量，其目的在于將具有超凡投資能力的優(yōu)秀基金經(jīng)理鑒別出來。
基金組合表現(xiàn)本身的衡量著重在于反映組合本身的回報(bào)情況，并不考慮投資目標(biāo)、投資范圍、投資約束、組合風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)格的不同對(duì)基金組合表現(xiàn)的影響。
為了對(duì)基金經(jīng)理的投資能力做出正確的衡量，基金績(jī)效衡量必須對(duì)投資能力以外的因素加以控制或進(jìn)行可比性處理。
投資者需要根據(jù)基金經(jīng)理的投資表現(xiàn)來了解基金在多大程度上實(shí)現(xiàn)了投資目標(biāo)，并為進(jìn)一步的投資選擇提供決策依據(jù)。
投資顧問需要依據(jù)基金的投資表現(xiàn)向投資者提供有效的投資建議。
基金管理公司一方面為吸引基金投資會(huì)利用其業(yè)績(jī)表現(xiàn)進(jìn)行市場(chǎng)營(yíng)銷，另一方面會(huì)根據(jù)基金績(jī)效衡量提供的反饋機(jī)制進(jìn)行投資監(jiān)控，并為改進(jìn)投資操作提供幫助。
管理部門從保護(hù)投資者利益的角度出發(fā)也會(huì)對(duì)如何恰當(dāng)?shù)厥褂没鹂?jī)效衡量指標(biāo)加以規(guī)范。