高頻考點(diǎn) | 金融市場基礎(chǔ)知識(shí)

　　考點(diǎn)解讀

　　(一)基金的投資范圍

　　證券投資基金的投資范圍《中華人民共和國證券投資基金法》規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于下列投資：

　　(1)上市交易的股票、債券;

　　(2)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。

　　因此，證券投資基金的投資范圍為股票、債券等金融工具。

　　目前，我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。

　　(二)基金的投資限制

　　1.投資限制的目的

　　證券投資基金的投資限制對(duì)基金投資進(jìn)行限制的主要目的：

　　(1)引導(dǎo)基金分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn);

　　(2)避免基金操縱市場;

　　(3)發(fā)揮基金引導(dǎo)市場的積極作用。

　　目前，對(duì)證券投資基金的限制主要包括對(duì)基金投資范圍的限制、投資比例的限制等方面。

　　2. 基金財(cái)產(chǎn)不得用于投資或者活動(dòng)的情形

　　(1)承銷證券;

　　(2)向他人貸款或者提供擔(dān)保;

　　(3)從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資;

　　(4)買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外;

　　(5)向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券;

　　(6)買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券;

　　(7)從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng);

　　(8)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。

　　3.基金投資應(yīng)符合有關(guān)方面的規(guī)定

　　(1)股票基金應(yīng)有80%以上的資產(chǎn)投資于股票;

　　(2)債券基金應(yīng)有80%以上的資產(chǎn)投資于債券;

　　(3)貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，不得投資于股票、可轉(zhuǎn)債、剩余期限超過397天的債券、信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債、國內(nèi)信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的資產(chǎn)支持證券、以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券;

　　(4)基金不得投資于有鎖定期，但鎖定期不明確的證券。

　　貨幣市場基金、中短債基金不得投資于流通受限證券。封閉式基金投資于流通受限證券的鎖定期不得超過封閉式基金的剩余存續(xù)期;基金投資的資產(chǎn)支持證券必須在全國銀行間債券交易市場或證券交易所交易。

　　4.基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得有的情形

　　(1)一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%;

　　(2)同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過該證券的10%;

　　(3)基金財(cái)產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報(bào)的金額超過該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報(bào)的股票數(shù)量超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量;

　　(4)違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定;

　　(5)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他情形。

　　完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的基金品種可以不受第(1)、(2)項(xiàng)規(guī)定的比例限制。

　　真題精選

　　1、對(duì)證券投資基金的限制主要包括對(duì)基金()的限制等方面。

　　Ⅰ.投資范圍

　?、?投資風(fēng)險(xiǎn)

　?、?投資比例

　　Ⅳ.投資人

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案是：B

　　解析：對(duì)基金投資進(jìn)行限制的主要目的：一是引導(dǎo)基金分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn);二是避免基金操縱市場;三是發(fā)揮基金引導(dǎo)市場的積極作用。目前，對(duì)證券投資基金的限制主要包括對(duì)基金投資范圍(Ⅰ正確)和投資比例的限制(Ⅲ正確)等方面。

　　2、基金托管人對(duì)基金管理人監(jiān)督的主要內(nèi)容之一是()。

　　A.對(duì)基金投資范圍、公開披露信息的監(jiān)督

　　B.對(duì)基金投資范圍、投資對(duì)象的監(jiān)督

　　C.對(duì)基金投資范圍、交易過程的監(jiān)督

　　D.對(duì)基金投資范圍、投資流程的監(jiān)督

　　正確答案是：B

　　3、目前，披露上市交易公告書的基金品種主要有()。

　?、?封閉式基金

　　Ⅱ.LOF

　?、?ETF

　?、?貨幣市場基金

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案是：B

　　解析：目前，披露上市交易公告書的基金品種主要有封閉式基金(Ⅰ正確)、LOF(Ⅱ正確)、ETF(Ⅲ正確)。