2015證券從業(yè)《證券交易》考點(diǎn)解析：買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算
　　對(duì)于買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算，中國(guó)結(jié)算上海分公司按成交記錄完成買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回交收。結(jié)算參與人多筆應(yīng)付、應(yīng)收不做軋差處理，同一筆交易不拆分交收。中國(guó)結(jié)算上海分公司不作為共同對(duì)手方，對(duì)國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算不提供交收擔(dān)保。
　　國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算的交收時(shí)點(diǎn)為R+1日(R為到期日)14:00?；刭?gòu)到期清算日(R日)9:00～15:O0，融資方和融券方均可通過(guò)PROP系統(tǒng)對(duì)當(dāng)日到期的一筆或多筆買斷式回購(gòu)申報(bào)不履約。中國(guó)結(jié)算上海分公司接受對(duì)同一筆交易的多次申報(bào)，但以最后一次申報(bào)為準(zhǔn)。中國(guó)結(jié)算上海分公司接受對(duì)同一筆交易的多次申報(bào)，但以最后一次申報(bào)為準(zhǔn)。中國(guó)結(jié)算上海分公司收到參與人發(fā)送的不履約申報(bào)后將申報(bào)結(jié)果即時(shí)反饋給申報(bào)人。參與人可通過(guò)PROP平臺(tái)實(shí)時(shí)查詢申報(bào)結(jié)果。參與人申報(bào)不履約后其購(gòu)回交收義務(wù)自動(dòng)解除，相應(yīng)的履約金不予返還。
　　到期購(gòu)回結(jié)算業(yè)務(wù)流程如下：
　　1.到期購(gòu)回日(R日)?；刭?gòu)到期清算日，中國(guó)結(jié)算上海分公司對(duì)參與人買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回進(jìn)行單獨(dú)清算，并通過(guò)結(jié)算明細(xì)文件向參與人發(fā)送明細(xì)清算數(shù)據(jù)。R日日終，中國(guó)結(jié)算上海分公司剔除融券方已做不履約申報(bào)的交易后，按頭斷式回購(gòu)成交順序自前往后逐筆檢查各賣出證券賬戶中標(biāo)的國(guó)債是否足額。若足額，中國(guó)結(jié)算上海分公司將該足額標(biāo)的國(guó)債做凍結(jié)處理;若不足額，則判定該筆交易為融券方參與人違約。
　　2.到期購(gòu)回交收日(R+1日)。中國(guó)結(jié)算上海分公司于R+1日14：o0進(jìn)行買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回資金交收，在剔除融資方結(jié)算參與人已做不履約申報(bào)的交易后，按買斷式回購(gòu)的成交順序自前往后逐筆檢查其專用資金交收賬戶中是否有足額資金。若足額則完成該筆資金交收;若該資金交收賬戶中當(dāng)前可用于交收的余額小于某筆交易的金額，則判定該筆交易為融資方違約，不進(jìn)行該筆交易的資金交收。
　?、賹?duì)融資方違約的交易，融券方應(yīng)付國(guó)債義務(wù)自動(dòng)解除，中國(guó)結(jié)算上海分公司對(duì)原凍結(jié)的標(biāo)的國(guó)債予以解凍，解凍國(guó)債在R+2日可用。
　?、趯?duì)于雙方均履約的交易，中國(guó)結(jié)算上海分公司按每個(gè)參與人應(yīng)付或應(yīng)收匯總兩個(gè)金額，在參與人專用資金交收賬戶中進(jìn)行借記或貸記處理;同時(shí)，將賣出證券賬戶中相應(yīng)標(biāo)的國(guó)債解凍，劃撥至融券方參與人專用證券交收賬戶，再劃撥至融資方參與人專用證券交收賬戶，最終代為劃撥至相應(yīng)買入證券賬戶。
　　3.到期購(gòu)回交收日(R+1日)日終。中國(guó)結(jié)算上海分公司當(dāng)日交收完成后，通過(guò)結(jié)算明細(xì)文件向參與人發(fā)送交收明細(xì)數(shù)據(jù)。