浙江2016證券從業(yè)《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》：中小企業(yè)私募債的定義和特征
(一)中小企業(yè)私募債的定義
中小企業(yè)私募債券是指中小微型企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。
(二)中小企業(yè)私募債的特征
中小企業(yè)私募債屬于私募債的發(fā)行，不設(shè)行政許可。中小企業(yè)私募債的投資者將實(shí)行嚴(yán)格的投資者適當(dāng)性管理。在風(fēng)險(xiǎn)控制措施方面，將采取嚴(yán)格的市場(chǎng)約束，同時(shí)，要求券商在承銷過(guò)程中進(jìn)行核查，發(fā)行人按照發(fā)行契約進(jìn)行信息披露，承擔(dān)相應(yīng)的信息披露責(zé)任。同時(shí)，投資方和融資方在契約上比較靈活，可以自主協(xié)商條款，參照海外的經(jīng)驗(yàn)，采取提取一定資金作為償債資金、限制分紅等條款。
中小企業(yè)私募債的特征包括：
(1)中小企業(yè)私募債是一種便捷高效的融資方式。
(2)中小企業(yè)私募債是發(fā)行審核采取備案制，審批周期更快。
(3)中小企業(yè)私募債募集資金用途相對(duì)靈活，期限較銀行貸款長(zhǎng)，一般為2年。
(4)中小企業(yè)私募債綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區(qū)還能獲得政策貼息。