證券行業(yè)動態(tài)2014年：證監(jiān)會召開5月新聞發(fā)布會

　　2014年5月30日，證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會，新聞發(fā)言人張曉軍通報了2014年1-4月上市公司的監(jiān)管情況（見網(wǎng)站要聞欄目），并回答了記者關(guān)心的問題。
　　問：證監(jiān)會已預(yù)披露400多家企業(yè)，請問是否意味著很快要上發(fā)審會并發(fā)行上市？
　　答：這次新股發(fā)行體制改革意見規(guī)定，企業(yè)一經(jīng)我會正式受理即要進行預(yù)披露。因此，預(yù)披露時間比過去提前了，目的是督促發(fā)行人和中介機構(gòu)在申報時就認真負責履行信息披露責任，加強社會監(jiān)督。招股說明書預(yù)先披露后，發(fā)行人相關(guān)信息及財務(wù)數(shù)據(jù)不得隨意更改。我會在審核過程中，如發(fā)現(xiàn)發(fā)行人申請材料中記載的信息自相矛盾、或就同一事實前后存在不同表述且有實質(zhì)性差異的，我會將中止審核，并在12個月內(nèi)不再受理相關(guān)保薦代表人推薦的發(fā)行申請。按現(xiàn)行規(guī)定，安排上發(fā)審會前，預(yù)披露企業(yè)還要經(jīng)過反饋會、見面會、初審會等若干環(huán)節(jié)。因此，預(yù)披露企業(yè)不會馬上安排上發(fā)審會審核。
　　今年內(nèi)，主板（包括中小板）發(fā)審會、創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會每周分別各召開一次，每次會議大致安排2家左右企業(yè)。截至5月29日，我會首發(fā)正式受理企業(yè)共666家，其中已預(yù)披露企業(yè)426家（包括已過會企業(yè)42家，中止審核企業(yè)8家），剩余240家企業(yè)尚未預(yù)披露（包括中止審核企業(yè)42家），這些企業(yè)如在今年6月底前未完成預(yù)披露，我會將終止其審核，不再排隊。今后，我會新受理的企業(yè)一經(jīng)受理即要進行預(yù)披露。所以，從7月1日開始，受理待審企業(yè)和預(yù)披露企業(yè)的數(shù)量將會一致起來。
　　問：近期，證監(jiān)會在落實新國九條的會議部署上指出，研究在創(chuàng)業(yè)板建立單獨層次，支持尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)和高新技術(shù)企業(yè)在新三板掛牌一年后到創(chuàng)業(yè)板上市。請問這一研究推進具體情況如何？為何選擇以企業(yè)先進入新三板掛牌后轉(zhuǎn)至交易所上市的路徑？
　　答：為落實新國九條，推進多層次資本市場建設(shè)，我會積極研究在創(chuàng)業(yè)板設(shè)立單獨層次，支持尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)和科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行上市。在設(shè)立單獨層次時，需要制定合理的投資者適當性制度、差異化的交易機制，強化信息披露和風險揭示，并理順“尚未盈利”與退市機制的關(guān)系。我會正在研究修改或制定相關(guān)規(guī)則。
　　目前，我國資本市場仍然處于新興加轉(zhuǎn)軌階段，考慮到尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)和科技創(chuàng)新企業(yè)風險較大，擬要求企業(yè)在新三板掛牌一年，接受市場和社會監(jiān)督，提高規(guī)范運作水平，之后再行申請到創(chuàng)業(yè)板單獨層次發(fā)行上市。
　　問：今年以來，證監(jiān)會加大了打擊利用未公開信息牟利的力度，公布了一批涉嫌利用未公開信息交易股票案件的情況，請問相關(guān)案件的進展情況如何？
　　答：去年下半年以來，我會改進了線索發(fā)現(xiàn)機制，加大了對利用未公開信息交易股票案件的打擊力度。5月9日(周五)，我會發(fā)布了自2013年9月份以來，證監(jiān)會對資產(chǎn)管理行業(yè)一批涉嫌利用未公開信息交易股票案件進行查處的相關(guān)情況，并對其中3起案件進行了通報。我會將根據(jù)案件調(diào)查進展情況，及時披露相關(guān)案件信息。
　　問：近日有媒體報道，今年以來已有多只基金的基金經(jīng)理離職，這個數(shù)據(jù)已經(jīng)超過往年，請問對此證監(jiān)會如何評價？
　　答：近年來，多家基金管理公司公告旗下基金的基金經(jīng)理發(fā)生變更。針對媒體報道的現(xiàn)象，監(jiān)管部門重點關(guān)注基金管理公司是否采取切實有效措施保證基金投資運作正常進行，以確?；鸱蓊~持有人利益不受損害。
　　公募基金行業(yè)是人才密集型服務(wù)行業(yè)，人力資本是其核心競爭力的重要因素。人才激勵對公司核心競爭力的提高和行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。2013年6月實施的《證券投資基金法》放寬了基金管理公司的準入條件，支持基金管理公司實行專業(yè)人士持股計劃，建立長效激勵約束機制，并取消了5%以下股東變更核準。2013年12月，國務(wù)院下發(fā)的《關(guān)于管理公開募集基金的基金管理公司有關(guān)問題的批復》明確了自然人作為基金管理公司主要股東或持有5%以上股權(quán)的非主要股東應(yīng)當具備的條件。此外，基金管理公司應(yīng)當優(yōu)化基金經(jīng)理薪酬體系，建立長期激勵靈活、約束有效的治理機制。評價機構(gòu)要建立基金經(jīng)理長期評價機制，摒棄短期排名。
　　近期，部分基金管理公司已陸續(xù)推行員工持股方案，我會將繼續(xù)支持并規(guī)范引導基金管理公司建立長期有效的股權(quán)激勵約束機制、吸引和留住高端人才、維護管理團隊的長期穩(wěn)定，增強創(chuàng)新發(fā)展的能力和動力。
　　問：此前有消息稱，證監(jiān)會已對國內(nèi)股權(quán)眾籌行業(yè)展開多次調(diào)研。請問證監(jiān)會對于股權(quán)眾籌相關(guān)監(jiān)管法規(guī)的制定，*7進展如何？總體思路是如何考慮的？
　　答：股權(quán)眾籌融資是一種新興網(wǎng)絡(luò)融資方式，是對傳統(tǒng)融資方式的補充，主要服務(wù)于中小微企業(yè)，對于拓寬中小微企業(yè)融資渠道，促進資本形成，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，完善多層次資本市場體系均有現(xiàn)實意義。近期，我會對股權(quán)眾籌行業(yè)進行了深入調(diào)研。目前，我會正在充分借鑒境外監(jiān)管經(jīng)驗并結(jié)合調(diào)研情況的基礎(chǔ)上，抓緊研究制定眾籌融資的監(jiān)管規(guī)則。
　　關(guān)于股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)的監(jiān)管思路，我會將根據(jù)我國股權(quán)眾籌行業(yè)的發(fā)展階段和業(yè)務(wù)特點，按照“鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，以遵循現(xiàn)行法律法規(guī)為前提，堅持適度監(jiān)管和創(chuàng)新監(jiān)管的原則，強化行業(yè)自律，促進股權(quán)眾籌行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展，保護投資者合法權(quán)益，防范金融風險，充分體現(xiàn)金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求。
　　問：近日有媒體報道，目前部分有限合伙私募基金或存在虛假推介、關(guān)聯(lián)方融資、監(jiān)管套利、違規(guī)私售、信用風險頻發(fā)、備案缺失乃至利益輸送等多種問題，請問證監(jiān)會對此有何評價？將采取哪些監(jiān)管措施？
　　答：自中編辦確立由我會負責對私募基金的監(jiān)管以來，我會按照功能監(jiān)管、適度監(jiān)管的原則，逐步建立以行業(yè)自律為主、行業(yè)自律與行政監(jiān)管有機結(jié)合的私募基金監(jiān)管職責體系，一方面制定并不斷完善規(guī)范私募基金行業(yè)發(fā)展的規(guī)則,建立完善監(jiān)管框架;一方面委托基金業(yè)協(xié)會開展登記備案工作,并推動登記備案工作有序進行。
　　針對私募基金行業(yè)具有不同于公募基金的行業(yè)市場化程度高、業(yè)態(tài)多樣化等特點，我會以“堅持誠信守法，堅守職業(yè)道德底線；堅守私募的基本原則，不得變相進行公募；嚴格投資者適當性管理，堅持面向合格投資者”為底線，給行業(yè)提供充足的發(fā)展空間，在宏觀上強化行業(yè)風險監(jiān)測、防范區(qū)域性系統(tǒng)性風險，微觀上以問題與風險為導向，加強監(jiān)督檢查，依法嚴厲打擊違反行業(yè)底線、損害投資者合法權(quán)益以及破壞市場正常秩序的各類違法違規(guī)行為。
　　希望媒體對私募基金行業(yè)繼續(xù)進行輿論監(jiān)督，我會將根據(jù)具體線索進行核查。若媒體報道的部分有限合伙私募基金可能存在的行為經(jīng)查證確屬違法違規(guī)，我會將依法查處，切實保護投資者權(quán)益，促進行業(yè)健康發(fā)展。
　　問：近日有媒體報道，ETF期權(quán)要先于個股期權(quán)推出，請問是否有了明確時間點，*7進展如何？
　　答：為落實《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2014]17號）關(guān)于“平穩(wěn)有序發(fā)展金融衍生產(chǎn)品，逐步豐富股票期權(quán)品種”的要求，我會正在研究論證特定股票ETF品種開展期權(quán)交易試點的方案，并將出臺相應(yīng)的管理辦法。個股期權(quán)交易要待股票ETF期權(quán)試點后總結(jié)經(jīng)驗再另行研究。