高頓網(wǎng)校小編為各位學(xué)員整理了ACCA考試F7科目的基礎(chǔ)講義輔導(dǎo)，希望能夠幫助大家更好地復(fù)習(xí)。
        Questions for Practice
　　Question 1
　　R*uation and its impacts on the income statement, reserves and legally distributable profits
　　Company A purchased an item of plant on 1 January 2001 at a cost of $12500. The asset had an estimated useful life of ten years and is depreciated on a straight-line basis accordingly. The asset was r*ued on 1 January 2003 at $21500. There was no change in the estimated remaining useful life of the asset on this date. The asset was sold on 1 January 2004 for $23600. There is no depreciation in the year of sale and the company prepares accounts to 31 December each year.
　　The retained earnings of the company brought forward on 1 January 2003 amounted to $122750.
　　The income statement for the year ended 31 December 2003, before the depreciation charge for the year, amounted to $37800.
　　The income statement for the year ended 31 December 2004, before any gain arising on the sale of the asset, amounted to $26900.
　　Required:
　　Show the movements on reserves during 2003 and 2004 on the basis that:
　　(a) The company follows the cost model of IAS16 and does not r*ue its assets, and
　　(b) The company follows the r*uation model of IAS16 and r*ues its assets.
　　Solution:
　　Under the cost model:
　　$
　　Cost 1 January 2001　　　　　　　　　　　　　　　　　12500
　　Depreciation up to 31 December 2002 – 2/10 　　　　(2500)
　　Net book value 1 January 2003 　　　　　　　　　　　 10000
　　Depreciation for 2003 – 1/10 x 12500 　　　　　　　(1250)
　　Net book value 31 December 2003　　　　　　　　　　　8750
　　Sale proceeds 1 January 2004 　　　　　　　　　　　　23600
　　Gain on sale　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 14850
　　Movements on retained earnings and total reserves would be follows:
　　$
　　At 1 January 2003　　　　　　　　　　　　　　　　　　122750
　　Profit for the year ended 31 December 2003
　　- before depreciation　　　　　　　　　　　　　　　　37800
　　- depreciation　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(1250)
　　“Earnings”　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 36550
　　At 31 December 2003 – “max. legally
　　distributable profits”　　　　　　　　　　　　　　　159300
　　Profit for the year ended 31 December 2004:
　　- before gain on sale　　　　　　　　　　　　　　　 　26900
　　- gain on sale　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　14850
　　“Earnings” 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　41750
　　At 31 December 2004 – “max legally distributable
　　profits”　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　201050
　　Under the r*uation model:
　　$
　　NBV 1 January 2003 – as above　　　　　　　　　　　　10000
　　R*uation surplus – unrealized gain　　　　　　　　11500
　　At valuation 1 January 2003　　　　　　　　　　　　　21500
　　Dep’n for 2003 – 21500/8 years　　　　　　　　　　(2688)
　　(Additional dep’n charged 2688 – 1250 = 1438)
　　NBV 31 December 2003　　　　　　　　　　　　　　　　　18812
　　Sale proceeds 1 January 2004　　　　　　　　　　　　　23600
　　Gain on sale　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　4788