USCPA考試中，F(xiàn)AR這一科目主要考察考生對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表的理解。財(cái)務(wù)報(bào)表這一部分，其實(shí)涉及的方方面面很多，而這一部分也是和金融相關(guān)的知識(shí)交叉的，因此計(jì)算也比較多。財(cái)務(wù)人除了做報(bào)表，自然也要從報(bào)表中分析內(nèi)容，其中的一些指標(biāo)就必須熟悉了。今天高頓網(wǎng)校小編所要介紹的是企業(yè)債券這部分的內(nèi)容。美國(guó)的債券和中國(guó)的有一定的差別，考生們需要掌握的是會(huì)計(jì)分錄的方法和一些計(jì)算公式。看看學(xué)霸是如何規(guī)整這章的重點(diǎn)吧！
 
1.債券的定義
債券泛指按期支付固定利息并分期，或在期末一次性支付本金的金融契約，按照到期時(shí)間不同分為短期、中期和長(zhǎng)期債券。
那么，它的每期固定利息是由哪些因素決定的呢？主要是債券的票面利率coupon rate。但是債券的價(jià)格是由市場(chǎng)利率（effective rate, yield to maturity,market rate)決定的。
高頓財(cái)經(jīng)USCPA研究院Karen老師指出：市場(chǎng)利率反映了投資者所要求的債券回報(bào)率，也反映了發(fā)行債券的企業(yè)的實(shí)際融資成本。
例如，下面就是一個(gè)bond issued的計(jì)算題：
Example 1.
The market price of a bond issued at a premium is equal to the present value of its principal amount:
A. And the present value of all future interest payments, at the market (effective) interest rate
B. Only, at the stated interest rate
C. Only, at the market (effective) interest rate.
D. And the present value of all future interest payments, at the stated interest rate.
正確答案是A。To determine the market price of a bond, the present value of the principal is added to the present value of all interest payments, using the market interest rate.
 

 
2.債券發(fā)行成本
有些考生在備考時(shí)對(duì)債券發(fā)行成本這一點(diǎn)不是很清楚，它其實(shí)是一項(xiàng)deferred charge，即遞延費(fèi)用。一般是在債券發(fā)行之后到期之前這個(gè)期間內(nèi)，使用直線法來攤銷。債券發(fā)行成本一般包括打印費(fèi)，承銷費(fèi)，注冊(cè)費(fèi)等。
需要注意的是，若bond issue date是晚于起始計(jì)息日，那么計(jì)算應(yīng)付利息和利息費(fèi)用，就必須考慮起始計(jì)息日到發(fā)行的這段時(shí)間，但是在攤銷bond issuance cost時(shí)則并不需要考慮這段時(shí)間。
3.債券的兩種計(jì)量方法
一種是Fair value option，另一種是Effective rate method。
下面對(duì)比一下兩種計(jì)量方法：
Fair value option的有點(diǎn)是每個(gè)會(huì)計(jì)期間都可以真實(shí)反映當(dāng)前債券的實(shí)際價(jià)值，給財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者一個(gè)更準(zhǔn)確且更加實(shí)時(shí)的債券信息。它確認(rèn)損益的會(huì)計(jì)科目是gain/loss。
Effective rate method則反映了發(fā)行債券企業(yè)真實(shí)的融資成本，更具有一定的合理性。它確認(rèn)損益的會(huì)計(jì)科目是interest expense。
不過高頓網(wǎng)校USCPA研究院Karen老師指出，F(xiàn)air value option雖然考慮了實(shí)際利率變動(dòng)的影響，但是企業(yè)將來承擔(dān)的利息和本金支付與此并無關(guān)系，且考慮財(cái)務(wù)報(bào)表的跨期可比性，這個(gè)方法并不是a1選擇。
Example 2.
On January 1, year 2, Southern Corporation received $107,720 for a $100,000 face amount, 12% bond, a price that yields 10%. The bonds pay interest semiannually. Southern elects the fair value option for valuing its financial liabilities. On December 31, year 2, the fair value of the bond is determined to be $106,460. Southern recognized interest expense of $12,000 in its Year 2 income statement. What was the gain or loss recognized on the Year 2 income statement to report this bond at fair value?
解析：Report the bond at fair value 就表示該債券是以fair value option 來衡量的。Fair value option 下，債券的公允價(jià)值變動(dòng)全都計(jì)入gain/loss.在fair value option 下，完全不需要考慮折價(jià)/溢價(jià)的攤銷，所以gain/loss=期末公允價(jià)值被-期初余額=$106,000-$107,720= ($1,260). 因?yàn)檫@是應(yīng)付債券，所以應(yīng)付債券的公允價(jià)值降低是gain，gain 是$1,260.
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