固定換固定怎么理解？金融負(fù)債和權(quán)益工具如何劃分的？

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• 黃同學(xué)
  什么固定金額的外幣交換固定數(shù)量的自身權(quán)益工具不符合固定換固定原則是金融負(fù)債。自身權(quán)益工具不是非衍生工具嗎？衍生工具只要是。數(shù)量固定即為權(quán)益工具嗎？
  • 謝老師
    比如你現(xiàn)在簽訂一份合約。 合約是未來(lái)3年的時(shí)候，你要用你手中的相關(guān)資產(chǎn)去獲取對(duì)方的股票或其他資產(chǎn)，但是你現(xiàn)在提前確定好了，換取的是300萬(wàn)的股票或其他資產(chǎn)，那么這種情況下，就是你承擔(dān)的一項(xiàng)負(fù)債，你是未來(lái)3年有支付出去300萬(wàn)，
• 易同學(xué)
  權(quán)益工具和金融負(fù)債的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)怎么理解？
  • 黃老師
    金融負(fù)債和權(quán)益工具區(qū)分的基本原則
    
    一、是否存在無(wú)條件地避免交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)。
    
    （1）如果企業(yè)不能無(wú)條件地避免以交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)來(lái)履行一項(xiàng)合同義務(wù)，則該合同義務(wù)符合金融負(fù)債的定義。實(shí)務(wù)中，常見的該類合同義務(wù)情形包括：
    ①不能無(wú)條件地避免的贖回，即金融工具發(fā)行方不能無(wú)條件地避免贖回此金融工具。
    
    如果一項(xiàng)合同使發(fā)行方承擔(dān)了以現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)回購(gòu)自身權(quán)益工具的義務(wù)，即使發(fā)行方的回購(gòu)義務(wù)取決于合同對(duì)手方是否行使回售權(quán)，發(fā)行方應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)將該義務(wù)確認(rèn)為一項(xiàng)金融負(fù)債，其金額等于回購(gòu)所需支付金額的現(xiàn)值。（如遠(yuǎn)期回購(gòu)價(jià)格的現(xiàn)值、期權(quán)行權(quán)價(jià)格的現(xiàn)值或其他回售金額的現(xiàn)值）
    
    如果發(fā)行方最終無(wú)須以現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)回購(gòu)自身權(quán)益工具，應(yīng)當(dāng)在合同對(duì)手方回售權(quán)到期時(shí)將該項(xiàng)金融負(fù)債按照賬面價(jià)值重分類為權(quán)益工具。
    
    ②強(qiáng)制付息，即金融工具發(fā)行方被要求強(qiáng)制支付利息。
    
    （2）如果企業(yè)能夠無(wú)條件地避免交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，例如能夠根據(jù)相應(yīng)的議事機(jī)制自主決定是否支付股息（即無(wú)支付股息的義務(wù)），同時(shí)所發(fā)行的金融工具沒(méi)有到期日且持有方?jīng)]有回售權(quán)、或雖有固定期限但發(fā)行方有權(quán)無(wú)限期遞延（即無(wú)支付本金的義務(wù)），則此類交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的結(jié)算條款不構(gòu)成金融負(fù)債。如果發(fā)放股利由發(fā)行方根據(jù)相應(yīng)的議事機(jī)制自主決定，則股利是累積股利還是非累積股利本身均不會(huì)影響該金融工具被分類為權(quán)益工具。
    實(shí)務(wù)中，優(yōu)先股等金融工具發(fā)行時(shí)還可能會(huì)附有與普通股股利支付相聯(lián)結(jié)的合同條款。這類工具常見的聯(lián)結(jié)條款包括“股利制動(dòng)機(jī)制”、“股利推動(dòng)機(jī)制”等?！肮衫苿?dòng)機(jī)制”的合同條款要求企業(yè)如果不宣派或支付優(yōu)先股等金融工具的股利，則其也不能宣派或支付普通股股利。“股利推動(dòng)機(jī)制”的合同條款要求企業(yè)如果宣派或支付普通股股利，則其也需宣派或支付優(yōu)先股等金融工具的股利。如果優(yōu)先股等金融工具所聯(lián)結(jié)的是諸如普通股的股利，發(fā)行方根據(jù)相應(yīng)的議事機(jī)制能夠自主決定普通股股利的支付，則“股利制動(dòng)機(jī)制”及“股利推動(dòng)機(jī)制”本身均不會(huì)導(dǎo)致相關(guān)金融工具被分類為一項(xiàng)金融負(fù)債。
    
    二、是否通過(guò)交付固定數(shù)量的自身權(quán)益工具結(jié)算。
    
    如果一項(xiàng)金融工具須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算，企業(yè)需要考慮用于結(jié)算該工具的自身權(quán)益工具，是作為現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的替代品，還是為了使該工具持有方享有在發(fā)行方扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益。如果是前者，該工具是發(fā)行方的金融負(fù)債；如果是后者，該工具是發(fā)行方的權(quán)益工具。因此，對(duì)于以企業(yè)自身權(quán)益工具結(jié)算的金融工具，其分類需要考慮所交付的自身權(quán)益工具的數(shù)量是可變的還是固定的。
    對(duì)于將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具結(jié)算的金融工具的分類，應(yīng)當(dāng)區(qū)分衍生工具還是非衍生工具。
    
    （1）基于自身權(quán)益工具的非衍生工具。
    對(duì)于非衍生工具，如果發(fā)行方未來(lái)有義務(wù)交付可變數(shù)量的自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算，則該非衍生工具是金融負(fù)債；否則，該非衍生工具是權(quán)益工具。
    
    如果將交付的企業(yè)自身權(quán)益工具數(shù)量是變化的，使得將交付的企業(yè)自身權(quán)益工具的數(shù)量乘以其結(jié)算時(shí)的公允價(jià)值恰好等于合同義務(wù)的金額，則無(wú)論該合同義務(wù)的金額是固定的，還是完全或部分地基于除企業(yè)自身權(quán)益工具的市場(chǎng)價(jià)格以外變量的變動(dòng)而變化，該合同應(yīng)當(dāng)分類為金融負(fù)債。
    
    （2）基于自身權(quán)益工具的衍生工具。
    對(duì)于衍生工具，如果發(fā)行方只能通過(guò)以固定數(shù)量的自身權(quán)益工具交換固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算（即“固定換固定”），則該衍生工具是權(quán)益工具；如果發(fā)行方以固定數(shù)量自身權(quán)益工具交換可變金額現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，或以可變數(shù)量自身權(quán)益工具交換固定金額現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，或以可變數(shù)量自身權(quán)益工具交換可變金額現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，則該衍生工具應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為衍生金融負(fù)債或衍生金融資產(chǎn)。因此，除非滿足“固定換固定”條件，否則將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具應(yīng)分類為衍生金融負(fù)債或衍生金融資產(chǎn)。
• 一同學(xué)
  權(quán)益工具和金融負(fù)債的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)怎么理解
  • 徐老師
    先貼段教材上的說(shuō)法：
    權(quán)益工具與金融負(fù)債的區(qū)分
    （1）企業(yè)發(fā)行金融工具時(shí)，如果該工具合同條款中沒(méi)有包括交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)給其他單位的合同義務(wù)，也沒(méi)有包括在潛在不利條件下與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)，那么該工具應(yīng)確認(rèn)為權(quán)益工具。
    （2）如果企業(yè)發(fā)行的該工具將來(lái)須用或可用自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算，還需要繼續(xù)區(qū)分不同情況進(jìn)行判斷：
    ①如果該工具是非衍生工具，且企業(yè)沒(méi)有義務(wù)交付非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算，那么該工具應(yīng)確認(rèn)為權(quán)益工具；
    ②如果該工具是衍生工具，且企業(yè)只有通過(guò)交付固定數(shù)量的自身權(quán)益工具（此處所指權(quán)益工具不包括需要通過(guò)收取或交付企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的合同），換取固定數(shù)額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算，那么該工具也應(yīng)確認(rèn)為權(quán)益工具。
    企業(yè)在進(jìn)行權(quán)益工具和金融負(fù)債的區(qū)分時(shí)，還應(yīng)注意以下方面：
    1.某項(xiàng)合同是一項(xiàng)權(quán)益工具并不僅僅是因?yàn)樗赡軐?dǎo)致企業(yè)獲得或交付企業(yè)自身的權(quán)益工具。還應(yīng)考慮交付的是非衍生工具還是衍生工具，交付的自身權(quán)益工具是固定數(shù)量還是非固定數(shù)量的。
    2.在一個(gè)合同中，如企業(yè)通過(guò)交付（或獲取）固定數(shù)額的自身權(quán)益工具以獲取固定數(shù)額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，則該合同是一項(xiàng)權(quán)益工具。例子：發(fā)行股票。
    你妹啊這是在寫繞口令嗎？再次感嘆專家們把一句話寫出一頁(yè)紙的實(shí)力，真不能不服orz
    關(guān)于腫么區(qū)分金融負(fù)債和權(quán)益工具，簡(jiǎn)單一句話：
    能確定未來(lái)給人家多少錢的是金融負(fù)債，不能確定的是權(quán)益工具。
    打個(gè)比方，你跟人打賭打輸了，對(duì)方有兩種方式懲罰你：
    1、把你打到皮開肉綻的【程度】，要打多少棍子人家不管。 ——————這是金融負(fù)債
    2、就打你三棍子，至于能把你打到什么程度人家不管。 ——————這是權(quán)益工具
    金融負(fù)債的關(guān)鍵詞：義務(wù)、潛在不利、未來(lái)交易價(jià)格一定
    權(quán)益工具的關(guān)鍵詞：固定數(shù)量、未來(lái)交易價(jià)格不一定
    “固定數(shù)量”是神馬意思？
    固定數(shù)量------------>三棍子-------->不確定能把你打成啥樣--------->價(jià)格不一定
    固定數(shù)量=價(jià)格不一定！
    舉個(gè)不那么俗的例子：
    a公司決定n年后給b公司固定數(shù)量的10萬(wàn)股，這10萬(wàn)股現(xiàn)在值10萬(wàn)塊，n年后就不知道了----->價(jià)格不確定
    ------------>權(quán)益工具
    所以金融負(fù)債一般是兩種情況：
    1、我到時(shí)候給你1塊錢 （現(xiàn)金）
    2、我到時(shí)候給你價(jià)值一塊錢的東西 （金融資產(chǎn)）
    所以一看到“a到時(shí)候要給b多少多少【錢】”的時(shí)候，它一定是負(fù)債
    ————————————這就是3種結(jié)算方式之一的“現(xiàn)金凈額結(jié)算”
    如果a到時(shí)候不給b現(xiàn)金，給的是股票之類的東東，這時(shí)候分兩種情況：
    1、a到時(shí)候給b相當(dāng)于結(jié)算差額那么多錢的股票——這時(shí)候差額價(jià)格一定的，這是金融負(fù)債
    ————————————這就是3種結(jié)算方式之一的“普通股凈額結(jié)算”
    2、a到時(shí)候完全按合同和b交易，合同怎么寫的，a和b就怎么拿股票和現(xiàn)金做交易（b就花多少錢買a多少股票）
    ————————————這就是3種結(jié)算方式之一的“普通股換現(xiàn)金”
    關(guān)于前面提到的那個(gè)“合同”，通常出題是期權(quán)合同，關(guān)于期權(quán)有三種分裂法……哦不，分類法：
    1、實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)、平值期權(quán)
    2、看漲期權(quán)、看跌期權(quán)
    3、價(jià)內(nèi)期權(quán)、價(jià)外期權(quán)
    實(shí)值期權(quán)：到期合同賣價(jià)>市價(jià)or買價(jià)<市價(jià)，一句話：這合同沒(méi)白簽，有用！
    虛值期權(quán)：到期合同賣價(jià)<市價(jià)or買價(jià)>市價(jià)，一句話：這合同執(zhí)行了不合適，沒(méi)用！
    平值期權(quán)：到期合同賣價(jià)=市價(jià)or買價(jià)=市價(jià)，一句話：這合同執(zhí)不執(zhí)行沒(méi)差別，沒(méi)用（考慮到交易費(fèi)的話）！
    看漲期權(quán)：現(xiàn)在1股10塊錢，我覺得到時(shí)候股票價(jià)格會(huì)長(zhǎng)，就和另一個(gè)覺得它會(huì)跌的人簽了個(gè)合同“到期我用15塊買n股”，對(duì)我來(lái)說(shuō)這是看漲。
    看跌期權(quán)：現(xiàn)在1股10塊錢，我覺得到時(shí)候股票價(jià)格會(huì)跌，就和另一個(gè)覺得它會(huì)漲的人簽了個(gè)合同“到期我用15塊賣n股”，對(duì)我來(lái)說(shuō)這是看跌。
    價(jià)內(nèi)期權(quán)：這期權(quán)合同有用沒(méi)白簽，我們叫它“在價(jià)值內(nèi)”
    價(jià)外期權(quán)：這期權(quán)合同沒(méi)用白簽了，我們叫它“在價(jià)值外”
    關(guān)于權(quán)益工具的記賬：前面總結(jié)的，權(quán)益工具只有一種——3種結(jié)算方式中的“普通股換現(xiàn)金”（普通股全額結(jié)算）
    你自己公司發(fā)行的股票，如果你覺得它會(huì)長(zhǎng)自然就這么揣在口袋里不會(huì)動(dòng)，除非你覺得它要跌了才會(huì)賣別人看漲期權(quán)，對(duì)別人來(lái)說(shuō)是看漲的，對(duì)你來(lái)說(shuō)是看跌的：
    c：銀行存款 （賣別人的期權(quán)費(fèi)）
    d：資本公積——股本溢價(jià)
    所有者權(quán)益價(jià)值不受公允價(jià)值影響，沒(méi)啥說(shuō)的。。。
    到期合同怎么說(shuō)的怎么交易： c：銀行存款
    d：股本
    資本公積——股本溢價(jià)
    關(guān)于金融負(fù)債的記賬，它以后的結(jié)算方式是現(xiàn)金凈額or普通股凈額：
    自己看跌，于是不打算留著了，于是賣別人看漲期權(quán)：
    c：銀行存款 （期權(quán)費(fèi)）
    d：衍生工具——看漲期權(quán)
    這個(gè)是負(fù)債，參考交易性金融負(fù)債，它受公允價(jià)值變動(dòng)影響的：
    如果猜錯(cuò)了這東西居然升值了： c：衍生工具——看漲期權(quán)
    d：公允價(jià)值變動(dòng)損益
    （如果猜對(duì)了這東西跌了，反向記賬）
    到期（假如結(jié)算凈額在貸方）： c：衍生工具——看漲期權(quán)
    d：銀行存款
    （這是現(xiàn)金凈額結(jié)算方式，如果用普通股凈額結(jié)算的，那就貸：股本和資本公積——股本溢價(jià)）
    重點(diǎn)注意，你是買看漲還是賣看漲，是買看跌還是賣看跌。
    如果是買： c：衍生工具——看漲期權(quán)/看跌期權(quán)/資本公積——股本溢價(jià)
    d：銀行存款
    如果是賣反向處理。
    如果金融負(fù)債的價(jià)值在合同期內(nèi)跟著你的預(yù)期一樣變化，那就增加它的價(jià)值，反之沖減。