籌資人可以違約的能力越強，對違約風(fēng)險的溢價越高，債務(wù)成本會上升呀？

其他回答

• 王同學(xué)
  cds是怎樣做為衍生工具出售的？為什么違約可能性越大，越升值？
  • 趙老師
    對cds的買方來說合約越升值，因為違約的可能性大了，獲得保護的可能性就大了，當然就越值錢啦。
    信用違約掉期產(chǎn)品（cds）信貸違約掉期cds--credit default swap（信用違
    約互換）是信貸衍生工具之一，合約由兩個法人交易，一個稱為買方（信貸違約時受保護的一方），另一個稱為賣方（保障買方于信貸違約時損失）。當買方在有抵押下借款予第三者（欠債人），而又擔心欠債人違約不還款，就可以向信貸違約掉期合約提供者買一份有關(guān)該欠債人的合約/保險。通常這份合約需定時供款，直至欠債人還款完成為止，否則合約失效。倘若欠債人違約不還款（或其他合約指定情況，令人相信欠債人無力或無打算依時還款），買方可以拿抵押物向賣方索償，換取應(yīng)得欠款。賣方所賺取的是倘若欠債人依約還款時的合約金/保險費。有些信貸違約掉期合約不需要以抵押物便向賣方索償（理賠金額與保險費成正比），只需要欠債人破產(chǎn)（或其他合約指定情況）即可。這些合約的功能不局限于風(fēng)險轉(zhuǎn)移（對沖），而是具有投機性質(zhì)，例如買方可以以合約賭博某家公司快會破產(chǎn)一樣，而他從未對該公司作出放債。
• 周同學(xué)
  最后一句話，風(fēng)險溢酬容忍越高，那要求的必要收益越高。為什么又說市場風(fēng)險溢酬約小。
  • 張老師
    您好，您這個打錯字了，是厭惡程度越高，不是容忍程度 必要收益率Ri=Rf+β×(Rm-Rf)。 市場風(fēng)險溢酬（Rm-Rf）反映市場作為整體對風(fēng)險的平均“容忍”程度，如果風(fēng)險厭惡程度高，則（Rm-Rf）的值就越大，β稍有變化時，就會導(dǎo)致該資產(chǎn)的必要收益率以較大幅度的變化。反之，資產(chǎn)的必要收益率受其系統(tǒng)風(fēng)險的影響則較小 所以是厭惡程度越高，必要收益率越高
• R同學(xué)
  封閉式基金折價率越高，是否風(fēng)險越小，而溢價率越高，風(fēng)險越大。
  • 關(guān)老師
    基本購買的時候是溢價率越高你越不劃算。因此風(fēng)險相對也就越高。但是風(fēng)險這種東西不能單單從這里考慮，還要考慮基金未來的發(fā)展趨勢。例如基金往年來的業(yè)績怎么樣，基金每年分紅多不多，未來風(fēng)險的溢價大不大……
    因為基本大基金，強勢的基金都會溢價銷售，因為他們未來的受益也高。所以要綜合考慮問題。