單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的大小取決于三個(gè)因素?

老師說AACD請(qǐng)解釋下吧

呂同學(xué)
2017-07-23 10:13:31
閱讀量 300
  • 張老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師
    德才兼?zhèn)?/span> 春風(fēng)化雨 潤(rùn)物無聲 循循善誘
    高頓為您提供一對(duì)一解答服務(wù),關(guān)于單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的大小取決于三個(gè)因素?我的回答如下:

    尊敬的學(xué)員,您好。

    單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)(β系數(shù))

     ?、俸x:

      反映單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率之間變動(dòng)關(guān)系的一個(gè)量化指標(biāo),它表示單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的變動(dòng)受市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)的影響程度。

      ②結(jié)論

      當(dāng)β=1時(shí),表示該資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)平均收益率呈相同比例的變化,其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致;

      如果β>1,說明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度大于市場(chǎng)組合收益率的變動(dòng)幅度,該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn);

      如果β<1,說明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度小于市場(chǎng)組合收益率的變動(dòng)幅度,該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)?!?/p>



    以上是關(guān)于資產(chǎn),資產(chǎn)相關(guān)問題的解答,希望對(duì)你有所幫助,如有其它疑問想快速被解答可在線咨詢或添加老師微信。
    2017-07-24 14:22:23
  • 收起
    呂同學(xué)學(xué)員追問
    老師能將C D的解答過程寫一下嗎?謝謝
    2017-07-24 21:15:32
  • 張老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師

    尊敬的學(xué)員,您好。

    單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)

     ?。皆撡Y產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率之間的協(xié)方差÷市場(chǎng)組合收益率的方差

     ?。皆撡Y產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差÷市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

      【提示】從上式可以看出,單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的大小取決于三個(gè)因素:該資產(chǎn)收益率和市場(chǎng)資產(chǎn)組合收益率的相關(guān)系數(shù)、該資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差、市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。


    2017-07-25 10:18:17
  • 收起
    呂同學(xué)學(xué)員追問
    老師,實(shí)際考試時(shí),對(duì)于β系數(shù)會(huì)考得這么深么?怎么這部分理解不了呢,是不是哪部分書沒看呀?
    2017-07-25 22:54:45
  • 張老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師

    尊敬的學(xué)員,您好?,F(xiàn)在實(shí)行機(jī)考了,也就意味著考試的知識(shí)面拓寬了,什么知識(shí)點(diǎn)都可能考到,建議你再看看書掌握下。

    2017-07-28 14:46:35
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其他回答

  • 。同學(xué)
    3.?dāng)D出效應(yīng)的大小取決于哪幾個(gè)因素?
    • 黃老師
      高鴻業(yè)的書上有論述。擠出效應(yīng)大小主要是從is、lm的形狀決定的。所以你只要考察影響著兩個(gè)曲線的斜率的因素就行了。也就是
      1.β:邊際消費(fèi)傾向
      2.d:投資對(duì)利率的敏感度
      3.h:投機(jī)需求對(duì)利率的敏感度
      4.k:交易需求對(duì)收入的敏感度
  • 齊同學(xué)
    下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型中β系數(shù)的表述中,正確的是(?。?。 A、β系數(shù)不可能為負(fù)值 B、β系數(shù)是影響證券收益的唯一因素 C、投資組合的β系數(shù)是組合中各證券β系數(shù)的算術(shù)平均數(shù) D、β系數(shù)反映的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
    • 熊老師
      D 【答案解析】 某證券的β系數(shù)=該證券報(bào)酬率與市場(chǎng)組合報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)×該證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差,可見當(dāng)證券報(bào)酬率與市場(chǎng)組合報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)小于0時(shí),該證券β系數(shù)為負(fù)值,所以選項(xiàng)A不正確;必要報(bào)酬率Ri=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=Rf+β(Rm-Rf),證券報(bào)酬率受無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、市場(chǎng)組合報(bào)酬率和β系數(shù)共同影響,所以選項(xiàng)B不正確;投資組合的β系數(shù)是組合中各證券β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù),所以選項(xiàng)C不正確。
  • 權(quán)同學(xué)
    下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型中β系數(shù)的表述中,正確的是(?。?。 A、β系數(shù)不可能為負(fù)值 B、β系數(shù)是影響證券收益的唯一因素 C、投資組合的β系數(shù)是組合中各證券β系數(shù)的算術(shù)平均數(shù) D、β系數(shù)反映的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
    • 趙老師
      D 【答案解析】 在M點(diǎn)的左側(cè),投資者同時(shí)持有無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合,在M點(diǎn)的右側(cè),投資者僅持有市場(chǎng)組合M,并且會(huì)借入資金以進(jìn)一步投資于組合M,所以選項(xiàng)D的說法錯(cuò)誤。
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