對于系統(tǒng)風(fēng)險不能分散，其他財務(wù)風(fēng)險可以分散嗎？

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• 紅同學(xué)
  β是系統(tǒng)風(fēng)險還是非系統(tǒng)風(fēng)險。如果是系統(tǒng)風(fēng)險，系統(tǒng)風(fēng)險不是不可以分散嗎。為什么β可以加權(quán)平均。
  • 陳老師
    β系數(shù)是系統(tǒng)風(fēng)險，是相對于市場組合而言特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險的大小，所以是可以投資組合加權(quán)平均的。
  • 紅同學(xué)
    即使是特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險。那不也是系統(tǒng)風(fēng)險。不也是不能分散。為什么可以加權(quán)平均呢。
  • 陳老師
    不可分散是說不能全部消除哦，不是不能組合呢。
• z同學(xué)
  老師：你好！ 在資產(chǎn)組合中，相關(guān)系數(shù)＜1時，都可以分散風(fēng)險（這里分散的風(fēng)險是指非系統(tǒng)風(fēng)險。而相關(guān)系數(shù)＜1時，是不可以分散系統(tǒng)風(fēng)險的。） 在資產(chǎn)組合中，相關(guān)系數(shù)=0時，資產(chǎn)不存在相關(guān)性。 請問當(dāng)相關(guān)系數(shù)=0時，可以分散非系統(tǒng)風(fēng)險嗎？ 請問當(dāng)相關(guān)系數(shù)=0時，是不可以分散系統(tǒng)風(fēng)險吧？ 請老師講解一下，謝謝！
  • 李老師
    同學(xué)，你好 1.當(dāng)相關(guān)系數(shù)=0時，可以分散非系統(tǒng)風(fēng)險 2.當(dāng)相關(guān)系數(shù)=0時，不可以分散系統(tǒng)風(fēng)險
  • z同學(xué)
    老師我可不可以這樣理解：資產(chǎn)組合中，只要相關(guān)系數(shù)＜1時（不是=1），無論相關(guān)系數(shù)=-1、相關(guān)系數(shù)=0時，都是可以分散非系統(tǒng)風(fēng)險的？ 如果：有2項資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合，其中一個是股票，另一個是無風(fēng)險資產(chǎn)，它倆之間的相關(guān)系數(shù)為0，請問這種情況下，這2項資產(chǎn)的組合是如何分散非系統(tǒng)風(fēng)險的呢？
  • 李老師
    是的，資產(chǎn)組合中，只要相關(guān)系數(shù)＜1時（不是=1），無論相關(guān)系數(shù)=-1、相關(guān)系數(shù)=0時，都是可以分散非系統(tǒng)風(fēng)險
  • z同學(xué)
    有2項資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合，其中一個是股票，另一個是無風(fēng)險資產(chǎn)，它倆之間的相關(guān)系數(shù)為0，組合的風(fēng)險等于股票資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差*股票資產(chǎn)比重
• M同學(xué)
  所有的非系統(tǒng)風(fēng)險都能分散嗎？
  • 周老師
    系統(tǒng)性風(fēng)險 是由基本經(jīng)濟(jì)因素的不確定性引起的，因而對系統(tǒng)性風(fēng)險的識別就是對國家一定時期內(nèi)宏觀的經(jīng)濟(jì)狀況作出判斷。
    　　系統(tǒng)性風(fēng)險是指是指對整個股票市場或絕大多數(shù)股票普遍產(chǎn)生不利影響，由于公司外部、不為公司所預(yù)計和控制的因素造成的風(fēng)險。通常表現(xiàn)為全球性或區(qū)域性的石油恐慌，國民經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退或不景氣，世界經(jīng)濟(jì)或某國經(jīng)濟(jì)發(fā)生嚴(yán)重危機(jī)，持續(xù)高漲的通貨膨脹，國家出臺不利于公司的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的法律法規(guī)，
    　　中央銀行調(diào)整利率，特大自然災(zāi)害等。這些因素單個或綜合發(fā)生，導(dǎo)致所有證券商品價格都發(fā)生動蕩，涉及面廣，人們根本無法事先采取某針對性措施于以規(guī)避或利用，即使分散投資也絲毫不能改變降低其風(fēng)險，
    　　從這一意義上講，系統(tǒng)性風(fēng)險也稱為整體性風(fēng)險或宏觀風(fēng)險。整體風(fēng)險造成的后果帶有普遍性，其主要特征是所有股票均下跌，不可能通過購買其他股票保值。在這種情況下，投資者都要遭受很大的損失。
    　　非系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于某種因素對某些股票造成損失的不利因素，包括上市公司摘牌風(fēng)險、流動性風(fēng)
    　　險、財務(wù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險等。如上市公司管理能力的降低、產(chǎn)品產(chǎn)量、質(zhì)量的下滑、市場份額的減少、技術(shù)裝備和工藝平的老化、原材料價格的提高以及個別上市公司發(fā)生了不可測的天災(zāi)人禍等等，導(dǎo)致某種或幾種股票價格的下跌。這類風(fēng)險的主要特征一是對股票市場的一部分股票產(chǎn)生局部影響，二是投資者可以通過轉(zhuǎn)換購買其他股票來彌補損失。由股份公司自身某種原因而引起證券價格的下跌的可能性，它只存在于相對獨立的范圍，或者是個別行業(yè)中，它來自企業(yè)內(nèi)部的微觀因素。這種風(fēng)險產(chǎn)生于某一證券或某一行業(yè)的獨特事件，如破產(chǎn)、違約等，與整個證券市場不發(fā)生系統(tǒng)性的聯(lián)系，這是總的投資風(fēng)險中除了系統(tǒng)風(fēng)險外的偶發(fā)性風(fēng)險，或稱殘余風(fēng)險。
    　　系統(tǒng)性風(fēng)險不可以消除，不能通過證券投資組合原理來分散，但非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過投資的多樣化來化解，可以通過制定證券投資組合將這種風(fēng)險分散或轉(zhuǎn)移。