資本市場(chǎng)線和資本資產(chǎn)定價(jià)模型股票和公司債券都適用嗎？

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• 梅同學(xué)
  證券市場(chǎng)線和資本市場(chǎng)定價(jià)模型有什么區(qū)別
  • A老師
    描述內(nèi)容：證券市場(chǎng)線：描述的是市場(chǎng)均衡條件下單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合（無論是否已經(jīng)有效地分散風(fēng)險(xiǎn)）的必要報(bào)酬率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，適合于所有證券（包括投資組合）；資本市場(chǎng)向描述的是由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的有效邊界，只適用于有效組合； 測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)的工具：?jiǎn)雾?xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)組合方差的貢獻(xiàn)程度，即β系數(shù)；資本市場(chǎng)向：整個(gè)資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差； 斜率與投資人對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的關(guān)系：證券市場(chǎng)線：市場(chǎng)整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡感越強(qiáng)，證券市場(chǎng)線的斜率越大，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償越大，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的要求報(bào)酬率越高；資本市場(chǎng)向不影響直線的斜率。
• 英同學(xué)
  資本資產(chǎn)定價(jià)模型與證券市場(chǎng)線的關(guān)系
  • 周老師
    資本市場(chǎng)線是指表明有效組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差之間的一種簡(jiǎn)單專的線性關(guān)系的一條屬射線。它是沿著投資組合的有效邊界，由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合。
    證券市場(chǎng)線主要用來說明投資組合報(bào)酬率與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度β系數(shù)之間的關(guān)系。它揭示了市場(chǎng)上所有風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的均衡期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。
    資本資產(chǎn)定價(jià)模型（capital
    asset
    pricing
    model
    簡(jiǎn)稱capm）是由美國(guó)學(xué)者夏普（william
    sharpe）、林特爾（john
    lintner）、特里諾（jack
    treynor）和莫辛（jan
    mossin）等人在資產(chǎn)組合理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，是現(xiàn)代金融市場(chǎng)價(jià)格理論的支柱，廣泛應(yīng)用于投資決策和公司理財(cái)領(lǐng)域。
    資本資產(chǎn)定價(jià)模型就是在投資組合理論和資本市場(chǎng)理論基礎(chǔ)上形成發(fā)展起來的主要研究證券市場(chǎng)中資產(chǎn)的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的關(guān)系以及均衡價(jià)格是如何形成的.
• 小同學(xué)
  證券市場(chǎng)線和資本市場(chǎng)線的關(guān)系
  • 丁老師
    “資本市場(chǎng)線”的橫軸是“標(biāo)準(zhǔn)差（既包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又包括非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）”，“證券市場(chǎng)線”的橫軸是“貝塔系數(shù)（只包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）”；
    “資本市場(chǎng)線”揭示的是“持有不同比例的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合情況下”風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的權(quán)衡關(guān)系；
    “證券市場(chǎng)線”揭示的是“證券的本身的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬”之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系；
    “資本市場(chǎng)線”中的“q”不是證券市場(chǎng)線中的“貝它系數(shù)”，證券市場(chǎng)線中的“風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率”與資本市場(chǎng)線中的“平均股票的要求收益率”含義不同；
    資本市場(chǎng)線表示的是“期望報(bào)酬率”，即投資“后”期望獲得的報(bào)酬率；而證券市場(chǎng)線表示的是“要求收益率”，即投資“前”要求得到的最低收益率；
    證券市場(chǎng)線的作用在于根據(jù)“必要報(bào)酬率”，利用股票估價(jià)模型，計(jì)算股票的內(nèi)在價(jià)值；資本市場(chǎng)線的作用在于確定投資組合的比例；