這題中寫市場上有看跌也有看漲，當價格為41.5，可以用看跌期權，為何“55-41.5=13.5”錯誤

其他回答

• 碩同學
  某看跌期權，執(zhí)行價格為12元，標的資產(chǎn)市場價格為6元，期權費是7元，該看跌期權處于( )狀態(tài)；某看漲期權，執(zhí)行價格為10元，標的資產(chǎn)市場價格為8元，期權費為2元，該看漲期權處于( )狀態(tài)。
  • 王老師
    d 答案解析：
    [解析] 看跌期權，當市場價格低于執(zhí)行價格時，持有看跌期權者能夠以更高的價格賣出標的股票，期權處于實值狀態(tài)?？礉q期權，當市場價格低于執(zhí)行價格時，持有看漲期權者能夠以更低的價格直接從市場購買標的股票，此時看漲期權處于虛值狀態(tài)。當判斷期權處于實值還是虛值狀態(tài)時，不考慮期權費。
• 理同學
  6 某交易員買入一看漲期權及看跌期權，看漲期權的執(zhí)行價格為45美元，看跌期權的執(zhí)行價格為40美元，
  • 裴老師
    根據(jù)歐式期權平價理論（put-call parity）的公式： c+ke^(-rt)=p+s0 c是看漲期權的價格，p是看跌期權的價格，k是行使價格，s0是現(xiàn)在的股價，e^(-rt)是折現(xiàn)系數(shù)。 由此可以看出，當且僅當ke^(-rt)=s0時，才能得到c=p。所以應該是當現(xiàn)在的股價等于行使價格的現(xiàn)值的時候，看漲期權的價格等于看跌期權的價格。
• 李同學
  同樣預期價格會下跌為什么有人會選擇看漲期權空頭有人會選擇看跌期權多頭？兩者有什么區(qū)別？可能看跌期權
  • 宋老師
    這和預期波動的程度有關，如果預期會大幅下跌，那看跌期權的多頭會收益更多。但如果下跌的幅度不大，看漲期權的空頭收益會更多。
    
    可以這么理解，如果股票價格下跌，看跌期權多頭的收益的分布是從0到正無窮的區(qū)間，減去支付的期權費，也就是說仍然有可能虧錢或者賺的很少的風險。但與此同時只要股價下跌（或保持不變），看漲期權的空頭收益是固定的，也就是賣出看漲期權的期權費。所以看漲期權的空頭相當于放棄了獲得更高收益的可能，來換取較為安全的較低收益。