權(quán)益資本市場線適用于市場組合和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)再組合嗎？

其他回答

• 紫同學(xué)
  市場組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場組合收益率，市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，可以解釋一下嗎
  • 稅老師
    你好，區(qū)別就在于風(fēng)險(xiǎn)收益率，單純指的是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的溢價(jià)報(bào)酬，，和市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是一個(gè)概念；組合收益率就是一個(gè)市場組合里面的各種證券綜合收益率，涵蓋了無風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)收益率兩部分。
• 熱同學(xué)
  【經(jīng)濟(jì)師】 假定市場組合的預(yù)期收益率為9％，市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差是20％，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差是22％，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為3％，則市場組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是（&emsp&emsp）。
  • 顏老師
    【答案】：b
    【權(quán)威解析】：
    本題考查資本市場線。e(rm)-rf是市場組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，e(rm)-rf=9％-3％=6％。
• k同學(xué)
  無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場組合的報(bào)酬率如何計(jì)算？
  • 俞老師
    你好，很簡單。使用CAPM模型就可以了。解組合方程·。E(ri)=rf%2Bβim(E(rm)-rf)，β=ρ*σx/σm，不懂再問。
  • k同學(xué)
    是不是聯(lián)立方程解出來的RF和RM
  • 俞老師
    yes。是聯(lián)立方程解出來的RF和RM
• l同學(xué)
  老師，市場風(fēng)險(xiǎn)溢酬＝市場組合收益率_無風(fēng)險(xiǎn)收益率。為什么又說市場風(fēng)險(xiǎn)溢酬和無風(fēng)險(xiǎn)收益率沒關(guān)系呢？
  • 夏老師
    市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)主要受到市場組合收益率的影響，市場組合收益率越高，市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越大。而無風(fēng)險(xiǎn)收益率的變動(dòng)不會影響市場風(fēng)險(xiǎn)收益，比如說無風(fēng)險(xiǎn)收益率上升1%，市場組合收益率也同樣上升1%，那么市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)沒有任何變化。
• 陳同學(xué)
  資本市場線揭示出持有不同比例的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場組合情況下風(fēng)險(xiǎn)和期望報(bào)酬率的權(quán)衡關(guān)系。斜率代表風(fēng)險(xiǎn)的市場價(jià)格，表示當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)差增長某一幅度時(shí)相應(yīng)要求的報(bào)酬率的增長幅度。在M點(diǎn)的左側(cè)，將同時(shí)持有無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合；在M點(diǎn)的右側(cè)，將僅持有市場組合M，并且會借入資金以進(jìn)一步投資于組合M。 斜率代表風(fēng)險(xiǎn)的市場價(jià)格怎么，怎么理解？斜率不應(yīng)該是（Rm-Rf）/組合標(biāo)準(zhǔn)差嗎?
  • 左老師
    同學(xué)您好： 總期望報(bào)酬率=Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率+（1-Q）×無風(fēng)險(xiǎn)利率（式1） 總標(biāo)準(zhǔn)差=Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差（式2） 根據(jù)式2，可以得出Q=總標(biāo)準(zhǔn)差/風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差，將其代入式1中得： 總期望報(bào)酬率=總標(biāo)準(zhǔn)差/風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差×風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率+（1-總標(biāo)準(zhǔn)差/風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差）×無風(fēng)險(xiǎn)利率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+總標(biāo)準(zhǔn)差/風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差×（風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)利率） 所以，資本市場線的斜率，為“（風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)利率）/風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差”，即風(fēng)險(xiǎn)的市場價(jià)格。