這道基礎(chǔ)會計試題為什么左側(cè)持有無風(fēng)險資產(chǎn)和投資組合？

其他回答

• h同學(xué)
  已知風(fēng)險組合的期望報酬率和波動率分別為15%和10%，無風(fēng)險報酬率為8%，某投資者將自有資金100萬元中的40萬元投資于無風(fēng)險資產(chǎn)，其余的資金全部投資于風(fēng)險組合，則該包含風(fēng)險組合和無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合( )。
  • 倪老師
    abd 答案解析：
    [解析] x=(100-40)/100=0.6，1-x=0.4，組合的報酬率=0.6×15%+0.4×8%=12.2%；組合的波動率=0.6×10%=6%，夏普比率=(15%-8%)/(10%-0)=0.7。夏普比率表示投資組合的單位波動率所要求的超額報酬率，即單位波動率的回報率。
• 唐同學(xué)
  老師，請問組合投資風(fēng)險收益率為什么不加上無風(fēng)險收益率，是因?yàn)榻M合投資可以降低風(fēng)險嗎？
  • 王老師
    您好，不太能理解您的意思，根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型就可以知道有些組合投資是可以降低風(fēng)險
• 入同學(xué)
  兩種股票，β系數(shù)為2和1.2。無風(fēng)險報酬率為5%，投資組合的風(fēng)險收益率為6%。計算投資組合的預(yù)期收益率
  • 戚老師
    e(r) = rf + beta [e(r)-rf] // 預(yù)期收益等于無風(fēng)險收益加上風(fēng)險溢價
    = 5% + beta 6%
    
    其中，
    beta(portfolio) = w_a beta_a + w_b beta_b // 投資組合的beta等于每種資產(chǎn)的beta按照其市值權(quán)重累加之和
    
    lz的題目里沒有給出兩種股票的價值權(quán)重w_a w_b。如果我們假定投資組合中兩種股票的市值相等，w_a=w_b=0.5 則
    
    e(r) = 5% + (0.5 2 + 0.5 1.2) 6% = 14.6%