關(guān)于拋補(bǔ)性看漲期權(quán)的此題，選項(xiàng)B為何不對(duì)？

其他回答

• 藜同學(xué)
  為什么選擇拋補(bǔ)性看漲期權(quán)？不明不白
  • 汪老師
    你這里題目里面第二個(gè)題材里面告訴了這個(gè)投資者，希望把這個(gè)凈收益限定在一個(gè)區(qū)間之內(nèi)。那么這個(gè)限定在一個(gè)區(qū)間內(nèi)的近，所以就屬于這個(gè)拋補(bǔ)性看漲期權(quán)。同時(shí)，這個(gè)預(yù)計(jì)未來(lái)的一個(gè)價(jià)格下跌的情況比較多，那么就是說(shuō)上漲的情況不大，那么這個(gè)投資就會(huì)白白獲得了這個(gè)期權(quán)的一個(gè)價(jià)值。
• 肖同學(xué)
  下列關(guān)于拋補(bǔ)性看漲期權(quán)的表述中，不正確的是（?。?A、拋補(bǔ)性看漲期權(quán)就是股票加空頭看漲期權(quán)組合 B、出售拋補(bǔ)的看漲期權(quán)是機(jī)構(gòu)投資者常用的投資策略 C、當(dāng)股價(jià)大于執(zhí)行價(jià)格，執(zhí)行價(jià)格等于購(gòu)買(mǎi)價(jià)格時(shí)，拋補(bǔ)性看漲期權(quán)的凈收益為期權(quán)價(jià)格 D、當(dāng)股價(jià)小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，拋補(bǔ)性看漲期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價(jià)格，凈損失為期權(quán)價(jià)格
  • 王老師
    正確答案】 D 【答案解析】 拋補(bǔ)性看漲期權(quán)是股票加空頭看漲期權(quán)組合，是指購(gòu)買(mǎi)1股股票，同時(shí)出售1股該股票的看漲期權(quán)。當(dāng)股價(jià)小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，拋補(bǔ)性看漲期權(quán)的凈收入為股票價(jià)格，凈損益＝股價(jià)－股票購(gòu)入價(jià)格＋期權(quán)價(jià)格。所以選項(xiàng)D的表述不正確。 【該題針對(duì)“拋補(bǔ)性看漲期權(quán)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
• 笑同學(xué)
  拋補(bǔ)性看漲期權(quán)和保護(hù)性看跌期權(quán)相比，優(yōu)勢(shì)在哪兒？
  • 朱老師

    保護(hù)性買(mǎi)入認(rèn)沽期理論上盈利可以無(wú)限，損失有限；而備兌開(kāi)倉(cāng)策略（拋補(bǔ)性賣(mài)出認(rèn)購(gòu)期)理論上盈利和損失都是有限的。

    但是，注意，保護(hù)性是要成本的，買(mǎi)入認(rèn)沽期是要付錢(qián)的，而備兌開(kāi)倉(cāng)是賣(mài)出認(rèn)購(gòu)期是無(wú)成本，且可以收到利金，又由于有現(xiàn)貨鎖定，所以不需要付保證金的。

    所以策略適用情景有一點(diǎn)不同：

    保護(hù)性適合投資者買(mǎi)入或持有標(biāo)的證券，且已產(chǎn)生了一定浮盈，但投資者擔(dān)心市場(chǎng)下跌風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又不想失去股價(jià)上漲帶來(lái)的獲利機(jī)會(huì)。

    備兌開(kāi)倉(cāng)適合投資者買(mǎi)入或持有標(biāo)的證券，短期內(nèi)看淡股價(jià)，或認(rèn)為上漲有壓力，通過(guò)賣(mài)出個(gè)股認(rèn)購(gòu)期獲得利金收入。